뉴욕증시가 7일(현지시간) 대체로 상승세로 마감했다. S&P500 지수는 0.36% 올랐고, 나스닥 100 지수는 사상 최고치를 경신하며 0.78% 상승했다. 반면 다우존스 산업평균지수는 Verizon의 급락 영향으로 0.14% 하락했다. 같은 날 12월물 E-mini S&P 선물은 0.37%, E-mini 나스닥 선물은 0.75% 각각 상승해 장중 낙관론을 반영했다.
2025년 10월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 AI(인공지능) 열풍이 반도체주 랠리를 견인하며 투자 심리를 고조시켰다. AMD가 OpenAI와 수십억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 체결했다는 소식이 알려지자 주가가 23% 넘게 폭등했고, 이는 동종 업종 전반으로 상승 불씨가 번졌다. 시장에서는 AI 관련 설비 투자 확대가 기업 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대가 커지고 있다.
채권 금리는 상승해 주가 랠리를 제한했다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 4bp 오른 4.16%를 기록했으며, 이는 위험자산 선호를 일정 부분 억눌렀다. 동시에 미 연방정부 셧다운이 2주 차로 접어들면서 각종 경제지표 발표가 지연되고 있고, 투자자들은 불확실성을 경계하고 있다.
“정부 셧다운이 장기화될 경우 64만 명의 연방 공무원이 무급휴가에 들어가 실업수당 청구가 늘고 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다”*Bloomberg Economics 추정
미 행정부는 일부 부처 인력 감축 계획까지 경고했다. 또한 10월 15일로 예정된 CPI 등 물가지표가 지연될 가능성도 제기됐다.
정치‧경제적 불확실성은 금과 비트코인 같은 안전자산 선호를 자극했다. 비트코인은 2% 이상 급등해 사상 최고치인 12만6,000달러를 돌파했으며, 금 가격 역시 사상 최고치를 새로 썼다. 이는 “통화가치 절하(debasement) 트레이드”라 불리는 자금 이동이 가속화되고 있음을 시사한다.
▶ 해외 증시·정책 변수
유럽 Stoxx50 지수는 0.35% 내렸지만, 일본 닛케이는 4.75% 급등하며 사상 최고치를 갈아치웠다. 프랑스에서는 마크롱 대통령이 개각을 단행하면서 르코르뉴 총리가 사임, 정치 불확실성이 커졌다. 일본에서는 재정‧통화 완화론자인 다카이치 사나에 전 총무상이 LDP(자민당) 총재로 선출돼 차기 총리가 될 가능성이 높아졌다는 소식이 전해졌다.
▶ 기업 실적·가이던스
Bloomberg Intelligence에 따르면 S&P500 편입사 가운데 22%가 3분기 실적 가이던스를 상향 조정해 1년 만에 가장 높은 비율을 기록했다. 다만 3분기 순익 증가율은 7.2%로 2년 만에 최저 수준이고, 매출 성장률도 5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화할 전망이다.
금융시장에서는 10월 28~29일 FOMC에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 95% 반영하고 있다. 연준 의사록(9월 16~17일 분)이 8일 공개되고, 파월 의장은 9일 커뮤니티뱅크 콘퍼런스에서 환영사를 할 예정이다. 10일에는 미시간대 소비심리지수가 발표되는데, 시장에선 54.0으로 소폭 하락을 점치고 있다.
▶ 개별 종목 동향
AMD는 6GW 규모의 GPU를 OpenAI에 공급하고, OpenAI에 1억6,000만 주 신주인수권을 부여하는 계약을 체결했다. 이 영향으로 Super Micro Computer, Palantir, KLA, ARM, Applied Materials 등도 3~5%대 동반 급등했다. Lam Research와 Marvell은 2% 이상 올랐다.
가상자산 관련주인 Coinbase, Galaxy Digital, MARA Holdings, MicroStrategy, Riot Platforms는 비트코인 강세에 1% 이상 상승했다.
정치 리스크 관련으로 Critical Metals는 트럼프 행정부가 지분 취득을 검토 중이라는 Reuters 보도로 46% 폭등했다. Comerica는 Fifth Third Bancorp의 109억 달러 전액 주식 인수 소식에 13% 급등했다. Firefly Aerospace는 SciTec을 8억5,500만 달러에 인수하기로 하면서 6% 뛰었다.
반면 AppLovin은 SEC의 데이터 수집 관행 조사 보도로 14% 급락했고, Abercrombie & Fitch는 JPMorgan의 투자의견 하향 조정에 7% 밀렸다. Verizon은 CEO 교체 발표 후 5% 하락해 다우 지수를 압박했다. AT&T도 Scotiabank의 투자의견 조정으로 4% 약세를 보였다.
한편 Nvidia는 AMD의 OpenAI 계약 소식에 1% 넘게 밀려 AI 칩 시장 지배력에 대한 우려를 재점화했다.
▶ 채권·금리 동향
12월물 10년 T-Note 선물은 9틱 하락했으며, 수익률은 4.164%로 4.5bp 상승했다. 이번 주 재무부는 3‧10‧30년물 총 1,190억 달러를 입찰할 예정이어서 공급 부담이 지속된다. 유럽에서는 독일 10년물 국채 금리가 2.1bp 오른 2.719%, 영국 10년물 길트 금리가 1주 만에 최고치인 4.736%를 기록했다.
▶ 경제지표
유로존 8월 소매판매는 전월 대비 0.1% 증가해 예상치와 일치했다. 10월 Sentix 투자자신뢰지수는 -5.4로 전달 대비 3.8포인트 개선되며 시장 전망(-7.7)을 웃돌았다. 라가르드 ECB 총재는 “물가가 2% 목표 수준에 근접했다”며 2026년 경기 반등을 예상했다. 파생금리(스왑) 시장은 10월 30일 ECB 회의에서 25bp 인하 가능성을 1% 미만으로 보고 있다.
▶ 용어 해설
E-mini 선물은 CME에 상장된 소형 지수선물로, 표준 계약 규모의 5분의 1 수준이어서 개인과 기관 모두가 활용한다. LDP(자민당)는 일본의 집권 보수 정당으로, 총재가 사실상 총리를 겸임한다. Sentix 투자자신뢰지수는 유럽 투자자 2천여 명을 대상으로 경기 전망을 조사해 발표하는 선행지표다.
▶ 기자 통찰
AI 인프라 투자 확산과 미 연준의 완화 기대가 증시에 우호적 배경을 제공하는 가운데, 연방정부 셧다운이 장기화될 경우 경제지표 공백·소비심리 악화·재정지출 지연이라는 삼중 부담이 현실화될 수 있다. 특히 10월 중순 CPI 발표가 미뤄질 경우, 연준은 ‘데이터 의존적’ 기조를 유지하기 어렵고 시장 변동성이 커질 여지가 크다. 반도체 업종은 AI 수요 덕분에 이익 전망이 상향되고 있으나, 주가가 이미 밸류에이션 부담 구간에 진입했다는 점에서 실적 확인이 필수다. 반대로 안전자산 랠리는 달러 약세, 지정학 리스크, 중앙은행 순매수 등이 복합적으로 작용하고 있어 중장기 분산 투자 차원에서 주목할 만하다.
※ 다음 실적 발표 예정 기업: McCormick & Co, Penguin Solutions, TuHURA Biosciences(7일)
