시놉시스(SNPS) 주가, ‘트윈 모멘텀’ 모델에서 94% 고득점

시놉시스(Synopsys Inc., 티커: SNPS)가 글로벌 퀀트 리서치 업체 발리디아(Validea)‘트윈 모멘텀(Twin Momentum)’ 전략 평가에서 94%의 높은 점수를 받았다. 해당 전략은 싱가포르경영대학(SMU) 리콩찬 경영대학(Lee Kong Chian School of Business)황다산(Dashan Huang) 조교수가 발표한 연구 논문에 기초한다.

2025년 8월 12일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 트윈 모멘텀 전략은 주가 모멘텀(가격 추세)과 펀더멘털 모멘텀(기초 재무 지표 개선 추세)을 동시에 고려해 초과수익을 추구하는 모델이다. 시놉시스는 소프트웨어·프로그래밍 산업에 속한 대형 성장주로, 전략 내 22개 ‘구루’ 모델 가운데 가장 높은 점수를 획득했다.

1. 평가 결과 요약

• 펀더멘털 모멘텀: PASS
• 12개월 모멘텀(12-1): PASS
• 최종 종합 등급: PASS (94%)

보통 80% 이상은 모델이 해당 종목에 관심을 가질 만한 수준을, 90% 이상은 강력 매수 관심 대상으로 간주한다. 따라서 시놉시스는 ‘강력 관심’ 등급을 받은 셈이다.


2. 트윈 모멘텀 모델이란 무엇인가?

트윈 모멘텀 모델은 기존의 가격 모멘텀(최근 12개월 수익률 상위 종목 선호)과 7개 재무 지표로 구성된 펀더멘털 모멘텀을 결합한다. 7개 지표는 1순이익(Earnings), 2자기자본이익률(ROE), 3자산이익률(ROA), 4발생액 기준 영업이익/자기자본, 5현금흐름 기준 영업이익/자산, 6총이익/자산, 7순 주주환원율(Net Payout Ratio)이다. 황 교수는 이 지표를 단일 점수로 통합해 상위 20% 종목이 향후 시장을 일관되게 초과수익한다고 밝혔다. 여기에 가격 모멘텀까지 더하면 초과수익 폭이 ‘두 배’로 늘어난다는 설명이다.

3. 시놉시스의 세부 평가

발리디아는 ▲구루 분석(Guru Analysis)펀더멘털 분석(Factor Report) 두 가지 보고서를 통해 종목을 검증한다. 이번 평가에서 시놉시스는 두 영역 모두 ‘합격’ 판정을 받았다. 구체적인 점수표는 발리디아 웹사이트에 공개돼 있으며, 펀더멘털 모멘텀과 12개월 수익률 모두 상위권을 기록했다. 투자자들은 ‘가격과 재무가 함께 좋아지는’ 종목이라는 점에 주목하고 있다.


4. 발리디아와 ‘구루’ 전략

발리디아는 워런 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 츠바이크 등 전설적 투자자의 공식을 정량화해 모델 포트폴리오를 운영하는 리서치 기업이다. 22개 전략 중 하나인 트윈 모멘텀 모델은 상대적으로 최신 학술 연구를 반영한 것이 특징이다.

일반 투자자에게 다소 낯선 용어를 정리하면 다음과 같다. ‘구루 전략’은 유명 투자자의 투자 철학을 지표화한 규칙 기반 매매법이고, ‘펀더멘털 모멘텀’은 기업 실적 지표가 이전 분기·연도보다 개선되는 추세를 의미한다. ‘12개월 모멘텀(12-1)’은 최근 12개월간 주가 누적 수익률에서 직전 1개월 수익률을 제외해 단기 급등락 왜곡을 줄인 지표다.


5. 추가 참고 링크

발리디아는 동일 모델을 적용한 ▲나스닥100 상위 종목팩터 기반 주식 포트폴리오팩터 기반 ETF 포트폴리오 등도 제공한다. 또한 ‘해리 브라운 영구 포트폴리오’나 ‘레이 달리오 올웨더 포트폴리오’와 같이 자산배분 전략에 관심 있는 투자자들을 위한 자료도 비중 있게 다룬다.

6. 업계·투자 시사점

시놉시스는 전자설계자동화(EDA) 분야 선두 기업으로, 반도체 설계 수요 증가에 따라 장기 성장 스토리를 보유하고 있다. 발리디아 모델상 94%라는 점수는 해당 종목의 모멘텀·밸류에이션 매력도를 동시에 반영한다. 투자 업계 관계자들은 “높은 기술 진입장벽과 꾸준한 인공지능·자동차 칩 설계 수요 덕분에 실적 개선세가 지속될 것”이라고 평가하고 있다.

다만 트윈 모멘텀 전략은 퀀트 투자 특성상 변동성이 크고, 지표가 과거 데이터를 기반으로 산출된다는 점에서 리스크 관리가 필요하다. 전문가들은 “가격 급락 시에도 펀더멘털이 견조한지를 지속적으로 점검해야 하며, 경쟁사의 신제품 출시나 반도체 업황 둔화와 같은 외부 변수도 감안해야 한다”고 조언한다.

7. 결론

시놉시스는 트윈 모멘텀 전략 기준으로 강력 매수 후보로 꼽히며, 94%라는 고득점은 가격·재무 두 축 모두에서 양호한 추세가 지속되고 있음을 시사한다. 성장 기술주 중에서도 견고한 펀더멘털을 보유한 종목을 찾는 투자자에게 중요한 레퍼런스가 될 수 있다.