AI(인공지능) 우려에 시장 심리 위축…주요 지수 일제히 하락

미국 증시의 주요 지수가 2026년 2월 17일(현지시간) 일제히 하락했다. S&P 500 지수는 -0.57%, 다우존스 산업평균지수는 -0.25%, 나스닥100 지수는 -1.10%를 기록했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.62% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.05% 하락했다. 나스닥100은 이날 약 2.75개월 만의 저점을 형성했다.

2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가 하락은 AI(인공지능) 인프라 기업의 약세와 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주의 손실이 광범위한 시장을 압박한 결과로 분석된다. 시장은 기술기업들이 인공지능에 대한 자본 지출을 크게 늘린 결과의 수익이 조만간 실현되지 않을 것이라는 우려와, 구글·Anthropic 등 주요 AI 개발사가 내놓은 최신 도구들이 이미 금융·물류·소프트웨어·트럭운송 등 여러 산업을 교란할 수 있다는 우려를 반영해 위험회피(risk-off) 심리가 강화되었다고 전했다.

금리 및 채권시장은 물가 지표 완화 기대 속에 채권 수요가 늘며 안정세를 보였다. 지난 금요일(미국 1월 소비자물가지수 발표) 이후 채권수익률이 하락했고, 10년 만기 미 정부채(10-year T-note) 수익률은 이날 4.02%까지 하락해 약 2.5개월 만의 저점을 기록했다. 다만 시카고 연준 총재 Austan Goolsbee의 서비스 부문 인플레이션이 여전히 높다는 경고성 발언은 일부 매수세를 되돌리는 요인이었다.

“서비스 물가상승률은 여전히 높은 수준이다.” — 시카고 연준 총재 Austan Goolsbee

경제 지표 측면에서 미국 2월 엠파이어스테이트(EMPIRE) 제조업 일반사업지수는 -0.6포인트 하락해 7.1로 집계되어 시장 예상(6.2)보다 작은 하락폭을 보였다. 시장의 관심은 이번 주 기업 실적 발표와 추가 경제지표에 집중될 전망이다. 주요 예정 지표로는 2월 NAHB 주택시장지수(예상 +1 to 38), 12월 비방위 자본재 신규주문(항공기·부품 제외, 전월비 +0.4% 예상), 12월 주택 착공 및 허가, 1월 제조업 생산(+0.4% m/m 예상), 1월 27~28일 FOMC 회의록 공개, 주간 실업보험 청구(초기 청구 예상 22.5만 건), 2월 필라델피아 연준 경기지수(예상 7.3), 12월 무역적자(예상 -860억 달러), 1월 잠정주택판매(+2.0% 예상) 등이 있다. 금요일에는 4분기 GDP 확정치(연율 환산 +3.0% 예상)와 4분기 핵심물가지수(+2.6% 예상), 12월 개인소비·개인소득, 12월 핵심 PCE(전월비 +0.3%, 전년비 +2.9% 예상), 2월 S&P 제조업 PMI(52.4 유지 예상), 12월 신규주택판매, 미시간대 2월 소비자심리지수(57.3 유지 예상) 등이 발표된다.

분기 실적(어닝) 현황에서는 4분기 실적 발표 시즌이 거의 마감단계에 있으며, S&P 500 기업의 약 75%가 실적을 발표했다. 지금까지 실적은 대체로 긍정적 요인으로 작용했는데, 발표를 완료한 S&P 500 기업 371개사 중 76%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 실적 성장률을 전년 대비 +8.4%로 예상했고, 매그니피센트 세븐을 제외하면 +4.6%의 성장률을 기록할 것으로 내다봤다.

시장 금리 전망과 관련해 파생상품(스왑) 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리인하 가능성을 9%로 책정하고 있다.

해외 증시와 채권동향도 혼조 속 약세를 보였다. 유로스톡스50은 -0.01% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 춘제(설) 연휴로 이번 주 내내 휴장 중이었다. 일본 닛케이 225는 -0.42% 하락했다. 유럽 국채 수익률은 하락 흐름을 보였는데, 독일 10년물 국채 수익률은 2.724%로 2.5개월 만의 저점을 찍었고(-2.9bp 기록), 영국 10년물 길트 수익률은 4.356%로 1개월 저점을 기록했다(-3.9bp). 독일의 2월 ZEW 경기기대지수는 예상을 밑돌며 -1.3포인트 하락해 58.3로 집계됐고, 영국 12월 ILO 실업률은 +0.1포인트 상승해 5.2%로 5년 내 거의 최고 수준을 기록했다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의(3월19일)에서의 -25bp 인하 가능성은 시장에서 약 4%로 반영됐다.

업종 및 종목별 움직임에서는 매그니피센트 세븐이 압박을 받으며 전체 시장을 끌어내렸다. 테슬라(TSLA)는 -2% 이상, 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 메타(META)는 -0.75% 하락했으나, 애플(AAPL)은 +1% 이상 상승해 대조를 보였다. 암호화폐 관련주도 약세였는데, 비트코인(BTCUSD)은 -2% 이상 하락했고, 마이크로스트래티지(MSTR)는 -4% 이상 하락해 나스닥100 내 최다 하락폭을 기록했다. MARA, RIOT, COIN 등도 -4% 이상 급락했고 Galaxy Digital(GLXY)은 -2% 이상 하락했다.

개별 실적 및 기업 뉴스에서는 다음과 같은 변화가 관찰됐다. Genuine Parts Co(GPC)는 4분기 매출이 60.1억 달러로 컨센서스 60.6억 달러에 못 미쳐 -8% 이상 급락했다. Vulcan Materials(VMC)는 연간 조정 EBITDA 가이던스를 24억~26억 달러로 제시해 컨센서스 26.5억 달러에 못 미치며 -8% 이상 하락했다. Allegion(ALLE)은 4분기 조정 주당순이익(EPS) 1.94달러로 컨센서스 2.00달러를 밑돌고 2026년 조정 EPS 가이던스(8.70~9.90달러) 중간값이 컨센서스 8.86달러보다 낮아 -7% 이상 하락했다. General Mills(GIS)는 연간 유기적 순매출 가이던스를 하향 조정해 -5% 이상 하락했다.

그 밖에 Danaher(DHR)는 Financial Times 보도로 Masimo 인수(거의 100억 달러 규모)에 근접했다고 전해지며 -2% 이상 하락했고, Sunoco(SUN)는 4분기 조정 EBITDA가 6.46억 달러로 컨센서스 6.877억 달러에 못 미쳐 -2% 이상 하락했다. CNH Industrial(CNH)은 연간 조정 EPS 가이던스를 0.35~0.45달러로 제시해 컨센서스 0.54달러에 미달해 -2% 이상 약세를 보였다. Medtronic(MDT)도 연간 조정 EPS 가이던스를 5.62~5.66달러로 제시해 중간값이 컨센서스(5.65달러)에 미세하게 못 미쳐 -2% 이상 하락했다.

반면 인수·합병(M&A) 가능성이나 전략적 움직임 관련 뉴스로 상승한 종목도 있었다. Masimo(MASI)는 Danaher 인수 보도에 따른 기대감으로 +35% 이상 급등했고, ZIM Integrated Shipping(ZIM)은 Hapag-Lloyd의 주당 35달러 현금 인수 발표로 +32% 이상 급등했다. Norwegian Cruise(NCLH)는 Elliot Investment Management의 10% 이상 지분 보유 보도로 +8% 이상 상승했고, Paramount Skydance(PSKY)는 Warner Bros Discovery(WBD)에 대한 인수 협상을 재개하고 입찰가를 상향하면서 +7% 이상 올랐다. AeroVironment(AVAV)은 JP모건의 ‘오버웨이트’ 리포트와 목표주가 320달러 제시로 +6% 이상 상승했다. Fiserv(FISV)는 행동주의 투자자 Jana Partners의 지분 취득 소식으로 +4% 이상 상승했고, Southwest Airlines(LUV)는 UBS의 ‘Buy’ 상향과 목표주가 73달러 제시로 +4% 이상 상승했다. Warner Bros Discovery(WBD)는 Paramount Skydance와의 협상 재개 가능성 보도로 +3% 이상, Moderna(MRNA)는 EU의 코로나19 백신 Mnexspike 허가로 +2% 이상 상승했다.

오늘(2026-02-17) 발표 예정·발표된 실적 리스트에는 Allegion, Builders FirstSource, Cadence Design Systems, Coca-Cola Europacific Partners, Devon Energy, DTE Energy, EQT, Expand Energy, FirstEnergy, Genuine Parts, Kenvue, Labcorp, Leidos, Medtronic, Palo Alto Networks, Republic Services, Vulcan Materials 등이 포함되었다.

전문적 분석 및 시사점 : 본일 시장 하락은 단기적으로는 AI 관련 과도한 기대와 자본지출 선반영에 대한 실망이 주요 원인이다. 하지만 채권시장에서는 물가 지표 둔화 기대가 일부 반영되어 장단기 신호가 엇갈린다. 만약 향후 예정된 경제 지표들이 예상보다 강하게 나오면 연준의 금리 인하 기대는 연기될 수 있으며, 이는 기술주 중심의 고성장주에 추가적인 압박으로 작용할 가능성이 있다. 반대로 물가 지표가 안정적 흐름을 지속하고 기업 실적이 예상치를 상회하면, 현재의 조정은 매수 기회로 전환될 여지가 있다. 투자자 관점에서는 금리 민감도, AI 수혜·피해 가능성, 기업의 자본지출(캐피탈) 실효성 등을 종합적으로 평가해 섹터·종목별 전략을 재점검할 필요가 있다.

용어 설명 : 본문에 등장하는 주요 용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다. E‑mini 선물은 S&P나 나스닥 같은 지수를 기반으로 하는 소형화된 선물계약이며, 지수의 선물가격을 통해 시장 기대를 빠르게 파악할 수 있다. 매그니피센트 세븐은 시가총액 상위 대형 기술주 7개 그룹을 지칭하는 비공식 명칭이고, 이들 주가 변동은 전체 시장지수에 큰 영향을 미친다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채 간 수익률 차이로, 시장의 기대 인플레이션을 나타내는 지표다.