소프트뱅크 주가가 AI 관련주 약세의 재확산 속에 급락세를 보였다. 일본 도쿄에 위치한 소프트뱅크 매장에 걸린 회사 로고는 2025년 1월 28일 촬영되었으며, 사진제공은 이세이 가토(Issei Kato)·로이터(Reuters)다. 해당 날의 상징적 이미지는 최근 변동성이 커진 도쿄 증시 기술주의 분위기를 간접적으로 드러낸다.
2025년 11월 7일, CNBC뉴스의 보도에 따르면, 일본 소프트뱅크 그룹 주가는 금요일 장에서 낙폭을 키우며 8%를 웃도는 하락을 기록했다. 이는 투자자들이 다시금 AI 섹터의 높은 밸류에이션(valuation)에 경계를 드러내며 AI 연관 주식 전반을 매도한 흐름과 맞물린 결과다. 시장 전반의 리스크 오프로 해석되는 이 움직임은 단일 종목 이슈를 넘어 섹터 전반에 대한 프라이싱 재점검이 진행 중임을 시사한다.
보도에 따르면, 소프트뱅크 그룹은 인프라·반도체·애플리케이션 분야 전반에 걸친 광범위한 AI 투자 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이날 장에서 주가는 8% 이상 하락했다. 인공지능 생태계 전반으로 연결되는 투자 구조를 가진 만큼, AI 관련주의 동조화 변동성에 노출되어 있다는 점이 하락 폭을 키운 배경으로 지목되었다.
이번 급락은 주가의 단기 변동성을 부각한다. 소프트뱅크 주가는 수요일 10% 급락으로 4월 이후 최악의 일일 성과를 기록한 뒤, 이전 거래일 약 3% 반등했으나, 하루 만에 다시 하락세로 회귀했다. 즉, 10% 하락 → 3% 반등 → 8%대 재하락이라는 패턴은 시장의 밸류에이션 재평가와 투자심리 불안이 단기간 반복되고 있음을 보여준다.
일본 기술주 전반도 약세를 면치 못했다. 반도체 테스트 장비 업체 어드반테스트(Advantest)는 6% 이상 하락했고, 르네사스 일렉트로닉스(Renesas Electronics)는 약 4% 하락했다. 반도체 생산 장비 대기업 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron)은 1.46% 하락으로 낙폭을 상대적으로 제한했다. 한국의 메모리 반도체 대기업 SK하이닉스 역시 0.51% 하락하며 약세 흐름에 동참했다.
이 같은 하락은 전일 뉴욕증시에서 AI 관련주가 동반 약세를 보인 영향과도 맞물린다. 퀄컴(Qualcomm)은 분기 실적이 견조했음에도 향후 애플(Apple) 관련 사업을 상실할 수 있다고 경고한 여파로 거의 4% 하락했다. AMD는 수요일 강한 주가 흐름 이후 7% 하락으로 되돌림을 보였고, 팔란티어(Palantir)와 오라클(Oracle)은 각각 약 7%와 약 3% 하락했다. 엔비디아(Nvidia)와 메타 플랫폼스(Meta Platforms) 역시 하락 마감했다. 이는 미국발 AI 테마 약세가 아시아장으로 연쇄 전이된 전형적인 흐름으로 읽힌다.
핵심 용어 해설
AI 관련주란 생성형 AI, 데이터센터 인프라, 반도체(설계·제조·장비), AI 응용 소프트웨어 등 AI 가치사슬 전반에 속한 기업 주식을 뜻한다. 소프트뱅크처럼 인프라→반도체→애플리케이션으로 이어지는 수직적·수평적 투자 노출이 클 경우, 섹터 변동성의 1차·2차 파급이 동시에 작용해 변동성(Volatility)이 증폭되는 경향이 있다.
높은 밸류에이션은 흔히 P/E주가수익비율, P/S주가매출비율, EV/EBITDA 등 지표가 역사적 평균 대비 고평가 구간에 있음을 의미한다. 투자자들은 성장 기대를 가격에 선반영한 상태에서 성장 둔화 징후나 경쟁 구도 변화 같은 리스크가 커지면, 리레이팅(재평가) 리스크를 의식해 차익 실현에 나서기 쉽다. 이번 하락 국면도 밸류에이션 경계심이 촉발한 리스크 오프 흐름의 전형으로 요약된다.
Magnificent Seven은 미국 증시에서 시가총액과 영향력이 큰 대표 대형 기술주 묶음을 일컫는 표현이다. 기사에서는 이 중 메타 플랫폼스와 엔비디아가 동반 하락했다고 전한다. 구체 구성이나 가중치 등 세부 사항은 기사에 제시되지 않았지만, 일반적으로 해당 그룹은 AI 투자 심리의 급격한 호전·악화를 촉발하는 심리적 기준점으로 기능해 왔다.
맥락과 시사점
이번 소프트뱅크의 8%대 하락은 단일 기업 펀더멘털의 급격한 악화보다는, 섹터 전체에 대한 가격 민감도가 확대된 국면에서 발생한 동조화 조정 성격이 짙다. 전일 미국장에서 퀄컴·AMD·팔란티어·오라클 등 AI 테마주 약세가 확인된 직후, 아시아 거래시간에 일본·한국 반도체 및 장비주로 약세 신호가 파급된 점이 특징적이다. 특히 글로벌 AI 가치사슬은 디바이스–칩–장비–소프트웨어–플랫폼으로 촘촘히 연결되어 있어, 한 축의 조정이 다른 축의 멀티플(평가배수)에 연쇄적으로 압력을 가하는 경향이 있다.
시장 구조적으로 보면, 밸류에이션이 높은 섹터는 뉴스-플로우에 따라 상방·하방 탄력이 과도해지기 쉽다. 예컨대 실적이 견조해도(퀄컴 사례), 미래 사업 리스크가 부각되면 주가가 거의 4%까지 밀릴 수 있다. 반대로 기대감이 회복되면 단기간 리스크 온으로 돌아설 여지도 남아 있다. 따라서 밸류에이션 재조정과 이익 모멘텀의 균형이 향후 주가 방향성의 관건으로 지목된다.
한편, 기사에 따르면 도쿄 일렉트론(-1.46%)처럼 낙폭이 상대적으로 제한된 종목도 관찰된다. 이는 기업별 노출 구조(메모리/로직 비중, 장비 사이클, 고객사 다변화 등)에 따라 조정 폭이 달라질 수 있음을 시사한다. 다만 본문은 상세한 기업별 펀더멘털 변화나 수주 추세를 제공하지 않으므로, 현재로서는 섹터 매크로 요인이 단기 주가의 주된 설명변수로 해석된다.
요약하면, 소프트뱅크 8%대 하락, 어드반테스트 6%대 하락, 르네사스 약 4% 하락, 도쿄 일렉트론 1.46% 하락, SK하이닉스 0.51% 하락 등 아시아 기술주의 약세가 미국발 AI 관련주 하락에 연동되어 나타났다. 동시에 수요일 10% 급락→이전 거래일 3% 상승→금요일 8%대 재하락이라는 소프트뱅크의 롤러코스터형 변동성은 밸류에이션 경계심이 쉽게 가라앉지 않았음을 보여준다.
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