뉴욕—금융시장 동향
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(티커: SPX)는 0.18% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 0.25% 내렸으며, 나스닥 100 지수(IUXX) 역시 0.16% 떨어졌다. 이에 따라 대표 상장지수펀드(ETF)인 SPY, DIA, QQQ도 각각 비슷한 낙폭을 보였다. 선물시장에서는 9월물 E-미니 S&P 500 선물이 0.18%, 9월물 E-미니 나스닥 선물이 0.16% 밀리며 약세 흐름을 재확인했다.
2025년 8월 21일(현지 시각), 나스닥닷컴 보도에 따르면 다우지수는 1주일 만의 최저치로 내려앉았다. 최대 유통기업 월마트(WMT)의 2분기 주당순이익(EPS)이 시장 전망치를 하회한 데다, 미 연방준비제도(Fed) 위원들의 매파 발언이 미 국채 수익률을 끌어올리면서 주식 매도 압력이 더욱 거세졌다는 분석이다.
구체적으로 제프리 슈미트 캔자스시티 연은 총재는 “인플레이션 위험이 노동시장 위험보다 다소 높다“며 현 통화정책이 ‘적절하게 완화적이지 않은(모데스트리 리스트릭티브)’ 수준이라고 언급했다. 그의 발언 직후 10년 만기 미 국채금리는 3bp 오른 4.32%까지 치솟아 주식 투자심리를 자극했다.
주요 거시 지표 결과
“10년물 금리가 4.326%로 상승하면서 기술·성장주가 포함된 나스닥 100 지수에 상대적으로 더 큰 부담이 됐다.”
같은 날 발표된 주간 신규 실업수당 청구 건수는 23만5천 건으로 2개월 최고치를 기록해 예상치(22만5천 건)를 상회했다. 계속 실업수당 청구는 197만2천 건으로 3년 9개월 만의 최고 수준에 도달했다. 이는 “실업자들이 재취업에 어려움을 겪고 있다”는 신호로 해석된다.
동시에 필라델피아 연은 제조업지수는 전월 대비 16.2포인트 급락한 –0.3을 기록, 예상치(6.5)를 크게 밑돌았다. 반면 8월 S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)는 4.5포인트나 올라 53.3으로 3년 만에 최고치를 보였다. 이처럼 상반된 지표가 혼재하면서 연방준비제도의 금리 인하 시기는 더욱 불투명해졌다는 평가다.
주택시장에서도 예상 밖의 강세가 확인됐다. 7월 기존주택판매는 전월 대비 2.0% 증가한 401만 채(연율 기준)로 집계돼, 감소 전망(–0.3%)을 깨고 반등했다.
지정학·정책 이슈
지정학적 측면에서는 러시아-우크라이나 전쟁 종전을 위한 ‘안전보장’과 ‘영토 조정’ 협상이 진행 중이라는 소식이 전해졌다. 미 행정부 관계자는 “푸틴 대통령과 젤렌스키 대통령 간 회담이 성사되면 도널드 트럼프 대통령이 삼자 정상회담을 추진하겠다”고 밝혔다. 해당 협상은 무역관세·에너지 가격·유럽안보 등 글로벌 매크로 변수에 직결될 수 있어 시장의 시선이 집중되고 있다.
관세 정책과 관련해 트럼프 대통령은 월요일부터 철강·알루미늄 제품이 포함된 400여 소비재에 대해 기존 관세를 전면 확대 적용했다. 아울러 “다음 주나 그 다음 주에는 반도체에도 100% 이상의 관세를 부과할 것”이라며 미국 내 생산설비 이전 시 예외를 허용할 수 있다고 덧붙였다. 블룸버그 이코노믹스는 “관세가 모두 시행될 경우 미국 평균 관세율은 15.2%로 상승해 2024년(2.3%) 대비 6배 이상 급등한다”고 분석했다.
연준·금리 전망
연방기금선물(Fed Funds Futures) 시장은 9월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 75%로, 10월 28~29일 두 번째 인하 가능성을 49%로 반영했다. 일주일 전 93%에 달했던 9월 인하 가능성이 18%포인트나 낮아진 셈이다.
제롬 파월 의장은 22일 와이오밍 주 잭슨홀에서 열리는 연례 심포지엄 기조연설에서 경기 전망을 밝힐 예정이다. 시장은 파월 의장이 ‘연내 첫 금리 인하 단행 여부’를 일부 시사할지 여부에 촉각을 곤두세우고 있다.
기업 실적·종목 동향
월마트는 2분기 조정 EPS 0.68달러로 컨센서스(0.74달러)를 밑돌아 다우지수 내 최대 낙폭(–4% 이상)을 기록했다. 반면 노드슨(NDSN)은 3분기 매출 7억4,150만 달러로 예상치(7억2,230만 달러)를 상회하며 주가가 6% 넘게 급등했다.
중국 전자상거래 업체 PDD 홀딩스(PDD)는 상하이종합지수가 10년 만의 최고치로 올라서자 ‘중국 경기 낙관론’에 힘입어 3% 넘게 상승했다. 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE)는 모건스탠리의 ‘비중 확대’(오버웨이트)로, 휴마나(HUM)는 RBC 캐피털마켓의 목표주가 상향(322달러)으로 각각 3%, 2% 이상 올랐다. 한편 데이포스(DAY)는 토마 브라보가 123억 달러(주당 70달러)에 인수하기로 하면서 2% 이상 뛰었다.
반면 gilead sciences(GILD)는 CVS 헬스가 동사의 HIV 예방 주사를 보험급여목록에 포함하지 않았다는 로이터 보도로 1% 이상 밀렸다. 샤크닌자(SN)와 맵리베어(CART)도 각각 대규모 지분 매각·투자의견 하향 영향으로 2% 이상 하락했다.
해외증시 및 채권시장
유럽 스톡스50 지수는 0.20% 내렸고, 일본 닛케이225 지수는 0.65% 빠지며 1주 최저치를 기록했다. 반면 중국 상하이종합지수는 장중 10년 만의 최고치로 올라 0.13% 상승 마감했다.
채권시장에서는 미 10년물 T-노트 선물 9월물이 8틱 하락, 수익률은 3.5bp 상승했다. 유로존 10년물 독일 국채 금리는 2.742%(+2.5bp), 10년물 영국 길트 금리는 4.702%(+3.0bp)로 일제히 상승했다. 한편 유럽중앙은행(ECB) 금리선물은 9월 11일 회의에서 25bp 인하 확률을 2% 수준으로 반영 중이다.
용어 설명1
1 E-미니(E-mini) 선물은 CME가 소수점 단위로 거래할 수 있도록 만든 소형 주가지수 선물 계약으로, 개인투자자 접근성을 높인 상품이다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업 기업의 신규 주문, 생산, 고용 등을 조사해 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 수축을 의미한다. FOMC(연방공개시장위원회)는 미국 통화정책을 결정하는 연준 산하 기구다.
※본 기사는 2025년 8월 21일 현지 시각 기준 시장 상황을 토대로 작성됐으며, 모든 수치는 장중 변동될 수 있다.
