뉴욕증시가 19일(현지시간) 소매업체들의 실적 시즌 개막과 함께 혼조세를 보였다. S&P500 지수는 -0.10% 하락했고, 나스닥 100 지수는 -0.52% 밀린 반면, 다우존스 산업평균지수는 +0.32% 상승했다.
2025년 8월 19일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 9월물 E-mini S&P 선물은 -0.13%, 9월물 E-mini 나스닥 선물은 -0.60% 각각 내렸다. 주요 소매업체 실적과 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주의 약세가 시장 전반에 부담을 주고 있다.
‘매그니피센트 세븐’은 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·메타 플랫폼스·테슬라 일곱 개 대형 기술주를 일컫는 용어다. 시가총액 비중이 커지면서 지수 움직임에 미치는 영향력이 절대적이기 때문에, 이 종목군의 하락은 시장 심리에 큰 압박을 가한다.
호재도 있었다. 주택 관련 대형 소매업체 홈디포(Home Depot)는 장 초반 약세를 딛고 +4% 이상 급등해 다우 지수 상승을 주도했다. 회사는 7월 같은 매장 매출(comparable same-store sales)이 3% 증가했다고 발표했다. 뒤이어 로우스(Lowe’s)와 타깃(Target)은 수요일, 월마트(Walmart)는 목요일 실적을 내놓을 예정이다.
채권시장에서 10년 만기 미 국채 수익률은 -2bp 낮아진 4.31%를 기록했다. S&P 글로벌 레이팅스가 전날 미국의 장·단기 신용등급(AA+, A-1+)을 재확인하며 “관세 인상으로 발생하는 세수가 재정 부담을 어느 정도 상쇄할 것”이라고 평가한 점이 채권 매수세를 자극했다.
미국 7월 주택 착공 건수는 전월 대비 +5.2% 늘어난 142만8,000채(연율 기준)로 5개월 만에 최고치다. 반면, 건축허가는 -2.8% 감소하며 135만4,000건으로 5년 내 최저 수준을 찍었다.
외교·지정학적 변수도 주목된다. 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 전날 밤 도널드 트럼프 미국 대통령과 회담 뒤 “평화협정 체결 시 안보 보장을 약속받았으며, 영토 교환 문제는 추후 논의하기로 했다”고 밝혔다. 타결 여부에 따라 관세 정책과 국제 유가에 광범위한 영향이 예상된다.
이번 주 시장의 초점은 추가 관세 부과 소식, 우크라이나 평화 회담 진행 상황, 그리고 미국 연방준비제도(Fed)의 7월 FOMC 의사록(21일 공개)으로 모인다. 22일에는 주간 실업수당 청구 건수(22만5,000건 예상), 필라델피아 연은 제조업지수(6.7 예상), S&P 제조업 PMI(49.8 예상), 기존주택 판매(-0.3% 예상) 지표가 발표된다. 23일에는 제롬 파월 의장이 잭슨홀 심포지엄에서 경제전망 연설을 한다.
■ 관세 정책 동향
트럼프 대통령은 이번 주 철강·알루미늄 관세를 소비재 400여 개 품목으로 확대 적용했다. 오토바이·자동차 부품·가구·식탁용품 등이 대상이며, 운송 중인 화물도 예외 없이 바로 과세된다. 나아가 “다음 주 또는 다다음 주에 반도체와 칩에도 관세를 부과할 것”이라고 경고했다. 현재 100% 관세 계획이 거론되고 있으며, 미국 내 생산 이전 기업은 면제 혜택을 받는다.
또한 미국은 6일 인도의 러시아산 원유 구매를 이유로 관세율을 25%에서 50%로 인상한다고 밝힌 상태다. 블룸버그 이코노믹스에 따르면 이러한 조치가 모두 시행되면 미국의 평균 관세율은 올해 2.3%에서 15.2%로 급등할 전망이다.
연방기금(FF) 금리선물 시장은 9월 FOMC에서 0.25%포인트 인하 가능성을 84%로 반영하고 있다(지난주 93%→하락). 10월 회의에서 추가 인하가 단행될 확률은 53%다.
■ 2분기 실적 분위기
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 기업의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가해, 시즌 개시 전 예상치(+2.8%)를 크게 상회했다. 이미 92%가 실적을 발표했으며, 이 가운데 82%가 시장 기대를 웃돌았다.
■ 해외증시 동향
유로존 대표지수 Euro Stoxx 50은 4.75개월 최고치를 찍고 +0.75% 상승했다. 중국 상하이종합지수는 10년 고점에서 -0.02% 소폭 밀렸고, 일본 닛케이225지수는 사상 최고치 경신 후 -0.38% 조정받았다.
■ 주요 금리 동향
9월물 미 10년물 국채선물 가격은 6틱 상승했고, 수익률은 4.308%로 -2.5bp 하락했다. 독일 10년물 분트는 -0.2bp 내린 2.761%, 영국 10년물 길트는 -0.3bp 하락한 4.735%에 거래됐다.
시장 스왑가격은 유럽중앙은행(ECB)이 9월 회의에서 금리를 0.25%포인트 내릴 가능성을 6%로 반영하고 있다.
■ 종목별 움직임
급락주 — 바이킹 테라퓨틱스(VKTX)는 경구형 체중감량제 2상 시험에서 28%가 부작용으로 치료를 중단했다는 소식에 -39% 폭락했다. 광학부품업체 파브리넷(FN)은 데이터통신 부문 공급 제약을 이유로 1분기 매출 감소를 예고하며 -10% 하락했다. 메드트로닉(MDT)은 1분기 조정 영업마진(23.6%)이 예상(23.7%)을 밑돌아 -5% 약세를 기록했다.
하락주 — AMD는 GF증권이 투자의견을 ‘매수→보유’로 낮추자 -3% 빠졌다. 아머 스포츠(AS)는 3분기 조정 영업마진 전망(12~13%)이 컨센서스(13%)에 못 미쳐 -2%대 하락했다. 버티브(VRT)는 GLJ리서치가 목표주가 112달러와 함께 ‘매도’를 제시해 -2%가량 밀렸다.
급등주 — 소프트뱅크가 20억 달러 규모 지분 매입을 결정하며 인텔(INTC)이 +10% 폭등, S&P500·나스닥100 상승률 1위를 차지했다. 사이버보안 업종도 강세였다. 팔로알토 네트웍스(PANW)는 2026년 매출 가이던스를 상향 조정해 +4% 뛰었고, 사이버아크(CYBR)는 +5%, 지스케일러(ZS)·크라우드스트라이크(CRWD)는 0.5% 이상 상승했다.
이밖에 홈디포(HD)는 동기 매출 호조에 힘입어 +4% 급등했고, 물류창고 리츠 프롤로지스(PLD)는 미즈호 증권의 ‘아웃퍼폼’(목표가 118달러)으로 +3% 상승했다. 캐터필러(CAT)는 에버코어 ISI가 목표가 476달러로 상향 조정하며 +1%대 올랐다. 피바디 에너지(BTU)는 호주 광산 화재 이후 앵글로아메리칸 석탄자산 인수를 철회하면서 +1% 상승 마감했다.
■ 오늘의 실적 발표(8월 19일)
아머 스포츠(AS), 홈디포(HD), 잭 헨리 앤드 어소시에이츠(JKHY), 제임스 하디 인더스트리스(JHX), 키사이트 테크놀로지스(KEYS), 메드트로닉(MDT), 톨 브라더스(TOL), 바이킹 홀딩스(VIK) 등이 예정돼 있다.
※ 본 기사에 언급된 모든 정보는 투자 자문이 아닌 일반 참고용 자료이며, 필자 및 나스닥은 개별 종목에 대한 직·간접적 이해관계가 없음을 밝힌다.
