S&P 500 지수는 -0.01%, 다우존스 산업평균 지수는 -0.32%, 나스닥 100 지수는 -0.05% 하락하며 18일(현지 시각) 뉴욕 증시를 마감했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 500 선물과 E-미니 나스닥 선물도 각각 -0.08%, -0.10% 내렸다.
2025년 7월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 장 초반 주가는 미국 주택 지표 개선과 소비심리 호조에 힘입어 사상 최고치를 경신했으나, 실적 발표가 엇갈리고 보건 보험주가 급락하면서 오후 들어 낙폭을 키웠다.
넷플릭스(NFLX)가 연간 영업이익률 전망을 29.5%로 제시해 컨센서스 29.7%를 밑돌자 주가는 5% 넘게 밀리며 기술주 전반의 투자심리를 위축시켰다. 같은 시각 Humana가 메디케어 보너스 삭감과 관련한 소송에서 패소했고, Elevance Health는 증권사 리포트에서 강등되면서 managed-care 섹터가 전반적으로 약세를 나타냈다.
오후장에는
“도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 무역 합의 시 최소 15~20% 관세를 고수할 것”
이라는 파이낸셜타임스(FT) 보도가 전해지며 투자심리가 다시 위축됐다. EU 무역담당 집행위원 마로셰프초비치가 워싱턴 협상 결과를 부정적으로 평가했다는 소식도 악재로 작용했다.
주택 지표 훈풍도 있었다. 6월 주택 착공 건수는 전월 대비 4.6% 증가한 132만1000가구로 시장 예상치(130만 가구)를 웃돌았고, 건축 허가도 0.2% 늘어 139만7000건을 기록했다. 미시간대 7월 소비자심리지수는 61.8로 5개월 만에 최고치에 도달했다.
채권금리 하락은 증시를 방어했다. 전날 저녁 크리스토퍼 월러 미 연준(Fed) 이사가 “노동시장 악화까지 기다리지 말고 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하를 단행해야 한다”고 발언한 영향으로 10년물 국채금리는 2bp 내린 4.43%에 마감됐다.
한편, 트럼프 전 대통령은 8월 1일부터 150개국에 10~15%의 관세를 부과할 수 있다는 서한을 발송할 계획이며, EU·멕시코에는 30%, 캐나다 일부 품목에는 35% 관세를 예고했다. 구리와 일부 의약품에도 각각 50%, 최대 200%의 높은 관세를 부과할 방침이라고 밝히면서 대외 교역 불확실성이 고조됐다.
금리 선물시장에서는 7월 FOMC에서 25bp 인하 확률을 5%로, 9월 회의에서는 58%로 반영 중이다.
실적 시즌 및 업종·종목별 등락
2분기 실적 시즌이 본격화되며 금융업을 중심으로 전망치를 웃도는 실적이 이어지고 있다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 3.2% 증가할 것으로 예상된다(사전 전망 2.8%). 야데니리서치에 따르면 11개 섹터 중 6개만이 이익 증가세를 보이며, 이는 2023년 1분기 이후 최소치다.
종목별로는 Molina Healthcare -10%, Elevance Health -8%, Centene -3%, CVS Health·UnitedHealth -2%대 하락을 기록했다. 산업재에서는 3M이 올해 유기적 매출 성장 전망을 2%로 하향하며 -3% 떨어졌다.
바이오 섹터에서는 Sarepta Therapeutics가 유전자 치료제 투여 환자 사망 소식으로 36% 급락했고, 자동차 부품사 Autoliv는 영업이익률이 예상치를 밑돌며 4% 하락했다.
반면 Invesco는 QQQ 트러스트 구조 변경 계획에 힘입어 15% 급등했으며, Interactive Brokers(+7%)·Regions Financial(+6%)·Abbott Laboratories(+2%) 등이 호실적 또는 증권사 긍정적 의견으로 강세를 보였다.
해외 시장·채권·경제지표 동향
유럽 Euro Stoxx 50은 -0.33% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.50% 상승, 일본 니케이225는 -0.21%로 마감했다. 독일 10년물 국채금리는 2bp 오른 2.695%, 영국 10년물 길트금리는 1.5개월래 최고치인 4.674%를 기록했다.
유로존 5월 건설생산은 전월 대비 -1.7% 감소해 2년 반 만의 최대 하락폭을 보였고, 독일 6월 생산자물가지수(PPI)는 -1.3%로 9개월 만에 가장 큰 폭으로 떨어졌다. 스왑시장은 7월 24일 ECB 통화정책회의에서 25bp 인하 가능성을 1%로 낮게 평가 중이다.
E-미니·T-노트 용어 간단 해설
E-미니 선물은 S&P 500·나스닥100 등 주요 지수를 소액으로 거래할 수 있는 파생상품으로, 호가 단위가 작아 개인 투자자도 손쉽게 접근할 수 있는 것이 특징이다. T-노트는 만기 2~10년짜리 미국 재무부 국채를 가리키며, 만기별 금리 변동은 연준의 통화정책 방향과 인플레이션 기대를 반영한다.
이날 발표된 미시간대 1년 기대인플레이션은 4.4%로 5개월 만의 최저치, 5~10년 기대인플레이션은 3.6%로 역시 5개월 만의 저점으로 낮아졌다. 물가 압력이 누그러졌다는 신호는 연준의 완화적 기조 전망을 강화하며 채권 가격 상승(금리 하락)을 자극했다.
향후 실적 발표 예정 기업으로는 버라이즌(VZ), 도미노피자(DPZ), NXP반도체(NXPI) 등 15개 종목이 이름을 올렸다.
본 기사에 언급된 종목에 대해 기자 본인은 매매 포지션을 보유하고 있지 않다.
