[뉴욕 증시 브리핑] 미국 주요 주가지수가 견조한 경제 지표를 바탕으로 일제히 상승세를 보였다. 17일(현지시간) S&P500지수($SPX)는 전장보다 0.25% 올랐고, 다우존스30산업평균지수($DOWI)는 0.19%, 나스닥100지수($IUXX)는 0.47% 상승 마감했다.
2025년 7월 17일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 9월물 E-미니 S&P500 선물(ESU25)은 0.25%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 0.51% 각각 올랐다. 시장 참여자들은 최근 고율관세(타리프) 불확실성에도 불구하고, 고용·소비·제조업 지표가 동시에 개선됐다는 점에 주목했다.
● 경제 지표: ‘고용·소비·제조업 3종 세트’ 깜짝 호조
• 미 노동부가 발표한 주간 신규 실업수당 청구건수는 22만1000건으로, 예상치(23만3000건)를 크게 밑돌며 3개월 만의 최저치를 기록했다.
• 6월 소매판매는 전월 대비 0.6% 증가(예상 0.1%), 자동차를 제외한 근원 소매판매도 0.5% 증가(예상 0.3%)했다.
• 7월 필라델피아 연방준비은행 제조업지수는 15.9로 5개월 만의 최고치(전월 대비 +19.9p)를 찍어 ‘제조업 경기 회복’ 기대를 키웠다.
다만 6월 석유를 제외한 수입물가지수는 전월 대비 보합(예상 +0.2%)에 그쳐, 물가 압력은 완만해진 모습이다. 같은 달 NAHB 주택시장지수는 33으로 소폭(+1p) 상승했다.
● 관세(타리프) 공방과 반도체 규제 완화 움직임
조 바이든 대통령의 뒤를 이은 도널드 트럼프 전 대통령(공화당 후보)은 전날 “150여 개국에 10~15% 관세를 부과할 수도 있음을 알리는 서한을 8월 1일 발송할 계획”이라고 밝혔다. 앞서 그는 EU·멕시코산 제품에 30%, 캐나다 일부 제품에 35%, 구리·의약품 등에 최고 200% 관세를 예고한 상태다.
한편, 미 상무부가 엔비디아(Nvidia)의 H20(중급) 칩과 AMD의 일부 칩 대(對)중국 수출을 허용할 가능성을 시사하자, 시장에서는 양국이 ‘포괄적 무역합의’(grand trade deal) 협상을 준비 중이라는 관측이 제기됐다. 재닛 옐런(가정) 재무장관은 1~2주 내 허리펑(何立峰) 중국 부총리와 회동해 8월 12일 만료 예정인 고율관세 속도조절을 논의할 전망이다.
● 섹터·종목별 흐름
항공주가 랠리를 이끌었다. 유나이티드항공(UAL)은 스콧 커비 CEO가 “하반기 수요가 예측 가능해졌으며, 목표 실적을 웃돌 여지가 있다”고 언급한 뒤 3% 이상 급등했다. 알래스카항공(ALK)도 3%대, 아메리칸항공(AAL) 2%대, 델타항공(DAL) 1%대 상승했다.
반면 건강보험주는 실적 하향 여파로 급락했다. 엘리번스헬스(ELV)는 연간 주당순이익(EPS) 전망을 종전 34.15~34.85달러에서 약 30달러로 낮추면서 –11% 폭락했다. 모리나헬스케어(MOH) –3%, 휴마나(HUM)·센틴(CNC)·시그나(CI)는 –2% 이상 밀렸고, 다우 구성종목인 유나이티드헬스(UNH)도 –1%대 하락했다.
음료·소비재·운송주도 강세였다. 펩시코(PEP)는 2분기 매출 227억3000만 달러(컨센서스 223억2000만 달러)를 기록하며 6% 급등, 스냅온(SNA)도 매출 서프라이즈로 5% 올랐다. CSX는 유니온퍼시픽이 인수를 검토 중이라는 세마포어 보도에 2% 넘게 뛰었다.
반면, JP모건이 투자의견을 하향한 소닉오토모티브(SAH)는 –8% 급락했다. 애벗(ABT)은 2분기 유기적 매출 성장률이 6.9%(예상 7.03%)에 그치고 연간 전망도 하향 조정해 –7% 밀렸다. 스타우드프라퍼티트러스트(STWD)는 공모 증자(2,550만 주) 소식에 –4% 하락했다.
농산물·원자재 기업 아처대니얼스미들랜드(ADM)는 트럼프 전 대통령이 “코카콜라가 옥수수 시럽 대신 사탕수수 원당을 사용하기로 합의했다”고 밝히면서 옥수수 가공 수요 감소 우려가 부각돼 –2% 하락했다.
● 채권·금리 동향
9월물 10년 만기 미국채(ZNU25)는 3틱 올랐고, 금리는 4.431%로 2.4bp 하락했다. 트럼프 전 대통령이 “파월 의장을 해임할 계획이 없다”고 언급해 전일 늦게부터 채권이 반등한 가운데, 이날 ‘수입물가 둔화’ 소식이 추가 모멘텀을 제공했다. 다만 견조한 소매판매·고용·제조업 지표와 쿠글러 연준 이사의 매파 발언(“당분간 금리를 동결해야”)은 금리 하락 폭을 제한했다.
유럽 채권도 상승(금리 하락)했다. 독일 10년물 금리는 2.667%(-2.0bp), 영국 길트 10년물은 4.638%(-0.1bp)로 밀렸다. 시장은 7월 24일 ECB 통화정책회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 1%로 반영 중이다.
● 연준·시장 전망
연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 3%, 9월 16~17일 회의에서 58%로 각각 가격에 반영했다. 시장은 이번 주 남은 기간 관세·무역협상 관련 새로운 발언을 주시하는 한편, 18일 발표될 6월 주택착공(예상 전월 대비 +3.3%)·건축허가(–0.6%)와 7월 미시간대 소비자심리지수(61.5, +0.8p 예상)에 집중할 예정이다.
실적 시즌도 본격 개막했다.
블룸버그 인텔리전스
에 따르면 S&P500 기업들의 올해 2분기 순이익은 전년 동기 대비 평균 2.8% 증가(2년 만에 최저폭)할 전망이다. 11개 업종 중 6개만이 이익 증가를 기록할 것으로 보인다고 야데니리서치가 분석했다.
● 용어풀이 & 전문적 통찰
타리프(tariff)는 수입품에 부과되는 세금으로, 보호무역 수단이다. 관세율이 급격히 오르면 수입 비용이 상승해 기업 마진과 소비자 물가를 자극할 수 있다. 반면, 수입 대체 국내 산업에는 단기적 호재가 될 수도 있다.
E-미니 선물은 CME에서 거래되는 지수 선물의 전자화 버전으로, 증거금이 낮고 24시간 거래가 가능해 글로벌 투자자들의 시장 방향성 베팅 지표로 활용된다.
이번 지표 호조는 ‘소비·고용·제조업’이 동반 개선된 드문 사례로, 연준이 조기 인하를 단행하기 어렵게 만들 가능성이 있다. 다만 수입물가 정체와 반도체 규제 완화 시그널은 인플레이션 압력을 일부 상쇄해 스태그플레이션 리스크를 완화하는 요인으로 작용할 전망이다.
● 마무리 및 향후 체크포인트
◾ 트럼프 전 대통령의 연이은 고율 관세 예고가 실제로 8월 1일 발효될 경우, 주가 변동성이 확대될 개연성이 크다.
◾ 반도체 대중(對中) 수출 제한 완화가 현실화되면 필라델피아 반도체지수(SOX)가 추가 랠리를 이어갈 수 있다.
◾ 연준이 7월 회의에서 매파적 스탠스를 유지한다면, 금리 민감 섹터(리츠·유틸리티)에 부담이 될 수 있다.
기사 작성 시점(2025년 7월 17일) 기준, Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 종목에도 직·간접적인 투자 포지션을 보유하고 있지 않다. 이 기사는 정보 제공 목적이며, 투자 판단은 독자 책임이다. (Barchart Disclosure Policy)
