월드 커넥트, 2025년 2분기 조정 EPS 23% 증가…매출은 18% 감소

뉴욕 증권거래소(NYSE: WKC)에 상장된 월드 커넥트(World Kinect)가 2025년 2분기 실적을 발표하며 조정 주당순이익(EPS)이 시장 예상치를 23% 상회한 반면, GAAP 기준 매출은 18% 감소했다고 밝혔다.

2025년 8월 2일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 월드 커넥트의 2분기 조정 EPS는 $0.59로 팩트셋(FACTSET) 컨센서스인 $0.48을 능가했다. 그러나 매출은 $90억4,300만 달러에 그쳐 시장 기대치(약 $93억2,000만 달러)를 밑돌았다.

회사 측은 이번 분기에 $4억500만 달러 규모의 손상차손 및 구조조정 비용을 반영했다고 설명했다. 특히 랜드(Land) 부문의 영업권(Goodwill) 손상만 $3억6,700만 달러에 달했고, 마린(Marine) 부문에서는 재고 거점 감가로 $3,200만 달러가 발생했다.

World Kinect Aviation

■ 핵심 재무 지표

EPS(Non-GAAP) : $0.59 (전년 동기 $0.48 대비 23%↑)
매출(GAAP) : $90억4,300만 달러 (전년 $109억7,000만 달러 대비 18%↓)
총이익 : $2억3,200만 달러 (팩트셋 예상치 $2억4,500만 달러)
조정 EBITDA : $8,700만 달러 (예상치 $8,100만 달러)
자유현금흐름(Non-GAAP) : $1,330만 달러 (전년 동기 대비 75%↓)

■ 사업 개요 및 전략적 초점

월드 커넥트는 항공·육상·해상 운송 산업에 연료 및 에너지 공급 물류 서비스를 제공한다. 전통 화석연료뿐 아니라 지속가능 항공유(SAF), 재생 디젤 등 친환경 제품 비중을 확대하고 있다. 최근 경영진은 포트폴리오 재편과 운영 효율성을 최우선 과제로 내세우며, 저수익 사업 철수 및 북미·유럽 핵심 시장 집중 전략을 진행 중이다.

■ 부문별 성과

항공(Aviation) 부문은 총이익 8% 증가, 물량 1.7% 증가로 견조한 흐름을 보였다. 반면 랜드와 마린 부문은 각각 총이익이 두 자릿수 비율로 감소하고 물량도 한 자릿수 비율로 줄었다. 특히 랜드 부문은 4월 영국 사업부 매각으로 $8,200만 달러의 세전 손실(환차손 $5,500만 달러 포함)을 기록했다.

경영진은 “영국 랜드 사업 매각은 랜드 부문 영업 마진을 즉시 개선하고, 향후 자본 지출 부담을 완화했다”고 설명했다.

상반기 동안 회사가 인식한 손상차손·구조조정 비용은 총 $4억3,000만 달러를 넘었다. 그럼에도 조정 운영비는 전년 대비 10% 감소한 $1억7,300만 달러로 효율화 노력이 확인됐다. 다만 GAAP 기준 영업활동 현금흐름은 $2,800만 달러로 급감했고, 자유현금흐름 역시 75% 줄어 $1,330만 달러에 그쳤다.

Sustainable Fuel

■ 배당 및 주주환원

이사회는 분기 배당을 18% 인상했으며, 2분기 동안 $3,500만 달러 규모의 자사주를 매입했다. 이는 구조조정 과정에서도 주주가치 제고 의지를 유지하고 있음을 보여준다.

■ 용어 해설

GAAP(Generally Accepted Accounting Principles)은 미국 일반회계기준으로, 기업 실적의 국제 비교 가능성을 높인다. EBITDA는 세전·이자·감가상각비 차감 전 이익으로, 현금창출력을 평가하는 지표다. 조정(Adjusted) 지표는 일회성 비용을 제외해 경영 활동의 본질적 성과를 나타낸다.