미국 주요 지수들이 인공지능(AI) 관련 불안에 따른 투자심리 위축으로 하락했다. S&P 500 지수는 -0.22%, 다우존스 산업평균지수는 -0.38%, 나스닥100 지수는 -0.23% 하락했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.20%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.21%를 기록했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 지수는 1주일 만의 저점으로 떨어졌으며 이는 전일(목요일)의 급락세가 연장된 모습이다. 시장에서는 구글, 앤트로픽(Anthropic) 등 대형 기술기업과 여러 AI 스타트업이 내놓은 최신 도구들이 이미 금융·물류·소프트웨어·트럭 운송 등 다양한 산업을 단기간에 교란할 수 있다는 우려가 제기되면서 투자심리를 위축시켰다.
그러나, 주가 하락폭은 제한적이었다. 이는 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되며 국채 수익률이 급락했기 때문이다. 10년 만기 미국 재무부 채권 수익률은 관련 발표 직후 2.25개월 최저인 약 4.05% 수준까지 떨어졌다. 채권금리 하락은 연준(Fed)의 향후 금리정책에 완화적 영향을 미칠 수 있다는 해석을 낳았다.
물가 지표
미국 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.4%로, 예상치(+2.5% y/y)를 하회했다. 핵심 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 컨센서스에 부합했으며, 핵심 상승률은 약 4년 9개월(4.75년) 만의 최저 수준이다. 이 같은 통계는 물가 상승 압력이 둔화되고 있음을 시사하며 통화정책의 긴축 강도 완화 기대를 강화했다.
금리 및 채권시장 동향
3월 만기 10년물(T-note, ZNH6)은 가격 기준 +7틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.0bp 하락한 4.058%를 기록했다. 장중에는 4.048%까지 내려가며 2.25개월 저점을 형성했다. 이는 예상을 밑돈 1월 CPI 발표와 함께 채권 딜러들의 숏 커버링(매도 포지션 청산)이 결합된 결과로, 분기별 국채 환매(quarterly refunding)에 따른 국채·재무부 매물 헤지로 유지했던 숏 포지션을 축소하는 움직임이 채권 가격을 밀어올렸다.
유럽에서도 국채 수익률은 하락했다. 독일 10년물 분트(bund) 수익률은 2.755%로 -2.4bp 하락해 2.25개월 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트(gilt) 수익률은 4.421%로 -3.2bp 하락해 3주 최저 수준을 보였다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승폭을 기록했다.
정책 기대치
금리 선물 시장은 2026년 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%) 인하 가능성을 약 10%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 3월 19일 회의에서 25bp 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목(미국)
이른바 Magnificent Seven(거대 기술주 7개)의 약세가 전체 지수 부담으로 작용했다. 애플(AAPL), 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA)는 각각 1% 이상 하락했다. 테슬라(TSLA) -0.98%, 메타 플랫폼스(META) -0.89%, 아마존(AMZN) -0.36% 등도 하락한 반면, 마이크로소프트(MSFT)는 +0.38%로 견조한 모습을 보였다.
특히 금속·철강 섹터는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하려는 보도가 나오면서 큰 타격을 받았다. 센추리 알루미늄(CENX)은 -7% 이상, 스틸 다이내믹스(STLD)와 뉴코어(NUE)는 -5% 이상 하락했으며, 클리블랜드-클리프스(CLF)와 카이저 알루미늄(KALU)은 -4% 이상, 알코아(AA)와 커머셜 메탈스(CMC)는 -3% 이상 하락했다.
분야별·종목별 실적·이슈
Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 13.2억 달러로 컨센서스(13.3억 달러)를 소폭 하회했고, 1분기 매출 가이던스를 9.51억~9.71억 달러로 제시해 컨센서스(9.809억 달러)를 밑돌며 -24% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 예상치를 65억~69억 달러로 제시해 컨센서스(73.2억 달러)를 크게 밑돌며 -15% 이상 급락했다.
Bio-Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 주당순이익(EPS) 2.51달러로 컨센서스(2.71달러)를 하회해 -12% 이상 빠졌다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)은 4분기 총매출이 7.512억 달러로 컨센서스(7.747억 달러)를 밑돌아 -12% 이상 하락했다.
노르웨이 크루즈 라인(NCLH)은 최고경영자(CEO) 해리 섬머(Harry Sommer)가 즉시 사임하고 존 치드시(John Chidsey)가 후임에 임명되면서 S&P 500 내 급락 종목 중 선두로 -7% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적이 기대치를 상회했음에도 불구하고 Bloomberg Intelligence의 AI 관련 장기 리스크 경고로 -5% 이상 하락했다.
강세 종목
Tri Point Homes(TPH)는 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 12.9억 달러로 예상치(12.6억 달러)를 상회했고, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 중간값이 컨센서스(63,402대)를 상회하며 +23% 이상 급등했다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출 9.92억 달러로 컨센서스(9.718억 달러)를 상회해 +18% 이상 상승했다. 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 1분기 조정 EPS가 2.38달러로 컨센서스(2.21달러)를 상회하고 2분기 가이던스를 2.44~2.84달러로 제시해 컨센서스(2.29달러)를 웃돌며 +10% 이상 상승해 S&P와 나스닥100의 선두 상승 종목이 되었다.
Roku(ROKU)는 4분기 순매출 13.9억 달러로 컨센서스(13.5억 달러)를 상회하고 연간 순매출 가이던스를 55억 달러로 제시해 컨센서스(53.4억 달러)를 웃돌며 +10% 이상 상승했다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 24.9억 달러로 컨센서스(22.9억 달러)를 상회하고 1분기 매출 가이던스를 26억 달러로 제시해 컨센서스(23.9억 달러)를 상회하며 +7% 이상 상승했다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(Gross Booking Value)이 204억 달러로 컨센서스(194.6억 달러)를 상회하고 1분기 매출 가이던스를 25.9억~26.3억 달러로 제시해 컨센서스(25.4억 달러)를 상회하며 +5% 이상 상승했다.
금일 예정 실적발표(2026-02-13)
Air Lease Corp(AL), Moderna Inc(MRNA), Seaboard Corp(SEB), Trump Media & Technology Group(DJT), Wendy’s Co/The(WEN)이 실적 발표를 예정하고 있다.
공시 및 면책
게재일 기준, 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 어떠한 증권의 포지션도 보유하고 있지 않았다. 본 문서의 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 권고가 아니다.
용어 설명 및 맥락
E-mini 선물는 S&P나 나스닥과 같은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 개인 및 기관 투자자가 지수 변동에 더 쉽게 접근하게 해준다. T-note(재무부 채권)는 미 국채 중 2년·5년·10년물 등으로 통칭되며, 수익률(금리)은 채권 가격과 반대로 움직여 안전자산 선호가 높아질 때 하락한다. bp(basis point, 기준점)는 금리·수익률의 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. 스왑(swap) 시장은 투자자들이 금리 변동에 대한 기대를 반영하는 시장으로, 여기서의 가격은 중앙은행의 정책 변화 가능성을 시사한다.
전문적 분석 및 향후 전망
단기적으로는 AI 관련 기술 발전이 산업 전반에 미칠 구조적 영향에 대한 우려가 주가에 부담을 주고 있다. 그러나 동시에 물가 둔화·채권금리 하락은 연준의 금리 인하 가능성을 염두에 둔 위험자산에 우호적 요인이다. 이에 따라 시장은 성장(성장주·테크)과 실물(금속·에너지) 섹터 간의 차별화를 강화할 가능성이 높다.
중기적 관점에서는 다음과 같은 시나리오가 유효하다. 첫째, AI 기술의 상업화가 가속화되면 일부 업종(예: 물류·소프트웨어·금융 자동화)은 구조적 비용 축소와 수익성 변화를 겪을 것이며, 관련 수혜기업과 피해기업의 리레이팅(re-rating)이 빠르게 진행될 수 있다. 둘째, 물가 지표가 추가로 둔화되고 채권금리가 안정적으로 하락하면 성장주·고밸류 종목에 긍정적이지만, 이는 연준의 정책 완화 시점과 속도에 민감하게 반응할 것이다. 셋째, 지정학적·통상 이슈(예: 관세 조정)와 기업별 실적 변수는 단기 변동성을 확대할 수 있다.
투자자에게는 다음과 같은 점을 권고한다. 금리·물가 지표와 중앙은행의 커뮤니케이션에 관심을 두어 정책 변화에 선제적으로 대응할 것, AI 관련 기술 발전에 따라 산업 구조가 빠르게 바뀔 수 있으므로 기업별 경쟁력(수익성·시장점유율·비용구조)을 상세히 점검할 것, 그리고 단기 뉴스(예: CEO 교체·인수합병·분기 실적)에 따른 과도한 포지션 변경을 경계하며 리스크 관리를 강화할 것을 권한다.
