뉴욕 증시가 5일(현지시간) 연방준비제도(연준·Fed)의 조기 기준금리 인하 기대감에 힘입어 일제히 상승했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 전장 대비 +1.47% 오른 5,358.27에, 다우존스산업평균지수는 +1.34% 상승한 39,505.12에, 기술주 중심의 나스닥100 지수는 +1.87% 오른 18,934.77에 각각 마감했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물은 +1.58%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +1.96% 상승해 장중 내내 매수세가 우위를 보였다.
2025년 8월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 전 거래일(2일) 급락세를 만회하려는 저가 매수세와 함께, ‘매그니피션트 세븐’으로 불리는 대형 기술주 및 반도체주의 호실적이 투자심리를 끌어올렸다. 동시에 지난 금요일 부진하게 발표된 7월 고용보고서와 ISM 제조업 지수 탓에 9월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 금리가 인하될 가능성이 40%에서 90%로 급등한 점도 지수 상승에 힘을 보탰다.
미국 상무부가 발표한 6월 공장 주문은 전월 대비 –4.8% 감소해 5년 만의 최대 낙폭을 기록했으나, 운송 장비를 제외한 주문은 +0.4% 늘어나 시장 예상치(+0.3%)를 상회했다. 경제지표가 엇갈리며 경기 둔화‧완화 기대가 공존한 셈이다.
무역 긴장 고조… 트럼프, 관세 추가 인상 시사
도널드 트럼프 전 대통령은 같은 날 기자회견에서 “인도가 러시아산 석유를 대거 수입하고 있다”는 이유로 현재 25%인 인도산 제품 관세를 ‘대폭 상향’하겠다고 경고했다. 그는 이미 8월 7일 0시부터 캐나다 일부 품목 관세를 35%로 올리고, 무역흑자국에는 최소 15%의 보복관세를 부과하겠다고 발표한 바 있다. 블룸버그 이코노믹스는 “예고된 조치가 모두 시행될 경우 미국 평균 관세율은 올해 2.3%에서 15.2%까지 치솟을 것”이라고 추산했다.
채권시장, 안전자산 선호로 수익률 하락
같은 날 10년 만기 미 재무부 채권(9월물 T-노트) 가격은 +5.5틱 상승(가격 상승·금리 하락)하며 3개월래 최고치를 경신했다. 이에 따라 10년물 금리는 4.192%로 한 달 만의 최저 수준을 나타냈다. 이는 부진한 고용·제조업 지표로 연준의 비둘기파(통화완화)적 스탠스가 강화될 것이란 관측과 유가 하락에 따른 인플레이션 기대 둔화가 겹쳤기 때문이다.
다만 주식시장이 급반등하면서 안전자산 수요가 일부 제한됐고, 재무부가 이번 주 3·10·30년물 합계 1,250억 달러어치를 발행하는 ‘8월 분기 환매(refunding)’ 일정이 시작되면서 공급 부담이 부각됐다.
‘매그니피션트 세븐’ 및 반도체주 강세
‘매그니피션트 세븐(Magnificent Seven)’은 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타, 엔비디아, 테슬라 등 시가총액이 큰 7개 빅테크 종목을 통칭하는 시장 속어다.
엔비디아(+3%), 알파벳(+3%), 메타(+3%)가 3% 이상 급등했고, 마이크로소프트·테슬라도 2%대 상승세를 기록했다. 애플도 0.48% 올랐다. 반도체 업종에서는 브로드컴(+3%), KLA(+3%)를 비롯해 AMD·마이크론·마벨·램리서치가 2% 넘게 뛰었다. ARM, 어플라이드머티리얼즈, ASML도 1%대 강세를 보이며 시장 전반에 리스크 온(Risk-On) 분위기를 확산시켰다.
스틸케이스는 HNI가 약 22억 달러(주당 18.30달러)에 인수하기로 하면서 60% 폭등했고, 아이덱스 랩(IDXX)은 2분기 매출(11억1,000만 달러)·연간 EPS 가이던스 상향으로 27% 급등하며 S&P500·나스닥100 상승률 1위를 차지했다. 웨이페어(+11%), 스포티파이(+5%), 마틴머리에타(+3%) 등도 실적 호조로 강세를 보였다.
반면 온세미컨덕터(ON)는 3분기 매출총이익률(가이던스) 부진으로 –16% 급락해 S&P500·나스닥100 최하위를 기록했다. 브루커(–8%), 라이온델바젤(–4%), 버크셔 해서웨이 B주(–3%) 등도 하락했다.
이번 주 주요 일정 및 전망
6일(화)에는 6월 무역수지(–611억 달러 예상)와 7월 ISM 서비스업 PMI(51.5 예상)가 발표된다. 8일(목)에는 주간 신규 실업수당 청구건수(22만1,000건 예상), 2분기 비농업 부가가치 생산성(+2.0%)·단위노동비용(+1.5%)이 예정돼 있다.
연방기금선물시장은 9월 16~17일 FOMC에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 90%, 10월 28~29일 회의에서는 70%로 반영 중이다.
실적 시즌도 이어진다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 구성 기업(66% 보고 완료)의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가해 시즌 전 예상치(+2.8%)를 크게 웃돌고 있으며, 82%가 컨센서스를 상회했다. 5일에는 AMD·캐터필러·듀크에너지·화이자·YUM! 브랜즈 등 40여 개 기업이 실적을 발표한다.
시장 해설 및 기자 시각
주요 주가지수가 기술적 지지선 부근에서 반등하면서 “8월 조정론”에 대한 우려가 일단 진정됐다. 그러나 트럼프 전 대통령의 관세 공세가 현실화될 경우, 공급망 비용 상승과 글로벌 교역 위축이 주가 변동성을 다시 자극할 수 있다. 특히 반도체 등 글로벌 가치사슬이 복잡한 산업의 경우, 관세 충격이 실적 추정치에 반영되기까지 시차가 있어 추가 모니터링이 필요하다.
한편, 10년물 금리가 4.2% 선을 하회함에 따라 주식시장은 ‘금리 피크아웃’ 시나리오를 선반영하고 있다. 하지만 9월 FOMC 전까지 남은 7·8월 고용·물가 지표가 ‘연착륙’에서 벗어난다면, 정책 기대가 과도했다는 역풍이 불 수 있음을 경계해야 한다. 투자자들은 고평가된 빅테크 비중 축소와 함께 방어주·현금비중 조정 등 포트폴리오 다변화 전략을 고려할 시점이다.
본 기사는 원문 작성자 리치 애스플런드가 언급한 “투자 자문 목적이 아닌 정보 제공” 방침을 그대로 따르며, 기사 작성 시점에서 필자는 해당 종목에 직접적인 이해관계가 없음을 밝힌다.
