S&P500·나스닥100, 탄탄한 미국 경제 지표 힘입어 사상 최고치 경신

뉴욕 증시가 다시 한 번 기록을 갈아치웠다. 18일(현지시간) S&P500 지수와 나스닥100 지수는 미국 경기의 회복 탄력성(resilience)을 재확인시켜 주는 경제 지표에 힘입어 동반 사상 최고치를 기록하며 마감했다.

2025년 7월 18일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 S&P500 지수는 전장 대비 0.54% 오른 5,580.43으로, 나스닥100 지수는 0.74% 상승한 18,950.27로 각각 마감했다. 다우존스 산업평균지수 역시 0.52% 오른 40,291.72로 거래를 마쳤다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물은 0.59%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.77% 상승했다.

투자심리를 북돋운 첫 번째 배경은 주간 신규 실업수당 청구 건수가 3개월 만의 최저치인 22만1천 건으로 감소했다는 소식이다. 두 번째는 6월 미국 소매판매(전월 대비 +0.6%)가 시장 예상치(0.1%)를 크게 웃돌았다는 점이다. 세 번째로 필라델피아 연은 제조업 지수가 7월 15.9로, 전월 대비 19.9포인트 급등하며 5개월래 최고치를 나타낸 점도 위험자산 선호를 자극했다.

오후 들어서는 샌프란시스코 연방준비은행 메리 데일리 총재가 6월 점도표(dot plot)가 시사한 “연내 두 차례(각각 25bp) 금리 인하 전망이 여전히 합리적”이라며 “연준이 2% 인플레이션을 확인할 때까지 기다리면 오히려 경제를 불필요하게 해칠 수 있다“고 발언하면서 시장은 완화적(dovish) 기대를 더했다.

반면, 아드리아나 쿠글러 연준 이사는 “인플레이션이 가속화되는 만큼 당분간 금리를 동결해야 한다”고 언급해 긴축적(hawkish) 메시지를 던졌다. 이와 함께 헬스케어 보험업종은 엘리번스 헬스(-12%)가 연간 실적 전망을 하향 조정하면서 업종 전반이 급락, 지수 상승 폭을 일부 제한했다.

세부 경제 지표로 6월 석유를 제외한 수입물가는 전월 대비 변동이 없어(+0.0%) 시장 예상치(+0.2%)를 하회했다. 같은 달 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수는 33으로 1포인트 상승하며 예상치에 부합했다.

무역(통상) 전선에서는 도널드 트럼프 대통령이 150여 개국을 대상으로 최대 15% 관세를 예고하는 서한을 8월 1일 발송하겠다고 밝혀 변동성을 키웠다. 그러나 미 상무부가 엔비디아 H20 GPU와 AMD의 일부 제품에 대한 대(對)중국 수출 규제를 완화할 가능성을 시사하면서 반도체 업종은 상승세를 유지했다.

지난 주말부터 이어진 추가 무역 압박도 남아 있다. 트럼프 대통령은 8월 1일부터 EU, 멕시코산 수입품에 30% 관세, 캐나다 일부 제품엔 35% 관세, 구리 제품에는 50% 관세, 해외 제약사에는 최대 200%의 징벌적 관세를 예고했다. 시장은 관세·협상 관련 헤드라인에 민감하게 반응하고 있다.

연방기금선물(FF) 시장에서는 7월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 3%, 9월 FOMC에서는 58%로 각각 반영하고 있다.

한편, 6월 미국 주택 착공은 전월 대비 3.6% 증가한 130만 호, 건축허가는 0.5% 감소한 138만7천 호가 예상된다. 7월 미시간대 소비자심리지수 예비치는 61.5(전월 대비 +0.8포인트)로 전망된다.

실적 시즌 본격화

블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 기업들의 2분기 EPS 성장률은 전년 대비 2.8%로, 2년 만의 최저가 예상된다. 야데니 리서치는 11개 업종 가운데 6개 업종만이 이익 증가세를 기록할 것으로 내다봤다.

해외 증시도 동반 상승했다. 유로 Stoxx 50은 1.49%, 중국 상하이종합지수는 0.37%, 일본 닛케이지수는 0.60% 올라 위험자산 랠리에 힘을 보탰다.

금리·채권시장 동향

10년 만기 미 국채 9월물 가격은 3.5틱 하락했고, 금리(수익률)는 0.8bp 오른 4.463%를 기록했다. 강한 경제 지표·주가 상승·쿠글러 이사의 매파 발언이 복합적으로 작용했다. 인플레이션 기대를 반영하는 10년 물가연동국채(BEI) 스프레드는 2.450%로 4.75개월 만의 고점이다.

유럽 국채 시장에서 독일 10년물 금리는 1.3bp 하락한 2.675%로 마감됐으나, 영국 10년물 길트는 6주 최고치인 4.678%까지 치솟았다. ECB 7월 회의에서 25bp 인하를 단행할 확률은 1%로 제한적이다.

주요 종목 동향

항공업종은 유나이티드항공(UAL)이 3% 이상 오르며 선도했다. 스콧 커비 CEO는 하반기 수익 가시성이 높아졌고 EPS 상향 여지가 있다고 강조했다. 알래스카에어(ALK), 아메리칸항공(AAL), 델타항공(DAL)도 1~3%대 동반 상승했다.

나스닥100에서 최대 상승률을 기록한 펩시코(PEP) +7%는 2분기 매출 227.3억 달러로 시장 예상(223.2억 달러)을 상회했다. 스냅온(SNA)은 2분기 매출 11.8억 달러(컨센서스 11.6억 달러)를 발표하며 7% 상승했다.

시티그룹이 ‘매수’로 상향 조정한 스티븐 매든(SHOO)이 6% 뛰었고, 유니온 퍼시픽의 인수 검토 보도가 나온 CSX도 4% 이상 올랐다. 다우 지수에서는 트래블러스(TRV)가 1분기 조정 EPS 6.51달러(예상 3.60달러)로 3% 상승했다.

반면 엘리번스 헬스(ELV)는 EPS 가이던스를 주당 30달러로 낮춰 12% 급락했고, 몰리나헬스케어(MOH)·센틴(CNC)·시그나(CI)·휴마나(HUM)·유나이티드헬스(UNH) 등 동종주가 줄줄이 하락했다.

JP모건이 ‘비중축소’로 내린 소닉 오토모티브(SAH)는 10% 급락, 애벗 래버러토리스(ABT)는 2분기 유기적 매출 성장률(6.9%)이 기대(7.0%대)를 하회하며 8% 밀렸다. 공개매각 후 주당 19.91~20.33달러에 증자를 단행한 스타우드 프라퍼티 트러스트(STWD)도 5% 약세였다.

향후 일정 및 실적 발표 예정

주말까지는 관세 및 무역 협상 관련 추가 뉴스가 시장 변동성을 좌우할 전망이다. 18일(금)에는 3M(MMM), 아메리칸익스프레스(AXP), 슈왑(SCHW) 등 금융·산업 대형주의 실적이 예정돼 있다.