달러 인덱스(DXY00)는 월요일 -0.33% 하락했다. 달러는 연준의 비둘기파 발언으로 인해 3주 만에 최고점에서 하락했다. 연준 이사 보우먼과 시카고 연준 총재 굴즈비는 다음 달 FOMC 회의에서 금리 인하를 지지한다고 밝혔다. 또한, 월요일 주식 반등이 달러의 유동성 수요를 억제했다.
2025년 6월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 월요일에 10년 물 국채 수익률이 6주 만에 최저치로 하락하면서 달러의 금리 차이에 부담을 주었다.
달러는 주말 동안 미국이 이란의 핵시설을 공격한 후 안전 자산 수요가 증가하면서 초기 3주 최고점까지 상승했다. 또한, 미국의 제조업 PMI와 기존 주택 매매 보고서가 예상보다 강하게 나오면서 달러를 지원했다.
연준 이사 보우먼은 “인플레이션 압력이 제약이 된다면, 다음 회의에서 정책 금리를 낮춰 중립 설정에 가깝게 하여 건강한 노동시장을 유지하는 것을 지지할 것이다”고 말했다.
시카고 연준 총재 굴즈비는 “관세로 인한 인플레이션 타격이 억제된 상태라면 연준은 금리를 다시 인하할 수 있다”고 밝혔다.
시장은 7월 29-30일 FOMC 회의 이후 -25bp 금리 인하 가능성을 23%로 보고 있다. 유로/달러는 월요일에 +0.42% 상승했다. 유로는 월요일 아침 손실에서 회복하여 연준 비둘기파 발언으로 인해 달러가 초기 상승을 포기하고 하락하면서 반등했다.
유로는 유로존 6월 PMI 보고서가 약세를 보이면서 초기 하락했다. 또한, ECB 이사회 위원 센테누의 월요일 발언이 유로를 약화시켰다. 그는 유로존 경제가 ECB의 추가 부양책을 필요로 한다고 말했다.
유로존 6월 제조업 PMI는 49.4로 변동이 없었으며, 기대치인 49.7에는 미치지 못했다. 유로존 6월 복합 PMI도 50.2로 변동이 없었으며, 기대치인 50.4에 미치지 못했다.
ECB 이사회 위원 센테누는 “공급과 수요 조건이 여전히 유로존에서는 너무 약하기 때문에 추가 부양책 없이는 2% 인플레이션 목표로 돌아가기 어렵다”고 말했다.
스왑 시장에서는 ECB가 7월 24일 정책 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 6%로 보고 있다.
달러/엔은 월요일에 +0.07% 상승했다. 엔화는 중동 긴장 고조로 인해 원유 가격이 5.25개월 최고치로 상승하면서 에너지 비용 증가로 일본 경제가 흔들릴 수 있다는 우려로 달러 대비 1.25개월 최저치로 떨어졌다.
그러나 일본 정부가 금융타임즈가 보도한 미국이 일본에게 국방비를 GDP의 3.5%로 인상하라는 요청을 부인한 후, 엔화가 월요일 대부분의 손실을 회복했다. 연준의 비둘기파 발언 후 T-노트 수익률이 급락한 것도 엔화에 긍정적 영향을 미쳤다.
또한 월요일의 일본 경제 뉴스는 엔화에 긍정적 영향을 미쳤다. 6월 Jibun Bank 일본 제조업 PMI가 13개월 만에 가장 빠른 속도로 확장되었다. 일본 재무부의 장기 국채 발행 감소도 엔화에 긍정적 요소였다.
8월 금은 월요일 +9.30(+0.27%), 7월 은은 +0.170(+0.47%) 상승으로 마감했다. 주말 동안 미국이 이란의 핵시설 공격으로 중동 긴장이 고조되면서 안전 자산 수요가 증가하여 귀금속 가격이 상승했다.
월요일 저금리 글로벌 채권 수익률 역시 귀금속 가격에 긍정적 영향을 미쳤다. 연준과 ECB의 비둘기파 발언도 귀금속의 가치 저장 수요를 증가시켰다. 금과 은에 대한 펀드 매수는 가격을 지지하고 있다. 금 ETF 보유량은 지난 금요일에 1.75년 최고치를 기록했고, 은 ETF 보유량도 2.75년 최고치를 기록했다.
