달러 지수(DXY00)는 금요일에 +0.06% 상승했다. 금요일 달러는 예상보다 강한 미국 경제 뉴스에 힘입어 소폭 상승했다. 또한 금요일의 주식 약세로 인해 달러에 대한 유동성 수요가 증가했다. 덧붙여, 달라스 연방준비은행의 로건 총재가 금리 조정까지 ‘상당한 시간이 걸릴 것’이라고 밝히며 달러를 지지했다.
2025년 6월 1일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 금요일 달러 상승은 미국-중국 무역 긴장으로 완화되었다. 미국 재무장관 베센트는 중국과의 무역 협상이 ‘약간 정체됐다’고 말했으며, 트럼프 대통령은 중국이 미국과의 관세 협약을 위반했다고 비난했다. 또한, 금요일의 연준 우호적 미국 근원 PCE 가격 지수가 연준 정책에 비둘기적인 영향을 미쳐 달러에 부정적이었다.
미국의 4월 개인 소비는 전월 대비 +0.2%로 예상에 부합했으며, 4월 개인 소득은 전월 대비 +0.8% 증가하여 예상치 +0.3%를 상회하며 15개월 만에 최대 증가를 기록했다.
미국의 4월 근원 PCE 가격 지수는 전월 대비 +0.1%, 전년 대비 +2.5% 상승하여 예상에 부합했으며, +2.5% 상승폭은 4년 만에 가장 작았다. 5월 시카고 PMI는 예상 45.0 상승과 달리 -4.1 하락하여 40.5를 기록했다. 미시간 대학의 5월 미국 소비자 심리지수는 예상치 51.5를 넘어 +1.4 상승한 52.2로 조정되었다.
미시간 대학의 5월 미국 1년 인플레이션 기대치는 +7.3%에서 +6.6%로 하향 조정되어 예상치 +7.1%보다 낮았다. 또한, 5월 5-10년 인플레이션 기대치는 변화가 없을 것이란 예상과 달리 +4.6%에서 +4.2%로 하향 조정되었다.
목요일 늦게, 달라스 연은 총재 로건은 연준이 경제가 관세 및 기타 정책 변화에 어떻게 반응할지 알기까지 ‘상당한 시간’이 걸릴 것이라고 밝혔다.
시장에서는 6월 17-18일 FOMC 회의 이후 -25bp 금리 인하 가능성을 5%로 보고 있다. EUR/USD 금요일에는 -0.09% 하락했다. 금요일 강한 달러는 유로에 부담을 주었다. 또한 금요일 유로존 경제 뉴스는 유로를 약화시켰는데, 유로존 4월 M3 통화 공급이 예상보다 증가했고 독일 4월 소매 판매가 예상외로 1년 반 만에 최대 폭으로 감소했다.
독일 5월 CPI는 예상보다 높아 ECB 정책에 매파적인 요인이 되기도 했다. 유로존 4월 M3 통화 공급은 전년 대비 +3.9% 증가해 예상치 +3.7%를 상회했다. 독일 4월 소매 판매는 전월 대비 -1.1% 하락해 예상치인 +0.2% 증가를 하회하며 1년 반 만에 최대 감소를 기록했다. 독일 5월 CPI(EU 조화 기준)는 전월 대비 +0.2%, 전년 대비 +2.1% 증가하여 예상치 +0.1% 및 +2.0%를 상회했다. 스왑 시장에서는 6월 5일 ECB 정책 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 98%로 보고 있다.
USD/JPY 금요일에는 -0.21% 하락했다. 금요일 엔화는 트럼프 대통령이 중국의 미국과의 관세 협정 위반을 비난한 뒤 미국-중국 무역 긴장이 격화되어 안전자산으로의 수요가 증가하면서 달러 대비 상승했다. 또한, 일본의 경제 뉴스는 엔화를 지원했다. 일본 4월 산업 생산은 전월 대비 -0.9% 하락했지만, 예상치인 -1.4% 하락보다 작았다. 5월 도쿄 소비자 물가 지수는 전년 대비 +3.4% 상승으로 4월과 같았고 예상치에 부합했다. 도쿄 CPI에서 신선식품과 에너지를 제외한 지수는 전년 대비 +3.3% 상승하여 예상치 +3.2%를 상회하며 16개월 만에 최대 증가를 기록했다.
금요일 일본 국채 수익률 증가로 인해 엔화에 긍정적이었다. BOJ는 6월에도 5월과 동일한 속도로 국채 매입을 계획하고 있다. 금요일 금은 -28.20(-0.85%) 하락 마감했고, 은은 -0.394(-1.18%) 하락 마감했다. 귀금속은 금요일 달러 강세로 인해 후퇴했다. 또한, 달라스 연은 총재 로건의 매파적인 발언은 귀금속에 부담을 주었다. 금요일의 예상보다 강한 미국의 개인 소득 및 소비자 신뢰 지수도 연준 정책에 매파적이어서 귀금속에 부정적이었다. 은 가격은 미국-중국 무역 긴장 고조가 산업 금속의 수요를 억제할 것이라는 우려로 하락했다.
귀금속의 하락은 금요일 미국-중국 무역 긴장 증가로 안전자산 수요가 증가하면서 제한되었다. 또한, 금요일 미국 4월 근원 PCE 가격 지수 하락은 연준 정책에는 비둘기적이며 귀금속에는 긍정적이었다.
