뉴욕증시 3대 지수가 18일(금) 혼재된 2분기 실적 발표와 헬스케어 섹터 약세에 의해 장중 상승분을 반납하고 결국 소폭 하락세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 –0.01%, 다우존스 산업평균지수는 –0.32%, 나스닥100 지수는 –0.05% 각각 내렸다.
2025년 7월 19일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 9월물 E-미니 S&P500 선물은 –0.08%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 –0.10% 하락했다.
하루 전 연방준비제도(Fed) 크리스토퍼 월러 이사가 “물가가 목표에 근접한 만큼 7월 FOMC에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하를 지지한다”고 밝힌 뒤 미 국채 10년물 금리가 4.43%로 2bp 하락하며 주식시장에 단기적 지지력을 제공했으나, 기업 개별 악재가 결국 지수 전반을 끌어내렸다.
기술·헬스케어 업종별 변동이 특히 두드러졌다. 넷플릭스가 올해 영업이익률을 29.5%로 전망해 컨센서스(29.7%)를 밑돌면서 주가가 5% 넘게 빠졌고, 이는 대형 기술주 전반의 투자심리를 위축시켰다. 동시에 휴마나, 엘리번스헬스 등 건강보험주는 보너스 급여 산정 소송 패소·투자의견 하향 소식이 겹치며 줄줄이 낙폭을 키웠다.
무역 불확실성도 투자심리를 짓눌렀다. 파이낸셜타임스(FT)는 도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 차기 협상에서 15~20% 최저 관세를 요구하고 있다고 전했다. EU 무역담당 집행위원 마로셰프초비치는 같은 날 워싱턴 협상 결과를 EU 대사단에 “비관적”이라고 보고해 긴장을 높였다.
장 초반 지수는 ▲6월 주택 착공이 전월 대비 4.6% 증가한 132만1천 호로 예상을 상회하고 ▲미시간대 7월 소비심리 지수가 61.8로 5개월래 최고치를 기록한 덕분에 사상 최고가를 경신하기도 했다. 그러나 실적 부진 종목이 쏟아지며 상승폭이 모두 반납됐다.
물가·금리 지표를 살펴보면, 미시간대 1년 기대 인플레이션은 5.0% → 4.4%로, 5~10년 기대 인플레이션은 3.9% → 3.6%로 각각 5개월만의 저점으로 떨어졌다. 이는 연준의 비둘기파적(완화적) 스탠스를 지지하는 요인이 됐다.
연방기금선물(FFR) 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 5%, 9월 회의에서는 58%로 반영했다. 월러 이사는 “노동시장이 악화되기 전에 선제적으로 행동해야 한다”고 강조했다.
한편 트럼프 전 대통령은 8월 1일부터 150개국에 10~15% 관세를, EU·멕시코산 제품에는 30% 관세를, 캐나다 일부 품목에는 35% 관세를 예고했다. 최근에는 구리 반제품에 50%, 제약사 해외 생산품에 최대 200% 관세를 부과할 수 있다고 시사했다.
실적 시즌이 본격화한 가운데, 블룸버그 인텔리전스는 S&P500 2분기 이익 증가율이 +3.2%로 시즌 전 예상치(+2.8%)를 상회할 것으로 추정했다. 그러나 야데니리서치는 11개 섹터 중 6개만 이익 증가가 예상돼 2023년 1분기 이후 최소 수준이라고 지적했다.
해외 증시는 혼조세였다. 유로Stoxx50 –0.33%, 일본 닛케이225 –0.21%, 중국 상하이종합은 +0.50% 상승 마감했다.
채권시장에서는 9월물 10년 만기 미 국채선물이 8.5틱 상승했고, 금리는 –2.3bp 내린 4.428%를 기록했다. 독일 10년물 국채금리는 +2bp(2.695%), 영국 10년물 길트는 +1.9bp(4.674%)로 올라 유럽 금리는 전반적으로 상승했다.
용어 설명
• T-note(미 국채): 미국 재무부가 발행하는 2년~10년 만기 중기 국채를 통칭한다.
• FOMC: 미국 연방공개시장위원회로, 기준금리를 결정하는 연준 산하 정책기구다.
• 베이시스포인트(bp): 1bp는 0.01%p로, 금리 변동폭을 세밀하게 표현할 때 사용된다.
종목별 등락
• 하락 – 몰리나헬스케어 –10%·엘리번스헬스 –8%·센틴 –3%·CVS헬스·유나이티드헬스 –2% 이상. 휴마나는 메디케어 보너스 삭감 소송 패소 영향으로 –1%대 약세.
• 넷플릭스 –5%: 영업이익률 가이던스 하향.
• 3M –3%: 연간 유기적 매출 성장률 전망치 2%로 하향.
• 사렙타 테라퓨틱스 –36%: 유전자 치료제 투약 후 환자 사망 사례 추가.
• 오토리브 –4%: 2분기 영업마진 9.3%로 컨센서스(9.35%) 하회.
• 아메리칸익스프레스 –2%: 2분기 총비용 129억 달러로 예상(127억 달러) 상회.
• 상승 – 테일런에너지 +24%: 펜실베이니아·오하이오 가스발전소 35억 달러에 인수.
• 인베스코 +15%: QQQ 트러스트를 유닛형에서 개방형 펀드로 전환 추진.
• 인터랙티브브로커스 +7%: 2분기 순이자수익 8.6억 달러로 시장(7.95억 달러) 웃돌아.
• 리전스파이낸셜 +6%: 연간 순이자수익 가이던스 3~5% 상향.
• 애벗랩 +2%: 제프리스 매수(Buy)로 상향·목표가 145달러.
• 노퍽서던 +2%: 유니온퍼시픽 인수 검토설.
• 찰스슈왑 +2%: 2분기 순매출 58.5억 달러로 추정치(57.2억 달러) 상회.
향후 주요 실적 일정(7월 21일) – AGNC 인베스트먼트, 알렉산드리아리얼에스테이트, BOK파이낸셜, 클리블랜드-클리프스, 크라운홀딩스, 도미노피자, 이쿼티라이프스타일, 메드페이스, NXP반도체, RLI, 로퍼테크놀로지스, 스틸다이내믹스, 버라이즌, W.R.버클리, 윈트러스트, 자이언스뱅크 등.
