뉴욕 증시가 탄탄한 2분기 실적 시즌에 대한 기대를 바탕으로 상승세를 이어가고 있다. S&P 500 지수는 전장 대비 +0.25% 상승했고, 다우존스 산업평균지수도 +0.25% 올랐다. 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 +0.19%로, 장중 사상 최고치를 새로 썼다.
2025년 7월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 선물 시장에서도 비슷한 흐름이 나타났다. 9월물 E-미니 S&P 500 선물은 +0.18%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.10% 상승했다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 2분기 실적을 발표한 S&P 500 기업의 약 83%가 시장 예상치를 웃돌며 투자 심리를 지지하고 있다.
그러나 일부 개별 종목은 하락세를 피하지 못했다. 인텔(INTC)은 2분기에 시장 전망(1센트 흑자)과 달리 주당 0.10달러 손실을 기록했다는 소식에 -9% 이상 급락하며 반도체 업종 전반의 약세를 주도했다. 인텔은 연내 설비투자 축소와 15% 인력 감축 계획도 밝혔다. 또한 차터 커뮤니케이션스(CHTR)는 예상치를 하회한 2분기 EPS를 발표하면서 16% 넘게 빠졌다.
“2분기 미국 기업들의 예상 외 호실적이 지수 상승을 이끌고 있지만, 동시에 실적이 부진한 종목들에 대한 선별적 리스크도 커지고 있다.”
미국 6월 항공기를 제외한 비군수 자본재 신규주문은 전월 대비 -0.7%% 감소해 시장 예상인 +0.1%% 증가에 크게 못 미쳤다. 이는 경기 모멘텀에 대한 경고 신호로 받아들여지며 장중 변동성을 키웠다.
무역 이슈도 잠재적 변수다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 8월 1일까지 무역 협상이 타결되지 않을 경우, 전 세계 150여 개국에 10~15%의 단일 관세를 부과하겠다고 재차 경고했다. 그는 “최소 15%에서 최대 50%까지 단일·단순 관세”를 언급하며 관세 하한선을 사실상 높였다.
연방기금금리 선물은 7월 29~30일 FOMC에서 -25bp 인하 가능성을 3%로 반영했으며, 9월 16~17일 회의에서는 67%로 높아진다.
실적 시즌 현황
이번 주 S&P 500 기업 약 20%가 실적을 발표했고, 2분기 전체 EPS 증가율은 +4.5%%로 프리시즌 전망치 +2.8%를 상회할 것으로 보인다. 데커스 아웃도어(DECK)는 매출 9억6,450만 달러로 컨센서스(9억140만 달러)를 웃돌며 13% 급등했다. 컴포트 시스템스 USA(FIX)는 2분기 매출이 예상치(19억6,000만 달러)를 크게 상회한 21억7,000만 달러를 기록, 15% 이상 급등했다.
헬스케어 업계에서는 센틴(CNC)이 4%대 상승세를 보였으며, 휴마나(HUM)·엘리번스(ELV)·CVS 헬스(CVS)·몰리나 헬스케어(MOH)도 3% 이상 올랐다. 다우 지수 구성종목인 유나이티드헬스(UNH)도 1%대 상승을 기록했다.
반면, 암호화폐 관련주는 비트코인 가격이 2주 만에 최저치로 후퇴하면서 일제히 약세를 보였다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 3% 이상, 마라(MARA)·마이크로스트래티지(MSTR)는 2% 이상, 코인베이스(COIN)는 1% 이상 떨어졌다.
■ 해외 증시·채권 시장 동향
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -0.23%, 중국 상하이종합지수는 -0.33%, 일본 니케이225는 -0.88% 각각 하락했다.
미국 10년물 국채 금리는 +1.2bp 상승한 4.408%였다. 독일 10년물 금리는 3.75개월 만의 고점인 2.769%까지 오르며 +2.0bp 상승했고, 영국 10년물 금리 역시 +1.9bp 올라 4.640%를 기록했다.
유로존 6월 M3 통화공급은 전년 동월 대비 +3.3%% 증가해 시장 예상 +3.7%%를 하회, 9개월 만의 최저 증가율을 보였다. 독일 7월 IFO 기업환경지수는 88.6으로 14개월 만의 최고치를 나타냈으나 예상치(89.0)에는 모자랐다. 영국 6월 자동차 연료 제외 소매판매는 전월 대비 +0.6%% 증가(예상 +1.2%)에 그쳤다.
유럽중앙은행(ECB) 집행이사 카작스는 “경제가 큰 충격을 받지 않는 한 추가 인하 필요성을 크지 않게 본다”며 현재 수준의 금리 동결 기조를 시사했다. 분데스방크 총재 나겔 또한 “인플레이션 전망 변동이 크지 않고 경제 지표가 다소 개선됐다”며 점진적 통화 정책을 강조했다.
■ 주요 상승·하락 종목
상승: 데커스 아웃도어(+13%), 컴포트 시스템스 USA(+15%), 뉴몬트(+6%), 에드워즈 라이프사이언시스(+4%), 팔란티어(+2%), 길리어드(+2%), 카바나(+2% 이상).
하락: 인텔(-9% 이상), 차터 커뮤니케이션스(-17%), 헬스피크 프로퍼티스(-6%), 사렙타 테라퓨틱스(-5%), ASML·어플라이드 머티리얼즈(-2% 이상), 반도체 대형주 다수(-1% 이상).
■ 용어 해설*
*연방기금금리 선물(Fed Funds Futures)은 시장이 연방준비제도(Fed)의 기준금리 변동 가능성을 가늠하기 위해 거래하는 파생상품이다. IFO 지수는 독일의 민간경제연구소인 IFO가 매달 발표하는 기업 신뢰 지표로, 독일 및 유로존 경기 선행지표로 활용된다. 비군수 자본재 신규주문은 경기의 선행성을 지닌 설비투자 수요를 보여주는 중요한 내구재 지표이며, 항공기를 제외해 변동성을 줄였다.
■ 향후 일정
7월 25일(현지 시각) 예정된 주요 실적 발표 기업은 Aon PLC, 오토네이션, 부즈앨런 해밀턴, 센틴, 차터 커뮤니케이션스, 에리 인뎀니티, 퍼스트 시티즌스 뱅크셰어스, 퍼스트 하와이언, 젠텍스, HCA 헬스케어, 리어, 원메인 홀딩스, 필립스 66, 사이아, 스케쳐스 등이다.
한편, 리치 애스플런드 필자는 본 기사에 언급된 어떤 종목도 직접·간접 보유하고 있지 않다고 밝혔다.
