옵션 시장에서 대형주 3종에 대한 거래가 급증했다. 보잉(Boeing Co., 티커: BA), 타깃(Target Corp., 티커: TGT), 홈디포(Home Depot Inc., 티커: HD)의 옵션 계약이 평소 대비 크게 늘어나면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다.
2025년 8월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 세 종목의 옵션 거래량은 자신들의 30일 평균치를 최대 180% 이상 웃돌았다. 전문가들은 “단기 방향성 베팅이 아니라 장기 만기(2025년 8월 22일·29일) 계약이 집중됐다는 점”에 주목하고 있다.
본 기사는 러셀 3000 지수 편입 종목 중 이례적 거래량이 포착된 옵션을 분석한다. 러셀 3000은 미국 주식시장 전체 시가총액의 약 97%를 포괄하는 광범위한 벤치마크*1로, 여기서 거래량이 급등하면 시장 심리 변화를 가늠하는 데 도움이 된다.
① 보잉(BA) ‑ 225달러 풋옵션, 거래량 8,220건
보잉 종목의 전체 옵션 거래량은 129,410건을 기록, 이는 기본주식 1,290만 주(옵션 1계약=100주)에 해당한다. 최근 30일 일평균 거래량 710만 주 대비 181.6%에 달한다.
가장 집중된 계약은 2025년 8월 29일 만기 225달러 행사가격 풋옵션이다. 이날만 무려 8,220건이 체결돼 기초주식 82만 2,000주에 해당했다. 투자자들은 주가 하락 위험에 대비하거나, 방어적 포지션을 구축한 것으로 관측된다.
② 타깃(TGT) ‑ 100달러 콜옵션, 거래량 20,353건
타깃의 옵션 거래량은 124,758건으로, 약 1,250만 주에 해당한다. 이는 최근 한 달 평균치(720만 주) 대비 174.4% 늘어난 규모다.
특히 2025년 8월 22일 만기 100달러 행사가격 콜옵션이 20,353건 체결되며 눈길을 끌었다. 이는 기초주식 203만 5,300주에 해당하며, 시장에서는 “저가 매수(call)로 상승 모멘텀을 노리는 전략”이라는 추정이 나온다.
③ 홈디포(HD) ‑ 405달러 콜옵션, 거래량 2,205건
홈디포는 총 46,245건의 옵션이 거래됐다. 이는 약 460만 주 규모로, 30일 평균치(350만 주) 대비 133.9% 많은 수치다.
405달러 행사가격 콜옵션(만기 2025년 8월 22일)이 2,205건 거래돼 기초주식 22만 500주에 해당했다. 투자자들은 주택 개보수 수요 회복과 이익률 개선에 대한 기대를 반영한 것으로 풀이된다.
※ 옵션·파생상품 용어 설명
• 콜옵션(Call): 특정 기초자산을 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 ‘살 권리’다. 주가 상승 시 이익이 발생한다.
• 풋옵션(Put): 반대로 ‘팔 권리’로, 주가 하락 시 이익이 발생해 헤지(위험 회피) 수단으로도 활용된다.
• 거래량 급증은 대규모 투자자(기관·헤지펀드)의 전략적 포지션 이동 신호로 해석되곤 한다.
시장 해석과 전망
이번 거래에서 주목할 점은 만기가 1년 이상 남은 장기 옵션이 대량으로 거래됐다는 사실이다. 이는 단순 단기 트레이딩이 아니라, 기업 펀더멘털 변화나 거시경제 변수를 염두에 둔 포지셔닝일 가능성이 크다.
일례로 보잉은 항공기 인도 지연과 방산 부문 리스크가 이어지고 있으나, 하반기부터 인도 속도가 회복될 경우 주가 변동성이 확대될 전망이다. 타깃은 소비 둔화와 마진 압박 탓에 100달러선 안팎에서 등락했으며, 일부 투자자는 ‘리오프닝·디스카운트 효과’를 기대해 콜옵션에 베팅했고, 홈디포는 고금리 국면에도 주택 수리·리모델링 수요가 유지될지 관건이 될 것으로 보인다.
또한 기관투자자들은 옵션 체결 정보를 통해 잠재적 리스크를 헤지하거나 수익 기회를 모색할 수 있다. 일반 투자자는 거래량·미결제약정(OI) 추세를 함께 살펴야 진정한 수급을 판단할 수 있다는 조언이 나온다.
결론
세 종목의 옵션 거래 급증은 주가 방향성에 대한 시장 내 의견 불확실성을 드러낸다. 향후 실적 발표, 경기지표, 연준 통화정책 일정 등에 따라 옵션 프리미엄(가격)이 크게 변동할 수 있어 주의가 요구된다. 투자자는 만기 구조·행사가·프리미엄 변동을 면밀히 확인하며 대응할 필요가 있다.
*1러셀 3000지수는 금융정보업체 FTSE 러셀(FTSE Russell)이 산출·관리한다.
