러셀 3000 주요 종목 옵션 거래 동향
미국 옵션 시장에서 러셀 3000 지수 편입 기업을 대상으로 한 대규모 거래가 포착됐다. 특히 OSI 시스템스(티커: OSIS), 키메라 인베스트먼트(티커: CIM), HF 신클레어(티커: DINO) 세 종목이 비정상적인 계약 체결량을 기록해 투자자 이목이 집중되고 있다.
2025년 8월 20일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 세 기업의 옵션 거래량은 모두 최근 한 달간 일평균 거래량을 크게 뛰어넘었다. 시장 참가자들은 만기일과 행사가가 서로 다른 다양한 계약을 활용하며 단기·중장기 전략을 병행하는 모습을 보였다.
1. OSI 시스템스: 200달러 풋옵션 폭증
의료·방위산업용 전자장비 제조사 OSI 시스템스는 이날 총 2,673건의 옵션 계약이 체결돼 기초자산 26만 7,300주에 해당하는 규모를 나타냈다. 이는 최근 30일 평균 거래량(14만 1,745주)의 188.6%다.
• 특히 2025년 9월 19일 만기 행사가 200달러 풋옵션이 1,285건(기초주식 12만 8,500주)으로 집중됐다.
아래 차트는 지난 12개월간 OSIS 주가 흐름과 해당 행사가를 시각화한 것이다.
2. 키메라 인베스트먼트: 13달러 풋옵션 활발
모기지 리츠(REITs)인 키메라 인베스트먼트는 8,796건(87만 9,600주 상당)의 옵션 거래량을 기록했다. 이는 최근 한 달 평균치(50만 4,685주)의 174.3%다.
• 2025년 12월 19일 만기 행사가 13달러 풋옵션이 3,001건(30만 100주)으로 거래를 주도했다.
다음 이미지는 CIM의 1년간 주가 흐름과 13달러 행사가 위치를 보여준다.
3. HF 신클레어: 35달러 콜옵션 집중
정유·석유화학 기업 HF 신클레어는 3만 5,690건(약 360만 주)으로 집계돼, 최근 30일 평균(250만 주)의 143.7% 수준을 나타냈다.
• 2025년 9월 19일 만기 행사가 35달러 콜옵션이 1만 7,105건(170만 5,000주)까지 치솟았다.
아래 차트는 DINO의 12개월 주가와 35달러 행사가를 표시한다.
전문가 시각: 변동성 확대·헤지 수요 해석
이번 대규모 거래는 ① 주가 변동성 확대에 따른 위험 관리(헤지), ② 특정 이벤트를 겨냥한 투기적 포지셔닝 등 두 가지 가능성이 거론된다. 예컨대 풋옵션 거래 급증은 하락 위험을 완충하려는 수요로, 콜옵션 거래 증가는 주가 상승 기대 또는 합병·배당 같은 기업 이벤트 선반영으로 해석할 수 있다.
옵션 계약 1건이 기초주식 100주를 대표한다는 점을 고려하면, 이날 세 종목 합산 기초자산 규모는 약 449만 주에 달한다. 이는 시장 유동성에 적잖은 영향을 줄 수 있어 투자가들의 지속적인 모니터링이 요구된다.
용어 설명(초심자용)
옵션(option)은 미래의 특정 시점, 특정 가격에 자산을 사거나 팔 권리를 매매하는 파생상품이다. 행사 가격보다 주가가 높을 때 이익이 나는 콜옵션, 반대로 주가가 낮을 때 이익이 발생하는 풋옵션으로 구분된다. 만기일까지 권리를 행사할 수 있는 아메리칸 옵션이 미국 시장에서 일반적이다.
오픈이 interest(미결제약정)는 아직 청산되지 않은 총 계약 수를 뜻하며, 거래량(volume)과 함께 시장 심리를 가늠하는 핵심 지표로 활용된다.
시장 전망 및 유의사항
전문가들은 “평균치를 훌쩍 뛰어넘는 옵션 거래는 단기적으로 주가 급등락을 유발할 수 있다”며 “특히 만기일에 가까워질수록 델타 헤지(기초자산 매매를 통한 위험 조정) 활동이 증가해 변동성이 커질 수 있다”고 지적한다.
또한 옵션 매수자는 손실이 프리미엄(옵션 가격)으로 제한되지만, 매도자는 이론상 무제한 손실 위험을 부담한다. 따라서 경험·자본·위험 허용 한도를 면밀히 따져야 한다.
기관별 거래 요약
| 종목 | 총 계약수 | 기초주식 수 | 평균 대비 비율 | 집중 계약 |
|---|---|---|---|---|
| OSIS | 2,673 | 267,300 | 188.6% | 200달러 풋 1,285건 |
| CIM | 8,796 | 879,600 | 174.3% | 13달러 풋 3,001건 |
| DINO | 35,690 | 3,569,000 | 143.7% | 35달러 콜 17,105건 |
결론
대규모 옵션 거래는 해당 종목 주가의 단기 방향성 신호로 받아들여질 수 있지만, 반드시 실제 주가 흐름과 일치하지는 않는다. 투자자는 만기 구조, 내재 변동성, 기업 펀더멘털 등 복합적 요소를 종합적으로 고려해야 한다.
“본 기사에 포함된 견해와 해석은 보도 자료에 근거한 일반 정보로, Nasdaq Inc.의 공식 의견이 아님을 밝힌다.”
