골드만삭스가 주요 전통 자산 운용사들에 대해 긍정적 관점을 가지며 프랭클린 리소스(NYSE:BEN)와 어필리에이티드 매니저스 그룹(NYSE:AMG)의 등급을 매수로 상향 조정하였다. 이는 유기적 성장 전망의 개선과 매력적인 가치 평가 때문이라고 밝혔다.
2025년 6월 27일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 골드만삭스는 얼라이언스번스틴(NYSE:AB) 및 위즈덤트리(WisdomTree)에 대한 관점도 변화시켰다.
골드만 분석가들은 “BEN의 등급을 중립에서 매수로 상향하며 12개월 목표 주가를 29달러로 설정했다”고 언급하며, 회사의 대체 투자 플랫폼의 성장과 “전통 상품의 중간 유출로 인한 유기적 기초 수수료 성장이 균형을 이루고 있다”고 강조했다.
또한, 웨스턴 에셋(Western Asset)에서의 비용 절감과 BEN의 EPS 성장률이 연평균 8% CAGR복합 연간 성장률을 통해 2027년까지 가속화될 것으로 전망된다. 2026년 추정 주가수익배율 9배를 감안할 때, 골드만은 “이 개선이 아직 주가 가치 평가에 완전히 반영되지 않았다”고 믿고 있다.
어필리에이티드 매니저스 그룹 또한 매수 등급으로 상향 조정되었고, 골드만은 “AQR 플랫폼 흐름과 민간 시장 모멘텀에 의한 유기적 기초 수수료 성장의 변곡점이 관찰된다”고 언급했다. 이 회사는 AMG의 목표 주가를 218달러로 올리며, 2026년부터 2027년까지 연평균 핵심 EBITDA 성장률이 7%로 전망된다고 하였다. 골드만은 “총 EBITDA 성장률이 높은 한자리 수로 이어질 가능성을 볼 수 있다”고 덧붙였다.
한편, 얼라이언스번스틴은 중립으로 하향 평가되었으며, 골드만은 주식 및 고정 수익 모두에서 성장 둔화의 징후를 지적했다. 분석가들은 “주식의 초과 수익 가능성이 제한적”이라고 적었다.
위즈덤트리는 매도에서 중립으로 상향 조정되었고, 분석가들은 “흐름의 확대와 가속화” 및 보다 안정적인 수수료 궤적을 이유로 들었다. 골드만은 목표 주가를 11.90달러로 상향 조정하며, 2027년까지 중간에서 높은 한자리 수의 유기적 기초 수수료 성장을 기대한다고 밝혔다.
