뉴욕증시 지수 동향
미국 현지 시각 1일 금요일, 뉴욕증시는 S&P 500 지수(티커: $SPX)가 –1.60% 하락한 가운데 다우존스 산업평균지수($DOWI)이 –1.23%, 나스닥 100 지수($IUXX)이 –1.96% 급락하며 거래를 마감했다. S&P500과 나스닥100은 2주 만에 최저치, 다우지수는 5주 만에 최저치다.
E-mini 선물시장에서도 9월물 S&P 500 E-mini(ESU25)가 –1.67%, 나스닥 E-mini(NQU25)가 –2.03% 하락했다. ‘E-mini’는 S&P500, 나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소규모 계약 단위의 선물 상품으로, 일반 투자자도 상대적으로 적은 증거금으로 지수 방향성에 베팅할 수 있는 파생상품이다.
2025년 8월 4일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 증시 급락은 보호무역 강화 조치와 예상보다 부진한 미국 고용·제조업 지표가 결합된 데 따른 결과다. 특히 도널드 트럼프 전 대통령의 추가 관세 발표와 7월 고용보고서·ISM 제조업지표 충격이 위험자산 회피 심리를 자극했다.
무역정책 변수
트럼프 전 대통령은 1일 밤 대미 흑자국
을 대상으로 최소 15%의 추가 관세를, 전 세계를 대상으로는 10% ‘글로벌 최저관세’(global minimum tariff)를 도입하겠다고 밝혔다. 캐나다산 일부 품목 관세율도 25%에서 35%로 인상된다. 블룸버그 이코노믹스에 따르면 미국 평균 관세율은 조치 시행 시 2024년 2.3%에서 15.2%까지 급등한다.
시장 참여자들은 관세 인상이 글로벌 교역과 기업 실적을 위축시켜 경기둔화를 가속할 것으로 우려한다.
미국 거시지표: 고용·제조업 부진
미 노동부가 발표한 7월 비농업 신규고용은 7만3천 명 증가에 그쳐 시장 예상치 10만4천 명을 크게 밑돌았다. 6월 수치는 14만7천 명에서 1만4천 명으로 대폭 하향 수정됐다. 실업률은 4.1%에서 4.2%로 0.1%포인트 상승해 전망치와 일치했다.
같은 달 평균 시간당 임금은 전년 대비 3.9% 올라 예상치(3.8%)를 상회했다. 임금 상승률이 물가 압력을 재점화할 수 있다는 우려도 제기됐다.
전미공급관리자협회(ISM) 제조업 지수는 49.0에서 48.0으로 하락, 9개월 만에 가장 큰 폭의 위축세를 기록했다. 50 미만은 경기 수축을 의미한다.
또한 6월 건설지출은 전월 대비 –0.4%를 기록, ‘보합’ 전망을 벗어나며 투자 둔화 조짐을 확인했다. 미시간대 7월 소비자심리지수도 61.8에서 61.7로 하향 조정됐다.
채권시장 반응
실망스러운 지표 발표 직후 10년 만기 국채 수익률은 15.8bp 급락한 4.216%로, 한 달 만에 최저치인 4.200%까지 떨어졌다.
연준의 9월 FOMC에서 기준금리 25bp 인하 가능성은 지표 발표 전 40%에서 93%로 급등했다.
유럽 채권시장 역시 동반 강세를 보였다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.679%로 1.6bp, 영국 길트 수익률은 4.528%로 4.1bp 각각 하락했다.
연준 및 지역 연은 발언
애틀랜타 연은의 라파엘 보스틱 총재는 인플레이션이 목표보다 여전히 높아 고용지표보다 더 멀리 떨어져 있다
며 2025년 이후 금리 인하 폭을 늘리긴 이르다고 말했다. 클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재는 노동시장이 여전히 건전하지만 이번 고용보고서는 분명 실망스러운 결과
라고 평가했다.
주요 종목별 동향
기술·반도체주가 대거 매도 압력에 직면했다. 아마존닷컴(AMZN)은 3분기 영업이익 전망치(155억~205억 달러)가 컨센서스(194.2억 달러) 중간값을 하회하면서 –8% 급락, 나스닥과 다우지수를 동반 압박했다.
반도체 섹터에서는 마벨 테크놀로지 –6%, 마이크론 –4%를 비롯해 엔비디아·AMD·인텔 등 주요 종목이 –2% 이상 하락했다. 플루어(FLR)는 2분기 조정 EPS(0.43달러)가 예상치(0.56달러)를 밑돌고 연간 가이던스를 하향 조정하면서 –27% 폭락했다.
동일 기간 이스트만 케미컬(EMN)은 –19%, 코인베이스(COIN)는 –16%를 기록했다. 반면 레딧(RDDT)은 매출 서프라이즈와 낙관적 가이던스로 +17% 급등했다. 모놀리식 파워 시스템즈(MPWR)는 +10% 상승해 S&P500 상승률 1위를 차지했다.
국채 금리 하락이 주택담보대출 금리를 낮출 것이란 기대 속에 주택건설주도 동반 강세였다. D.R.호튼 +5%, 레너·펄티그룹 +3% 이상, 톨브라더스 +2% 이상 상승했다.
국제 증시
해외에서도 위험회피 정서가 확산됐다. 유로존 대표지수 유로 스톡스 50은 –2.90%로 3개월 만에 최저치, 중국 상하이종합지수는 –0.37%, 일본 닛케이225는 –0.66% 하락했다.
향후 일정 및 투자 포인트
이번 주는 2분기 어닝시즌 중 최대 규모의 실적 발표 주간이었다. S&P500 기업의 38%가 실적을 공개했으며, 블룸버그 인텔리전스 집계 결과 현재까지 55% 이상의 기업이 실적을 발표해 이익 증가율은 전년 대비 +4.5%로, 시즌 전 예상치(+2.8%)를 웃돌았다. 82%의 기업이 시장 추정치를 상회한 것으로 나타났다.
이번 주 예정된 실적 이벤트로는 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)·타이슨 푸즈(TSN)·버텍스 파마슈티컬스(VRTX) 등이 포함돼 있다.
시장에서는 관세 정책의 실제 시행 여부와 9월 FOMC 금리 결정, 그리고 8월 말 잭슨홀 심포지엄에서의 통화정책 시그널을 향후 증시 방향을 좌우할 핵심 변수로 꼽는다.
알아두면 좋은 용어
E-mini 선물 : S&P500·나스닥100 등 주요 주가지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약이다. 표준 계약 대비 계약 규모가 작아 개인투자자 접근성이 높으며, 하루 23시간 거래된다.
베이시스포인트(bp) : 채권, 금리 시장에서 0.01%포인트를 뜻한다. 예컨대 25bp 인하는 0.25%포인트 금리 인하를 의미한다.
