마이크론 테크놀로지가 기대치를 쉽게 넘어서며 반도체 제조업체의 힘이 당분간 계속될 것으로 보인다. 회계연도 3분기에 이 회사는 조정된 주당 $1.91의 수익과 $93억의 매출을 기록했다. 이는 LSEG가 조사한 분석가들이 예상한 주당 $1.60와 $88.7억의 매출을 초과한 수치다. 회사는 현재 기간의 매출로 약 107억 달러를 제시했으며, 이는 1년 전의 $77.5억에 비해 약 38% 증가한 것이다. 분석가들은 $99억의 매출을 예상했었다.
2025년 6월 26일, CNBC뉴스의 보도에 따르면, 실적 발표 후 주가는 장전 거래에서 2% 상승했다. 이 회사의 주가는 지난 달 동안 36% 급등했으며, 이는 같은 기간 동안 17% 상승한 엔비디아를 앞선 것이다. 많은 분석가들은 이러한 상승세가 당분간 계속될 것이라고 내다봤다. 여러 분석가들이 주가 목표를 상향 조정했음에도 불구하고, 일부는 여전히 주식을 중립 또는 그에 상응하는 등급으로 평가하고 있다.
모건스탠리는 동등한 비중(EW) 등급을 유지하면서 목표가를 주당 $98에서 $135로 상향 조정했다. 분석가 조셉 무어의 새로운 목표는 수요일 종가에서 약 6%의 상승 가능성을 암시한다. ‘큰 변곡점들은 지나갔지만 AI 수요 강세를 바탕으로 2025년까지 계속 개선이 예상된다. 우리는 가격 하락 우려나 5월 분기의 가격 하락이 여기에 대한 열의를 감소시키지 않을 것이라고 생각한다 – MU는 여전히 AI 부문에서 강력한 수혜자이며 전통적인 DRAM도 여전히 개선되고 있다. 그러나 우리는 이러한 동력에 대한 더 매력적인 옵션이 반도체에 더 많다고 계속 보고 있다.’
바클레이즈는 ‘비중 확대’ 등급을 재확인하며, 목표가를 $95에서 $140로 상향 조정했다. ‘HBM과 eSSD가 각각 DRAM과 NAND의 꾸준한 성장을 주도하고 있으며, PC와 스마트폰의 핵심 시장이 회복하는 데 더 오래 걸리면서 관세의 확대에 가장 영향을 받고 있다.’
뱅크오브아메리카는 중립 등급을 유지하면서 목표가를 $84에서 $140로 상향 조정했다. ‘전반적으로 CY25-27E 매출을 4-6% 상승시키고 EPS를 13-23% 상향 조정한다. 그러나 NAND 가격의 불확실성 및 CY26까지 이어지는 GM의 시작 비용 부담으로 인해 중립을 유지하며, 전반적으로 n-t를 넘어서는 가시성이 제한된다.’
씨티그룹은 매수 등급을 유지하고 목표가를 $130에서 $150로 상향 조정했다. 분석가 크리스토퍼 다넬리가 내놓은 목표는 마이크론의 수요일 종가보다 18% 높은 수치다. ‘어제 장 마감 후, 마이크론은 더 나은 가격과 출하량으로 기대보다 좋은 실적과 가이던스를 보고했다. 우리는 NAND가 DRAM보다 더 큰 상승을 보였으며, 이는 왜 주가가 콜 이후 하락했는지를 설명할 수 있다. 추정치와 목표가를 $130에서 $150로 상향하고 마이크론에 대한 매수 등급을 재확인한다.’
UBS는 매수 등급을 유지하고 목표가를 $120에서 $155로 상향 조정했다. 분석가 팀 아큐리의 목표가는 마이크론의 수요일 종가보다 약 22% 높았다. ‘MU는 우리가 듣던 유일한 실제 투자자 기대치—HBM 수익과 총 이익률—에 부합하거나 조금 더 좋은 성과를 냈다. 풀링이 약간 비(非) AI 수요를 돕고 있을 수 있지만, 우리는 투자자들이 이에 대해 너무 우려하고 있다고 생각한다. 왜냐하면 HBM이 DRAM 사업의 충분히 큰 부분이 되어 ‘기존 메모리 시장을 밀어내고’ MU에 대한 공급 제한을 만들고 있기 때문이다.’
JP모건은 ‘비중 확대’ 등급을 재확인하고 목표가를 $135에서 $165로 상향 조정했다. JP모건의 새로운 목표는 30%의 상승 가능성을 의미한다. ‘전체적으로 우리는 단기적으로 기본 설정이 좋다고 믿고 있으며, 연말까지 잠재적인 관세 역풍 및 완만한 NAND 공급/수요 동향에 의해 다소 억제될 수 있지만, 전체적인 Q/Q ASP 개선 및 비트 출하를 예상하고 있다. 우리의 향후 추정치를 상향하고 FY26 추정치를 시작하며 목표가를 $165로 상향 조정한다.’
웰스파고는 ‘비중 확대’ 등급을 유지하며 목표가를 $150에서 $170로 상향 조정했다. 웰스파고의 목표는 34% 상승을 예측한다. ‘HBM의 추세(분기/분기 약 50% 증가; > $15억)와 전체적인 데이터 센터 강점，以及재고 수준의 타이트닝（DRAM 비트 제한이 FY26년 상반기까지 지속됨）이 계속적인 상승(경로 FY26에서 50%+ GM 가능성?)에 초점을 맞추게 할 것이다.’
