【주요 내용】 미국 나스닥 상장사 요시하루 글로벌(Yoshiharu Global Co., 티커: YOSH)이 해외 투자 펀드인 오픈 이노베이션 펀드(Open Innovation Fund)로부터 440만 달러(약 57억 원)의 투자를 확보했다고 발표했다. 이에 4일(현지시간) 장중 주가는 전일 대비 12.4% 뛰었다.
2025년 8월 4일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 이번 자금은 부동산 투자 및 개발 사업 확대에 주로 사용될 예정이다. 요시하루는 기존 라멘·푸드서비스 중심의 비즈니스 모델을 넘어, 자산 기반 성장엔진을 구축하려는 전략을 공표했다.
“이번 투자는 단순한 자금 조달 이상의 의미를 지닌다. 전략적 확장을 통해 장기적 가치를 창출하고, 지속 가능한 성장에 집중할 것”*이라며 김지원(Ji-Won Kim) CEO가 강조했다.
① 투자 조건 – 전환사채(Convertible Note)
해당 투자금은 연 7.0% 이자율을 적용받는 3년 만기 전환사채 형태로 집행된다. 전환사채란 일정 기간 후 투자자가 보통주로 전환할 수 있는 선택권이 부여된 채권으로, 주식과 채권의 중간 성격을 가진다.
② 담보 구조 – Subordinated Lien
사채는 요시하루가 해당 자금으로 취득하는 부동산에 대해 후순위 담보권(subordinated lien)을 설정한다. 이는 선순위 채권자 변제 이후 남은 재산에 대해서만 권리를 행사할 수 있음을 의미한다.※
③ 장기 전략 – 자산 기반 수익 모델 전환
회사 측은 이번 계약을 “전략적 전환의 분수령”으로 규정했다. 부동산 개발·임대로 발생하는 고정 수익을 통해 실적 변동성을 완화하고, 식음료 부문 재구조화를 병행해 수익성을 높이겠다는 복안이다.
Convertible Note·담보권 개념 설명
• Convertible Note: 만기 시 채권자가 주식 전환을 선택할 수 있어, 기업 가치를 높인다.
• Subordinated Lien: 동일 자산에 대해 후순위 상환 순서를 갖는 담보로, 투자자 위험이 상대적으로 높지만 그에 따른 금리(7%) 프리미엄이 부여된다.
④ 시장 반응 및 주가 추이
공시 직후 YOSH는 프리마켓에서 급등했으며, 정규장에서도 12.4% 상승한 $●●●(종가 기준)를 기록했다.세부 호가 정보는 장 마감 후 확정
⑤ 향후 관전 포인트
① 전환사채 전환 가액이 어떠한 할인율로 결정될지, ② 부동산 포트폴리오를 어디에 구축할지, ③ 식음료 부문 구조조정이 얼마만큼 비용 절감 효과를 낼지가 핵심 변수로 꼽힌다.
⑥ 전문기자 시각
현재 요시하루의 시가총액은 동종 외식업체 대비 작지만, 이번 자산 기반 모델이 성공적으로 안착할 경우 밸류에이션 리레이팅 가능성이 커진다. 다만 후순위 담보 구조와 전환사채 특성상 주식 희석 위험도 병존한다. 투자자들은 전환가격, 조기상환 옵션, 부동산 시장 사이클 등을 면밀히 파악해야 한다.
