뉴욕 금융시장에 투자심리가 급격히 개선됐다. 13일(현지시간) S&P500지수는 전장보다 1.14% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 1.10% 올랐다. 기술주 비중이 큰 나스닥100지수 역시 1.33% 뛰었다. 동시에 9월물 E-미니 S&P500 선물은 1.06%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 1.25% 각각 올랐다.
2025년 8월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 발표된 7월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치와 거의 부합하면서 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성이 94%로 뛰어올랐다(전일 88%). 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 2.7% 상승해 기대치 대비 소폭 낮았으나, 근원 CPI는 3.1%로 예상(3.0%)을 웃돌았다.
물가 지표 발표 직후 미 국채 2년물 금리는 3.729%로 4bp 하락했다. 반면 10년물 금리는 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연준 의장 교체 압박성 발언을 내놓으면서 보합권(4.285%)에 머물렀다. 트럼프 대통령은 “연준 건물 공사와 관련한 소송 제기를 검토 중”이라고 밝혔다.
1. 주요 경제 지표 및 통화정책 전망
7월 헤드라인 CPI 전월 대비 증가율은 0.2%로 컨센서스와 일치했다. 근원 CPI(식품·에너지 제외)도 0.3%로 예상치와 동일했다. 다만 전년 동월 대비 근원 CPI는 3.1%로 6월(2.9%) 대비 0.2%포인트 상승했다.
포스트 코로나 이후 최저치였던 2.8%(근원)·2.3%(헤드라인)에서 점진적으로 반등 중인 셈이다.
연방기금(FF) 선물 시장은 9월 FOMC에서 -25bp 인하 가능성을 94%, 10월 회의에서는 62%로 반영하고 있다.
2. 무역·정책 변수
트럼프 대통령은 전날 밤 중국과의 관세 휴전을 90일 연장(11월 10일까지)하는 행정명령에 서명했다. 이는 CNBC가 보도한 협상 연장설을 확인한 것이다. 앞서 Nvidia와 AMD는 저성능 AI 칩의 대(對)중국 수출 허가를 받는 조건으로 매출의 15%를 미국 정부에 납부하기로 합의했다. 그러나 블룸버그는 중국 정부가 정부 관련 프로젝트에서 Nvidia ‘H20’ 프로세서 사용을 자제하도록 지시했다고 전했다.
무역정책 측면에서 트럼프 대통령은 반도체 수입에 100% 관세를 예고했고, 인도산 제품에는 50%의 관세를 부과하겠다고 밝혔다. 블룸버그 이코노믹스는 이 조치가 시행될 경우 미국의 평균 관세율이 15.2%까지 상승해 2024년(2.3%) 대비 6배 이상으로 뛸 것으로 추정했다.
3. 예정 지표·이벤트
이번 주 투자자들은 금요일 알래스카에서 열리는 트럼프-푸틴 정상회담 결과에 주목하고 있다. 트럼프 대통령은 해당 회담을 “우크라이나 전쟁 종식을 위한 탐색 미팅”이라며 성과 기대를 낮췄다. 주간 신규 실업수당 청구건수(목), 7월 생산자물가지수(PPI)(목), 7월 소매판매·산업생산(금), 미시간대 소비심리지수(금) 등도 대기 중이다.
4. 실적·주가 동향
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 2분기 순이익은 전년 대비 9.1% 증가해 시즌 전 예상치(2.8%)를 크게 상회했다. 82%의 기업이 예상치를 웃도는 실적을 발표했다.
메타(META)가 3.15% 상승하며 ‘매그니피센트 세븐’ 가운데 가장 큰 폭으로 올랐다. Nvidia(0.57%)는 중국 정부 규제 우려에도 상승 마감했다. 반도체주가 나스닥100 상승을 견인하며 NXP(5%↑), ON세미(5%↑), 마이크로칩(5%↑), 텍사스인스트루먼츠(5%↑)가 동반 급등했다.
항공주는 유가 하락 덕분에 유나이티드항공(UAL)이 10% 넘게 뛰어 S&P500 상승률 1위를 기록했고, 아메리칸항공(12%↑), 델타항공(9%↑)도 강세였다. 반면 스피릿에어(FLYY)는 재무 건전성 우려로 41% 급락했다.
헤인즈브랜즈(HBI)는 길단액티브웨어의 최대 50억 달러 인수 추진설이 보도되며 28% 폭등했다. 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 구겐하임이 ‘매수’ 투자의견과 13달러 목표가를 제시하자 8% 올랐다.
반면 카디널헬스(CAH)는 4분기 영업이익 부진으로 7.2% 하락했으며, 게티이미지(GETY)는 실적·가이던스 실망으로 2.3% 밀렸다.
5. 금리·채권 시장
시카고상품거래소(CME) 10년물 국채 선물(9월물)은 2틱 하락했다. 독일 10년물 국채금리는 4.8bp 상승한 2.744%, 영국 길드채 10년물은 6.1bp 오른 4.626%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 스와프시장은 9월 -25bp 인하 가능성을 5%로 가격에 반영했다.
6. 용어 풀이
헤드라인 CPI는 식품·에너지 가격을 포함한 물가 상승률, 근원 CPI는 이를 제외한 지표다. bp(basis point)는 0.01%포인트를 뜻하며, ‘-25bp 인하’는 0.25%포인트 금리 내림을 의미한다. E-미니 선물은 정규 선물보다 계약 규모를 줄여 개인·기관 모두가 거래하기 쉬운 상품이다.
