뉴욕증시 주요 지수 동향 – 21일(현지 시각) 장중 S&P500 지수는 -0.40%, 다우존스 산업평균지수는 -0.64%, 나스닥100 지수는 -0.39% 각각 하락세를 기록하고 있다. 9월물 E-mini S&P 선물과 E-mini 나스닥 선물도 각각 -0.43%, -0.48% 내리며 약세 심리를 반영했다.
2025년 8월 22일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 월마트의 실망스러운 2분기 실적과 미 국채 금리 상승이 투자심리를 짓누르면서 다우 지수는 1주일 만에 가장 낮은 수준으로 밀렸다.
월마트 실적 쇼크와 소비 경기 우려
세계 최대 유통업체인 월마트(WMT)는 2분기 조정 EPS가 68센트를 기록해 시장 컨센서스(74센트)를 크게 밑돌았다. 주가는 4% 넘게 급락하며 S&P500과 다우존스 지수의 하락을 주도했다. 소매 섹터 전반에 대한 투자자들의 신뢰도 흔들리며, 경기 방어주까지 동반 약세를 보였다.
채권 금리 급등, 연준의 매파적 논조
미 10년물 국채 금리는 3bp 상승한 4.32%까지 오르며 주식 매도 압력을 가중시켰다. 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재가 “노동시장보다 인플레이션 위험이 다소 우위에 있다”며 현행 긴축적 통화정책을 유지해야 한다고 언급한 것이 금리 상승을 부추겼다.
혼재된 미국 경제 지표
같은 날 발표된 주간 신규 실업수당 청구 건수는 23만5천 건으로 두 달 만에 최고치를 기록해 노동시장 둔화를 시사했다. 반면 8월 S&P 글로벌 제조업 PMI는 예상(49.7)과 달리 53.3으로 뛰어올라 3년 만에 가장 빠른 확장세를 나타냈다. 이러한 엇갈린 지표들은 연준의 금리 인하 시점에 대한 불확실성을 키우고 있다.
“제조업이 예상 밖의 회복세를 보이면서, 연준이 9월이나 10월에 금리를 인하할 여지가 줄었다”는 해석이 월가에서 힘을 얻고 있다.
지정학·무역 변수도 복합 작용
미국은 러시아-우크라이나 전쟁 종식을 위한 안보 보장과 영토 문제를 두고 양측 정상회담을 추진 중이다. 협상 결과는 에너지 가격·유럽 안보·관세 정책 등 거시경제 전반에 지대한 영향을 미칠 수 있다.
또한 트럼프 대통령은 철강·알루미늄 관세 적용 품목을 400여 개 소비재로 확대했으며, 반도체·의약품·인도산 제품에도 고율 관세를 예고했다. 블룸버그 이코노믹스에 따르면 시행 시 미국 평균 관세율은 2.3%(2024년) → 15.2%로 급등할 전망이다.
연방기금선물 시장 전망
연방기금선물(Fed Funds Futures)은 9월 FOMC에서 -25bp 인하 가능성을 79%로, 10월 추가 인하 가능성을 51%로 각각 반영하고 있다. 이는 일주일 전 대비 인하 기대가 다소 후퇴한 수치다.
미·유럽 국채 시장 동향
9월물 10년 T-노트 선물 가격은 5틱 하락, 수익률은 4.324%로 3.3bp 상승했다. 유럽도 매파적 기류가 확산하며 독일 10년물 분트 수익률은 2.742%(+2.5bp), 영국 10년물 길트 수익률은 4.702%(+3bp)로 올랐다.
기업 실적과 개별 종목 동향
반도체주 약세가 두드러졌다. 인텔(INTC)·NXP(NXPI)가 2% 이상, AMD·퀄컴(QCOM) 등 다수가 1%대 하락했다. 길리어드 사이언스(GILD)는 CVS 헬스가 HIV 예방 주사를 처방 목록에서 제외할 것이란 보도로 2% 밀렸다.
반면, 노드슨(NDSN)은 3분기 매출 서프라이즈(7억4,150만 달러)로 7% 급등했고, PDD 홀딩스(PDD)는 상하이종합지수 강세에 힘입어 2% 상승했다.
해외 증시 혼조
유럽 유로 Stoxx 50 지수는 -0.45% 하락한 반면, 중국 상하이종합지수는 10년 만에 최고치를 새로 쓰며 0.13% 상승 마감했다. 일본 니케이225는 0.65% 내리며 1주일 만의 저점을 기록했다.
알아두면 좋은 용어
- PMI(구매관리자지수) – 50을 기준으로 그 이상이면 경기 확장, 이하이면 위축을 의미한다.
- T-노트(Treasury Note) – 만기 2~10년의 미 국채로, 글로벌 금리 벤치마크로 활용된다.
- bp(베이시스포인트) – 금리 변동 단위를 나타내며 1bp는 0.01%포인트다.
전문가 시각 및 종합 평가
월마트 실적 부진은 미국 내 소비 체력 약화 우려를 키웠고, 동시에 제조업 PMI 반등은 인플레이션 재점화 가능성을 시사해 주식과 채권 모두에 부담을 주는 이중 악재로 작용했다. 이에 따라 단기적으로는 변동성 확대가 불가피하나, 9월 잭슨홀 심포지엄에서 파월 의장이 ‘데이터 의존적인 완화적 스탠스’를 재확인할 경우 위험자산 심리가 완화될 여지도 있다. 투자자들은 고관세 정책과 지정학 상황에 따른 원자재·물류비 영향을 면밀히 주시할 필요가 있다.
