S&P 500 지수(SPX)는 19일(현지시간) -0.01% 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.32%, 나스닥 100(IUXX)은 -0.05% 떨어지며 3대 지수가 모두 약보합권에서 거래를 마쳤다. 선물시장에서는 9월물 E-미니 S&P 500이 ‑0.08%, 9월물 E-미니 나스닥이 ‑0.10% 내렸다.
2025년 7월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주식시장은 장 초반 사상 최고치를 경신한 뒤 실적 발표 결과가 엇갈리고 건강보험 섹터가 급락하면서 상승폭을 반납했다. 특히 넷플릭스가 연간 영업이익률 가이던스를 컨센서스(29.7%)보다 낮은 29.5%로 제시해 5% 이상 급락하며 기술주 전반에 부정적 영향을 미쳤다.
“건강보험 업체 주가는 최대 10%까지 밀리며 지수의 하방 압력을 키웠다”
는 평가가 나온다. 휴마나는 메디케어 보너스 삭감 철회 소송에서 패소했고, 이로 인해 모리나 헬스케어(-10%↓)·엘레번스 헬스(-8%↓) 등이 급락했다. 리어링크 파트너스는 엘레번스를 ‘아웃퍼폼’에서 ‘마켓퍼폼’으로 하향 조정했다.
무역 변수도 투자심리를 눌렀다. 파이낸셜타임스는 도널드 트럼프 전 대통령이 EU와의 협상에서 15~20%의 최소 관세를 고수하고 있다고 보도했다. EU 측 무역담당 집행위원 마로셰프초비치는 “워싱턴 회담 진전이 미미하다”고 유럽대사들에게 전했다.
경제지표·연준 발언
미국 6월 주택착공 건수는 전월 대비 4.6% 증가한 132만 1,000건으로 시장 예상(130만 건)을 웃돌았다. 건축허가 역시 0.2% 증가해 둔화를 예상한 컨센서스를 상회했다. 이어 미시간대 7월 소비심리지수는 61.8로 5개월 만에 최고치를 기록했다.
물가 기대도 완화됐다. 1년 기대 인플레이션은 5.0%에서 4.4%로, 5-10년 기대 인플레이션은 3.9%에서 3.6%로 하락했다. 이에 10년 만기 미 국채금리는 2bp 내린 4.43%로 마감했다.
전날 저녁 크리스토퍼 월러 연준 이사가 “노동시장 악화 전 선제적 금리인하가 필요하다”고 발언하면서 7월 30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 지지했다. 연방기금선물은 이번 회의 인하 확률을 5%, 9월 회의를 58%로 반영하고 있다.
주요 종목 움직임
• 넷플릭스(NFLX) ‑5%: 영업이익률 가이던스 하향.
• 모리나 헬스케어(MOH) ‑10%: 섹터 낙폭 확대.
• 3M(MMM) ‑3%: 연간 유기적 매출 성장률 전망을 2%로 축소.
• 사렙타 테라퓨틱스(SRPT) ‑36%: 유전자 치료 임상 환자 사망.
• 타이틀 에너지(TLN) +24%: 35억 달러 규모 가스발전소 인수.
• 인베스코(IVZ) +15%: QQQ 트러스트 구조 전환 추진.
• 인터랙티브 브로커스(IBKR) +7%: 2분기 순이자수익 컨센서스 상회.
국제 금융시장
유럽 Euro Stoxx 50은 ‑0.33% 하락했다. 중국 상하이종합지수는 0.50% 상승, 일본 니케이225는 2.5주 만의 고점에서 ‑0.21% 후퇴했다.
독일 10년물 분트 금리는 2.695%(+2bp), 영국 10년물 길트는 4.674%(+1.9bp)로 상승 마감했다. 유로존 5월 건설생산은 전월 대비 ‑1.7%로 2년 반 만의 최대 감소세를 기록했으며, 독일 6월 PPI는 전년 대비 ‑1.3%로 9개월 만의 가장 큰 하락폭을 나타냈다.
용어 설명
E-미니 선물은 CME가 소액 투자자를 위해 출시한 소형 지수선물로, 거래 단위가 작아 유동성과 접근성이 높은 것이 특징이다. T-노트(Treasury Note)는 만기 2~10년의 미국 국채로, 통상 10년물 수익률이 장기 금리의 벤치마크로 활용된다.
컨센서스란 주요 증권사·리서치기관 전망치를 평균·중앙값으로 종합한 시장 예상을 의미하며, 실적 발표 시 이 수치 대비 실적이 상회(어닝 서프라이즈) 또는 하회(어닝 쇼크)했는지를 판단하는 지표로 활용된다.
향후 일정 및 실적 시즌
본격적인 2분기 실적시즌에 돌입한 가운데, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500 기업들의 2분기 이익 증가율을 기존 +2.8%에서 +3.2%로 상향했다. 야데니리서치에 따르면 11개 섹터 중 6개만이 이익 증가를 기록할 것으로 전망되며, 이는 2023년 1분기 이후 가장 낮은 비중이다.
7월 21일 발표 예정 기업으로는 버라이즌(VZ), 도미노피자(DPZ), NXP반도체(NXPI) 등 16개사가 포함된다.
※ 본 기사에 언급된 종목에 대해 필자는 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다.
