달러 지수(DXY00)는 월요일에 0.33% 하락하였다. 연준이 비둘기파적 발언을 하면서, 달러는 3주 고점에서 하락세로 돌아섰다. 연준의 보우먼 이사와 시카고 연방준비은행의 굴스비 회장이 다음 달 FOMC 회의에서 금리 인하를 지지한다고 발언하였다. 또한, 월요일 증시 반등으로 달러의 유동성 수요가 줄어들었다. 추가로, 월요일 10년물 국채 수익률이 6주 최저치로 하락한 것도 달러의 이자율 차별에 부정적인 영향을 미쳤다.
처음에는 미국이 이란의 핵 시설을 공격한 주말 사건으로 안전 자산 수요가 증가해 달러가 3주 고점을 기록하였다. 또한, 기대 이상이었던 미국 PMI와 기존 주택 판매 보고서에서 지지를 받았다.
나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국의 6월 S&P 제조업 PMI는 52.0으로 유지되었으며, 이는 기대치였던 51.0의 감소보다 강세를 보인 것이다. 또한, 5월 미국 기존 주택 판매는 기대치인 3.95백만 대비 -1/3% 감소할 것이라는 예상을 깨고, 월간 0.8% 증가하여 4.03백만을 기록하였다.
연준의 보우먼 이사는 ‘인플레이션 압력이 적절히 제한되어 있을 경우, 다음 회의에서 우리가 정책 금리를 중립 수준에 더 가깝게 인하하여 건강한 노동 시장을 유지할 것을 지지하겠다’고 말했다. 시카고 연준의 굴스비 회장도 관세로 인한 인플레이션 충격이 완화된다면 연준이 금리 인하를 재개할 수 있다고 밝혔다.
시장은 23%의 확률로 7월 29-30일 FOMC 회의 이후에 -25bp 금리 인하 가능성을 예측하고 있다.
그날 유로/달러 환율(EUR/USD)은 0.42% 상승했다. 유로는 달러가 초기 상승세를 접고 하락하자 회복하고 상승 반전했다. 유로는 6월 유로존 PMI 보고서가 기대보다 약세를 보이면서 초기 하락했다. 또한, 유로존 경제에 더 많은 ECB 자극이 필요하다는 센테노의 비둘기파적 발언이 유로를 압박하였다.
6월 S&P 유로존 제조업 PMI는 49.4로 유지되었으며, 이는 기대치였던 49.7로의 증가보다 약세였다. 또한, 6월 S&P 유로존 종합 PMI는 50.2로 유지되었으며, 이는 기대치였던 50.4로의 증가보다 약세였다.
ECB 이사회 위원인 센테노는 ‘유로존의 공급과 수요 조건이 아직도 2% 인플레이션 목표로 복귀하기에는 너무 약하다’고 강조하였다.
ECB가 7월 24일 정책 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 6%로 할인하고 있다.
월요일 USD/JPY는 0.07% 상승했다. 엔화는 중동 지역 적대 행위 에스컬레이션으로 유가가 5-1/4개월 최고치로 상승하면서 경제에 미치는 영향을 우려해 미국 달러 대비 1-1/4개월 최저치로 하락했다. 일본 정부 관료들이 미국이 일본에 GDP의 3.5%까지 국방 지출을 늘릴 것을 요청했다고 보도한 파이낸셜타임스의 기사를 부인하면서 엔화가 하락했다.
그러나 연준의 비둘기파적 발언 이후 T-note 수익률 하락으로 엔화는 월요일 대부분의 손실을 회복했다. 엔화는 또한 6월 지분은행 일본 제조업 PMI가 13개월 만에 가장 빠른 속도로 확장되었다는 일본의 경제 뉴스로부터 지지를 받았다. 뿐만 아니라, 일본 금융부서가 장기 채권 판매를 줄인 것도 엔화에 긍정적으로 작용했다.
6월 지분은행 일본 제조업 PMI는 50.4로 13개월 최고치를 기록했다. 일본 재무부는 2026년 3월 말까지 20년, 30년, 40년 만기 채권의 경매 판매량을 3.2조 엔($217억) 축소할 것이라고 발표했다.
8월 금(GCQ2)과 7월 은(SIN2)은 각각 0.27%, 0.47% 상승 마감하였다. 귀금속은 주말 동안 미국이 이란의 핵 시설을 공격하면서 안전 자산 수요가 증가함에 따라 월요일에 상승하였다. 월요일 세계 채권 수익률 하락도 귀금속에 긍정적인 영향을 미쳤다. 추가로, 비둘기파적 중앙은행의 발언은 귀금속을 가치 저장 수단으로서의 수요를 부추겼다. 연준의 보우먼 이사와 시카고 연준 총재 굴스비는 다음 회의에서 금리 인하를 지지하였고, ECB 이사회 위원 센테노는 유로존 경제가 더 많은 자극이 필요하다고 말했다. 금과 은의 펀드 매입은 지속적으로 가격을 지지하고 있다. ETF에서의 금 보유량은 지난 금요일 1-3/4년 만에 최고치를 기록했으며 은의 보유량도 2-3/4년 만에 최고치를 기록했다.
월요일 주식시장의 반등은 귀금속의 추가 상승을 제한했다. 또한, 이란의 미사일 공격이 카타르 내 미군 기지를 겨냥해 발사되었으나, 미국 자산에는 어떠한 피해도 없던 것 때문에 이란이 미국에 대해 적은 수준의 보복을 감행하면서, 안전 자산 수요가 줄어들었다.
