디지털 스포츠 리크루팅 플랫폼 싸이닝데이스포츠(Signing Day Sports, NYSEMKT: SGN)가 2025 회계연도 2분기(4~6월) 실적을 발표하며 매출 67.3% 급감이라는 충격적인 성적표를 공개했다.
2025년 8월 13일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 회사는 이벤트 참가비 감소를 주요 원인으로 꼽으며 매출 부진을 설명했다. 동시에 영업·재무 구조 개선 노력으로 현금 및 현금성 자산을 2024년 말 대비 세 배 이상 늘렸다고 밝혔다.
1. 2분기 핵심 실적 지표
• 매출(GAAP): 7만 달러(전년 동기 20만 5,000달러 → 67.3%↓)
• 순손실(GAAP): 140만 달러(전년 동기 130만 달러 → 7.7% 확대)
• 일반관리비: 160만 달러(전년 동기 130만 달러 → 23.1%↑)
• 현금 및 현금성 자산: 66만 7,000달러(2024년 12월 31일 18만 1,000달러 → 266.7%↑)
“플랫폼 개발 인력 비용을 크게 줄였음에도 이벤트 수요 감소를 만회하기엔 부족했다” — 회사 IR 자료 중
2. 사업 구조와 성공 요인
싸이닝데이스포츠는 고교·대학 스포츠 선수들이 자신의 기록과 기량을 검증 동영상으로 업로드할 수 있는 플랫폼을 운영한다. 스카우트·코치진은 이 데이터를 기반으로 집중형 리크루팅이 가능하다. 플랫폼 가치는 사용자 참여도와 데이터 신뢰성에 의해 좌우된다.
최근 경영진은 재무 건전성 강화에 집중해왔다. 핵심 성공 요인은 ①학교·클럽과의 제휴 확대, ②기술적 차별화, ③경쟁 플랫폼 대비 사용자 경험 우위이다. 경쟁 심화와 빠른 디지털 전환은 여전히 위협 요인으로 남아 있다.
3. 분기별 실적 세부 분석
매출 감소는 대부분 쇼케이스·리크루팅 이벤트 참가비 급감에서 비롯됐다. 동 분기 매출 7만 달러 중 상당 비중이 해당 수수료였으나, 전년보다 행사 수 및 참가자 수가 줄었다. 비용 측면에서는 플랫폼 개발 인력 축소 덕분에 매출원가가 90% 이상 감소해 손익분기점(BEP) 의존도를 일부 완화했다.
그러나 전문직 수수료·급여 상승이 일반관리비를 밀어 올렸다. 주가연계보상·법률비는 감소했으나, 외부 감사·컨설팅 비용과 신규 인력 투입이 순손실 확대(140만 달러)에 결정적 영향을 미쳤다.
4. 재무 상태 및 유동성
6월 30일 기준, 회사 총자산은 140만 달러로 총부채(110만 달러)를 상회했다. 채무 감축 정책에 따라 대출금 전액 상환이 완료됐고, 외상 매입금은 2024년 12월 대비 69.8% 줄었다. 이는 단기 채무 부담을 경감하고, 현금흐름 안전판을 마련했다는 의미다.
다만, 핵심 영업현금 창출력이 여전히 약한 만큼, 현금 보유 확대만으로는 장기적 성장 동력을 확보했다고 보긴 어렵다.
5. 용어 설명*
*GAAP: Generally Accepted Accounting Principles의 약자로, 미국 상장기업이 재무제표를 작성할 때 따라야 하는 회계 기준이다. 국내 기업의 K-IFRS와 유사하지만 세부 규정이 다르다.
리크루팅 쇼케이스: 대학·프로 구단 스카우터 앞에서 선수들이 기량을 선보이는 행사로, 참가비가 주 매출원이 된다.
6. 향후 관전 포인트 및 기자 시각
경영진은 하반기 목표로 비용 통제와 플랫폼 참여도 제고를 제시했지만, 구체적 제품 로드맵·신규 파트너십 계획을 공개하지 않았다. 이는 투자자에게 성장 가시성 부족으로 비칠 수 있다.
전문가 의견
1) 이벤트 수요 변동성이 큰 현 모델로는 매출 안정화가 어렵다.
2) 사용자·코치 지표(DAU, 매칭 성공률 등) 공개 여부가 밸류에이션 핵심 변수다.
3) 현금 유동성은 개선됐으나, 추가 자금 조달 필요성이 중장기적으로 남아 있다.
결론적으로, 단기 재무 안정은 긍정적이나, 플랫폼 경쟁력을 입증할 구체적 실적(사용자 성장·ARPU·재계약률) 없이는 지속 가능성을 낙관하기 어렵다. 투자자는 향후 분기에서 새로운 제품 기능 출시 및 교육기관 제휴 확대 여부를 주목해야 한다.
