Validea의 마리오트 인터내셔널(MAR)에 대한 주식 분석 보고서다. 22개의 투자 전략 중, MAR은 Pim van Vliet의 전략을 기반으로 한 다중 요인 투자 모델에서 가장 높은 평가를 받았다. 이 다중 요인 모델은 낮은 변동성을 갖지만 강력한 모멘텀과 높은 순 지급 수익률을 보이는 주식을 추구한다.
2025년 5월 31일, Validea의 보도에 따르면 MAR는 호텔 및 모텔 산업에서 대형 성장 주식이다. 이 전략을 이용한 평가는 기업의 기본적인 펀더멘털과 주식의 가치 평가에 기반하여 87%다. 80% 이상의 점수는 해당 전략이 주식에 관심이 있음을 나타내며, 90% 이상의 점수는 강한 관심을 나타낸다.
세부 테스트 결과 – 시장 가치: 합격, 표준 편차: 합격, 12-1 모멘텀: 중립, 순 지급 수익률: 중립, 최종 순위: 불합격
Pim van Vliet에 따르면, 일반적으로 더 높은 수익을 얻기 위해 더 많은 위험을 감수해야 하지만, 요인 투자 세계에서는 주요 예외가 있다. 낮은 변동성 주식이 높은 변동성 주식보다 더 높은 수익을 내며, 그렇게 하는 동안 위험이 적다. Van Vliet는 Robeco Asset Management에서 보수적 주식 부문의 책임자로, 그의 보수적 요인 투자에 대한 연구는 이 전략의 창안과 ‘High Returns From Low Risk: A Remarkable Stock Market Paradox’ 책의 출판으로 이어졌다. 그는 Erasmus University Rotterdam에서 금융 및 경영 경제학 박사 학위를 보유하고 있다.
