【뉴욕 증시 마감 동향】
30일(현지시간) 뉴욕증시는 연방준비제도(Fed·연준) 제롬 파월 의장의 매파적(통화 긴축 선호) 발언에 따른 금리 불확실성 심화로 혼조세를 보였다. S&P500 지수는 전장 대비 0.12% 내렸고, 다우존스30 산업평균지수는 0.38% 떨어져 1.5주 만의 최저치를 기록했다. 반면 기술주 중심의 나스닥100 지수는 0.16% 올라 선방했다. 같은 날 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 9월물 E-미니 S&P500 선물은 0.09% 하락한 반면, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.19% 상승했다.
2025년 7월 30일, 바차트(Barchart) 보도에 따르면 투자자들은 파월 의장이 “노동시장이 여전히 견조하며, 관세 인상 여파가 소비자 물가에 반영되기 시작했다”고 언급하며 가까운 시일 내 금리 인하 가능성을 일축한 점에 주목했다. 이에 미 국채 10년물 금리는 5bp(0.05%포인트) 오른 4.37%까지 뛰어 주식 매도(롱 리퀴데이션)를 촉발했다.
주가지수는 장 초반만 해도 미국 경기 회복 신호에 힘입어 상승 출발했다. 7월 ADP 민간고용이 전월 대비 10만4,000명 증가해 시장 예상치(7만6,000명)를 넘어 4개월 만의 최대폭을 기록했고, 2분기 국내총생산(GDP) 성장률도 전분기 대비 연율 3.0%로 컨센서스(2.6%)를 웃돌았다.
【FOMC 결과 및 통화정책 시사점】
연방공개시장위원회(FOMC)는 만장일치가 아닌 9대 2로 기준금리(연 4.25~4.50%)를 동결했다. 보먼·월러 이사 두 명이 금리 인하를 주장하며 반대표를 던진 것은 1993년 이후 처음이다. 다만 성명서는 “순수출 변동성에 따른 자료 등락을 감안할 때, 올해 상반기 경제활동 증가세가 완화됐다”고 평가해 기존 ‘완만한 확장(solid pace)’ 표현을 하향 조정했다.
파월 의장은 기자회견에서 “관세로 인한 인플레이션 위험을 감안할 때 현재의 다소 제약적인 정책 기조가 적절하다”고 강조했다.
【주요 경제지표 및 부동산·주택 동향】
• 7월 ADP 고용: +10만4,000명(예상 +7만6,000명)
• 2분기 GDP: 전기 대비 연율 +3.0%(예상 +2.6%)
• 2분기 핵심 PCE 물가: +2.5%(예상 +2.3%)
• 6월 미결주택매매: 전월 대비 –0.8%(예상 +0.2%)
• MBA 주간 모기지 신청지수: –3.8%(구입 –5.8%, 재융자 –1.1%)
평균 30년 고정 모기지 금리는 6.83%로 1bp 하락
미 재무부는 분기별 환매계획에서 “향후 수 개 분기 동안 중·장기 국채 발행 규모를 동결하고, 2026년까지 단기물 비중을 늘려 재정 적자를 조달하겠다”고 밝혔다.
【무역·관세 이슈】
도널드 트럼프 미국 대통령은 8월 1일부터 인도산 수입품에 25% 관세를 부과하겠다고 예고했다. 또한 러시아산 에너지 도입을 이유로 추가 제재 가능성도 시사했다. 트럼프 대통령은 지난 16일 “150개국 이상에 15~50%의 일률 관세를 통보할 것”이라고 밝힌 바 있다.
이에 따라 시장은 8월 1일로 설정된 협상 데드라인 전까지 신규 무역 합의 발표 여부를 촉각을 곤두세우고 있다.
【주요 전망 지표(31일~8월 1일)】
31일 발표될 주간 신규실업수당청구건수는 22만3,000건으로 6,000건 증가할 것으로 예상된다. 같은 날 공개되는 2분기 고용비용지수(ECI)는 전분기 대비 0.8% 상승이 전망된다. 또 6월 개인소비지출(PCE)은 0.4%, 개인소득은 0.2% 증가, 핵심 PCE 물가는 전월 대비 0.3%·전년 대비 2.7% 상승이 예상된다. 7월 시카고 PMI는 42.0으로 1.6p 개선, 8월 1일에는 7월 비농업부문 고용 +10만9,000명, 실업률 4.2%, 시간당 평균임금 0.3% 상승이 각각 예상된다.
연방기금선물(Fed funds futures)은 9월 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 47%, 10월 회의에서는 36%로 가격에 반영하고 있다.
【실적 시즌과 개별 종목 움직임】
이번 주는 S&P500 종목의 38%가 실적을 발표하는 ‘슈퍼 실적 주간’이다. 마이크로소프트·메타 플랫폼즈가 장 마감 후 실적을 공개했고, 애플·아마존은 다음 날 실적을 발표한다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P500 순이익은 전년 대비 4.5% 증가해 개막 전 예상치(2.8%)를 상회했다. 현재까지 약 3분의 1이 실적을 공시했으며, 이 중 82%가 시장 예상치를 웃돌았다.
개별 종목별 등락
• 체크포인트소프트웨어 –14%, 엔테그리스 –14%, IDEX –11%, 올드도미니언 –9% 등 실적 부진 종목이 하락세를 주도했다.
• 제너랙 홀딩스는 2분기 매출(10억6,000만 달러)이 예상치(10억3,000만 달러)를 웃돌고 연간 EBITDA 마진 지침을 상향해 19% 급등했다.
• 테러다인·휴마나·마벨테크놀로지 등은 실적 호조로 7~18% 급등했고, 몬델리즈는 원재료(코코아) 비용 부담을 이유로 북미 지역 매출이 감소해 6% 이상 하락했다.
【국제 채권·해외 증시】
미 국채 10년물 선물은 한때 3주 반 만의 고점을 찍었으나, 고용·GDP 지표 호조와 파월 의장 발언 이후 –11.5틱으로 반락했다. 독일 10년물 국채금리는 2.706%로 0.3bp 내렸고, 영국 10년물 길트금리는 1주 만에 최저치인 4.603%로 3bp 하락했다.
유로존 2분기 GDP는 전기 대비 0.1%, 전년 대비 1.4% 성장해 시장 기대(0%·1.2%)를 상회했다. 7월 경제심리지수는 95.8로 5개월 만에 최고치를 경신했다.
한편, ECB(유럽중앙은행)는 9월 11일 통화정책회의에서 14% 확률로 25bp 인하를 반영 중이다.
【알아두면 좋은 용어 설명】
• ADP 고용보고서: 미국 민간 고용정보업체 ADP가 발표하는 지표로, 비농업부문 고용지표의 선행지표로 활용된다.
• 핵심 PCE(개인소비지출) 물가: 식료품·에너지 가격을 제외한 물가로, 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표다.
• FOMC(연방공개시장위원회): 미국의 기준금리를 결정하는 회의기구로 연 8회 개최된다.
투자자들은 관세 인상발 인플레이션·실적 시즌 방향성·연준 통화정책 변수 등 복합적 리스크를 고려하며, 변동성 확대 구간에 대비한 포트폴리오 재조정이 필요하다는 분석이 나온다.
