Validea의 Book/Market Investor 모델에 따른 오늘의 업그레이드 내용을 소개한다. 이 모델은 Joseph Piotroski의 전략을 기반으로 하고 있으며, 고서가/시장가 비율이 높은 주식을 선별한 후 재무조건이 개선된 기업을 선별한다.
2025년 5월 31일, 나스닥의 보도에 따르면 AUO CORP (ADR) (AUOTY)는 전자 기기 및 제어 산업의 중간 규모 성장주이다. Joseph Piotroski의 전략을 기반으로 한 평가가 기업의 기본 재무상태와 주식의 가치평가를 바탕으로 0%에서 80%로 변경되었다. 이 전략에 따라 80% 이상의 점수를 받은 경우 주식에 대한 관심 표시로, 90% 이상의 점수는 강한 관심을 나타낸다.
회사 소개: AUO Corp는 대만의 기업으로, 주로 박막트랜지스터 액정 디스플레이(TFT-LCD)의 연구, 개발, 제조 및 판매를 주력으로 한다. 회사는 디스플레이와 에너지 두 부분으로 사업을 운영하며, 디스플레이 부문의 제품은 주로 LCD TV, 데스크탑 모니터, 노트북, 태블릿 컴퓨터, 모바일 폰, 자동차 모니터, 산업 및 상업용 모니터 등에 사용된다. 에너지 부문은 태양광 모듈 및 시스템의 제조 및 판매를 주로 한다. 주로 중국 본토, 대만, 싱가포르, 일본 등의 지역에 제품을 제공한다.
다음 표는 이 전략의 각 시험 기준에 따라 주식이 적합한지 요약한 것이다. 모든 기준이 동일한 가중치를 갖거나 독립적인 것은 아니지만, 표는 전략 기준의 강점과 약점을 간략하게 보여준다.
BOOK/MARKET RATIO: PASS
RETURN ON ASSETS: FAIL
CHANGE IN RETURN ON ASSETS: PASS
CASH FLOW FROM OPERATIONS: PASS
CASH COMPARED TO NET INCOME: PASS
CHANGE IN LONG TERM DEBT/ASSETS: PASS
CHANGE IN CURRENT RATIO: FAIL
CHANGE IN SHARES OUTSTANDING: PASS
CHANGE IN GROSS MARGIN: PASS
CHANGE IN ASSET TURNOVER: PASS
Joseph Piotroski는 전형적인 월가의 대형 투자자는 아니며, 투자 전문가도 아니다. 숫자를 다루는 회계사이자 대학 교수로, 2000년 시카고 대학교 경영대학원에서 교수로 재직 중 역사적 재무제표 정보를 사용해 투자를 결정하는 방법을 제시한 논문 ‘밸류 투자: 역사적 재무제표 정보 활용’을 발표하여 주목받았다. 이 방법은 1976년부터 1996년까지 23%의 연평균 수익률을 기록했으며, 당시 S&P 500의 수익률보다 두 배 이상 높은 것으로 나타났다. 현재 그는 스탠퍼드 대학교 경영대학원에서 회계를 가르치고 있다.
Validea 소개: Validea는 유명 투자자들의 공인된 전략을 따르는 투자 연구 서비스로, 장기적으로 시장을 능가한 투자자들의 전략을 기반으로 주식 분석 및 모델 포트폴리오를 제공한다.
