미국 주식시장이 인공지능(AI) 관련 충격 우려로 급락했다. S&P 500 지수는 -0.84% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.34% 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수는 -1.55% 하락으로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 장 초반 상승분을 내어주고 급락했다. 다우지수는 장중 신기록에서 하락했고, S&P 500과 나스닥 100은 각각 약 1.5주 만의 저점으로 밀려났다. 데이터 서비스 및 소프트웨어 업종이 일제히 후퇴하면서 종합 지수의 하방 압력을 키웠다. 이 같은 약세는 인공지능 기업 Anthropic이 변호사용 자동화 도구를 공개한 직후부터 본격화됐다. 또한 반도체 및 AI 인프라 관련 주식은 장 초반 랠리를 포기하고 크게 하락했으며, 투자자들이 기술주에서 경기 민감 업종으로 포지션을 이동시킨 모습이 뚜렷했다.
장 초반 기술주 상승은 Palantir Technologies와 Teradyne의 호실적에 따른 반응이었다. Palantir는 2026년 매출 전망치를 제시하며 종가 기준 +5% 이상 상승했고, Teradyne은 1분기 매출 전망치를 컨센서스보다 크게 상회해 종가 기준 +11% 이상 급등했다. 한편 금과 은 가격이 급등하면서 금속·광산주가 강세를 보였다. 금 가격은 +6% 이상, 은 가격은 +8% 이상 상승했으며, 이에 따라 광산주들이 반등했다.
비트코인( ^BTCUSD )은 3% 넘게 하락하며 1.25년 만의 저점으로 떨어졌고, 이로 인해 암호화폐에 노출된 종목들도 큰 폭의 하락을 기록했다. 위험자산 회피 심리가 강화되며 주식 시장의 하락이 다른 자산시장으로 전이된 것이다.
금융·경제·정책 요인
리치몬드 연은 총재 Tom Barkin은 미국의 경제 전망이 불확실성 완화로 개선되고 있으나 일부 업종에 고용이 집중돼 있으며 인플레이션은 여전히 연준 목표를 상회하고 있다고 말했다.
부분적 연방정부 셧다운은 화요일 기준으로 4일째에 접어들며 투자 심리를 위축시켰다. 이는 공화당 하원이 트럼프 대통령이 민주당과 협상해 마련한 예산안의 승인 여부를 앞두고 있기 때문이다. 다만 하원이 화요일 중으로 지출법안 표결을 진행할 가능성이 제기되면서 셧다운이 단기간에 해소될 가능성도 남아있다. 이미 이번 예산 불발로 미 노동통계국(BLS)은 오늘(화)의 12월 JOLTS(구인·이직 보고서) 발표와 금요일 예정된 1월 비농업 부문 고용(Nonfarm Payrolls) 보고서의 발표를 연기했다.
향후 경제 일정은 이번 주 실적 발표, 경제 지표, 그리고 부분적 정부 폐쇄를 끝낼 지출법안의 통과 여부에 집중될 전망이다. 수요일에는 1월 ADP 고용 변동치가 +45,000 증가할 것으로 예상되며, 1월 ISM 서비스업 지수는 53.5로 -0.3 포인트 하락할 것으로 추정된다. 목요일에는 주간 신규실업보험청구 건수가 +3,000 증가한 212,000로 예상되며, 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수가 54.9로 -1.5 하락할 것으로 전망된다.
실적 시즌 현황
4분기 실적 시즌은 본격 진행 중이며 이번 주에는 S&P 500 기업 중 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 195개사 중 약 80%가 시장의 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장이 +8.4%로 예상되어 전년 동기 대비 10분기 연속 증가할 것으로 전망했다. 다만 Magnificent Seven으로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적은 +4.6%의 증가가 예상된다.
금리와 채권시장
3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 이날 변동폭이 제한된 채 마감했으며, 10년물 국채 수익률은 4.270%로 -0.7bp 내렸다. 10년물 금리는 장중 4.298%의 1.5주 최고치에서 하락했다. 미 해군이 아라비아해에서 미 항공모함에 접근하던 이란 무인기를 격추하면서 미·이란 간 긴장이 고조된 것이 안전자산(T-note) 선호를 자극했다. 또한 장중 주식 시장의 급락은 국채 수요를 증가시키며 금리 하락 압력을 가했다.
장 초반에는 전일의 기대감 소멸과 제조업 ISM 지수의 예상치 상회, 애틀랜타 연은 총재 Raphael Bostic의 2026년 금리 인하를 예상하지 않는 발언 등이 있어 채권이 하락(금리 상승)하는 모습도 관찰됐다. 또한 리치몬드 연은의 Tom Barkin의 발언도 채권시장에 부담을 주었다.
대통령의 연준의장 후보 지명(Keven Warsh) 발표도 채권시장에 일부 악영향을 미쳤다. Warsh 전 연준 위원은 2006–2011년 재임 시기 인플레이션 리스크를 강조한 바 있어 매파적 성향으로 평가된다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.891%로 +2.3bp 상승했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.517%로 +1.1bp 상승했다. 프랑스의 1월 소비자물가지수(EU 조화 기준)는 전월 대비 -0.4%를 기록하고 전년 동월 대비 +0.4%를 기록해 시장 기대치(전월 대비 -0.2%, 전년 동월 대비 +0.6%)를 밑돌았다. 금리 스왑 시장은 목요일 ECB 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 약 2%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 동향
데이터 서비스 및 소프트웨어 업종은 Anthropic의 변호사용 자동화 도구 발표 영향으로 큰 폭의 하락을 기록했다. Thomson Reuters Corp (TRI)는 -15% 이상 급락했고, EPAM Systems (EPAM)은 -13% 이상 하락했다. Intuit (INTU)와 FactSet Research Systems (FDS)는 각각 -10% 이상 하락했으며, ServiceNow (NOW)와 Adobe (ADBE)는 -7% 이상 하락했다. Salesforce (CRM)는 다우지수 내에서 -6% 이상 떨어지며 낙폭을 이끌었다.
반도체 업종에서는 NXP Semiconductors NV (NXPI)가 자동차용 Q4 매출이 $1.88 billion으로 컨센서스 $1.89 billion에 못 미치자 -5% 이상 하락해 업종 약세를 선도했다. 또한 KLA Corp (KLAC)와 Micron Technology (MU)는 -4% 이상 하락했으며, Marvell Technology (MRVL), ASML, Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) 등도 -3% 이상 하락했다.
Gartner (IT)는 컨설팅 부문 Q4 매출이 $133.6 million으로 컨센서스 $157.9 million에 못 미치며 -21% 이상 폭락해 S&P 500 내 최다 낙폭 종목을 기록했다. IBM도 -6% 이상 하락했다.
여행 예약 플랫폼은 구글의 AI 기반 여행 계획 서비스가 경쟁 위협이라는 Bloomberg Intelligence의 보도로 급락했다. Expedia Group (EXPE)는 -15% 이상, Booking Holdings (BKNG)는 -9% 이상, TripAdvisor (TRIP)는 -5% 이상 하락했다.
금·은값 상승에 힘입어 금속·광산주는 크게 올랐다. Hecla Mining (HL)은 +8% 이상, Freeport McMoRan (FCX)은 +6% 이상 상승했다. Coeur Mining (CDE)는 +4% 이상, Newmont Corp (NEM)은 +3% 이상, Barrick Mining (B)는 +2% 이상 상승했다.
PayPal Holdings (PYPL)는 4분기 순매출이 $8.68 billion으로 컨센서스 $8.79 billion에 못 미치고 CEO Chriss가 HP Inc.의 CEO인 Lores로 교체된다는 발표로 -20% 이상 폭락해 나스닥 100의 최대 낙폭 종목이 됐다.
Fabrinet (FN)은 부품 수급 제약으로 데이터컴 사업 매출이 압박받아 2분기 데이터컴 매출이 전년 대비 -7% 감소해 -10% 이상 하락했다. TransDigm Group (TDG)는 연간 EBITDA 전망치 $5.14 billion ~ $5.28 billion를 제시했으나 중간값이 $5.24 billion의 컨센서스를 밑돌아 -9% 이상 하락했다.
Pfizer (PFE)는 연간 매출 전망치 $59.5 billion ~ $62.5 billion를 제시했으나 중간값이 컨센서스 $61.02 billion를 하회해 -3% 이상 하락했다. ADM는 4분기 매출이 $18.56 billion로 컨센서스 $21.05 billion에 크게 못 미쳐 -1% 이상 하락했다.
DaVita (DVA)는 4분기 총매출이 $3.62 billion로 컨센서스 $3.51 billion를 상회해 +21% 이상 급등하며 S&P 500 내 최대 상승 종목이 됐다. Woodward Inc (WWD)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.17로 컨센서스 $1.65를 상회해 +13% 이상 급등했다.
Teradyne Inc (TER)는 4분기 순매출 $1.08 billion로 컨센서스 $964.2 million를 상회했고, 1분기 매출 전망을 $1.15 billion ~ $1.25 billion으로 제시해 컨센서스 $929.8 million를 크게 상회하며 +13% 이상 급등했다.
AES Corp (AES)는 Bloomberg 보도에 따르면 BlackRock의 Global Infrastructure Partners와 스웨덴의 EQT AB가 인수 제안을 위해 협력했다는 소식에 +8% 이상 상승했다. Western Digital (WDC)는 이사회가 추가로 $4 billion의 자사주 매입을 승인했다는 소식에 +7% 이상 상승하며 나스닥 100의 강세 종목이 됐다.
Palantir (PLTR)는 4분기 매출이 $1.41 billion로 컨센서스 $1.33 billion를 상회했고, 2026년 매출을 $7.18 billion ~ $7.20 billion으로 제시해 컨센서스 $6.27 billion를 크게 웃돌아 +6% 이상 상승했다.
FedEx (FDX)는 Bernstein의 등급 상향(시장수익률 대비 아웃퍼폼)과 목표주가 $427 제시에 힘입어 +5% 이상 상승했다. Merck & Co (MRK)는 4분기 매출이 $16.40 billion으로 컨센서스 $16.17 billion를 상회해 +2% 이상 상승했다.
향후 시사점 및 전망
이번 장세에서 확인되는 주요 포인트는 AI 기술의 상용화·확산이 특정 업종의 비즈니스 모델을 빠르게 재편할 수 있다는 점이다. Anthropic의 법률 자동화 도구 공개는 데이터 서비스·소프트웨어 기업의 수익성·시장 점유율에 대한 불확실성을 높였고, 이는 관련 기업들의 밸류에이션 재평가로 이어졌다. 반면 금리·지정학적 리스크는 안전자산 선호를 강화해 단기적으로 채권 수요와 금리 하락을 촉진할 수 있다. 또한 부분적 정부 셧다운으로 경제지표 발표 지연과 정치적 불확실성이 추가됐으며, 이는 시장 변동성 확대 요인으로 작용할 가능성이 있다.
중기적으로는 다음과 같은 변수를 주시할 필요가 있다. 첫째, AI 도입으로 인한 업종별 수익성 충격이 지속되면 소프트웨어 및 데이터 서비스 업종의 밸류에이션은 추가 압력을 받을 수 있다. 둘째, 대형 기술주의 실적 개선과 전체 실적 성장(블룸버그 추정치: 4분기 S&P 실적 성장 +8.4%)이 지속되면 시장의 하단을 지지할 수 있다. 셋째, 연준의 정책 스탠스와 연내 금리 경로에 대한 불확실성(예: 연준 의장 후보 지명 등)은 채권·주식 간 자금 흐름에 큰 영향을 미칠 것이다. 네번째, 상품시장(금·은) 급등은 인플레이션 기대와 실물 수요 변화를 반영할 수 있어 광산업·원자재 관련주에 긍정적으로 작용할 가능성이 높다.
투자자 관점에서는 단기적 변동성 확대에 대비한 리스크 관리가 중요하다. 기술주·여행 관련 플랫폼·데이터 서비스 등 AI에 직접적 영향을 받을 수 있는 섹터는 업종별 리스크 프리미엄 증가를 고려해야 하며, 금·은·광산주 등 실물자산과 경기민감 업종은 포트폴리오 다각화 차원에서 재평가할 필요가 있다. 정책 불확실성(셧다운 여부, 연준 인사 및 향후 통화정책 기대치)과 실적 모멘텀(특히 대형 기술주)을 함께 관찰하면서 분산투자와 현금·현물성 자산 비중 조절을 권고할 만하다.
관련 용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어를 간단히 설명한다. E-mini 선물은 주요 주가지수(예: S&P 500, 나스닥)의 표준 선물계약보다 소규모 단위로 거래되는 선물상품으로 투자자들이 지수 방향성에 대해 거래할 때 많이 이용한다. JOLTS는 Job Openings and Labor Turnover Survey의 약자로 구인·이직 통계를 의미하며 노동시장 강도를 판단하는 보조지표다. ISM 지수는 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업·비제조업(서비스) 활동을 나타내는 지표로 경기의 선행지표로 활용된다. T-note는 미국 재무부가 발행하는 중기(10년) 국채를 의미하며 수익률 변동은 금융시장 전반의 위험선호·정책 기대를 반영한다. Magnificent Seven은 시가총액이 큰 7개 기술 대형주 묶음을 의미한다.
주간 주요 실적 발표 일정(2026-02-04 기준)
이번 날짜 기준으로 이날 실적을 발표하는 주요 기업에는 AbbVie, Aflac, Align Technology, Allstate, Alphabet, ARM Holdings, AvalonBay, Avery Dennison, Bio-Techne, Boston Scientific, Bunge Global, CDW, Cencora, CME Group, Cognizant, Corpay, Crown Castle, Cummins, Eli Lilly, Equifax, Essex Property Trust, Everest Group, Fortive, Fox, GE HealthCare, Globe Life, IDEX, Johnson Controls, McKesson, MetLife, Mid-America Apartment Communities, Old Dominion Freight Line, Omnicom, O’Reilly Automotive, Phillips 66, PTC, QUALCOMM, Stanley Black & Decker, STERIS, T Rowe Price, Uber, Yum! Brands 등이 포함된다.
발행일 기준으로 본 기사 작성자 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떠한 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 사용되어서는 안 된다.
