인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 2025년 6월 23일 KeyBanc Capital Markets는 KBR (NYSE:KBR)의 등급을 ‘오버웨이트’에서 ‘섹터 웨이트’로 하향 조정하며, HomeSafe 프로그램에 관한 지속적인 불확실성을 지적했다.
이번 하향 조정은 미국 국방부(DoD)가 지난 수요일 HomeSafe 계약을 공식적으로 종료한 후 이루어졌다. 이 사건은 중요한 시점으로 간주되었으나, 투자자들의 폭넓은 우려를 해소하지 못했다고 KeyBanc는 설명했다.
KeyBanc의 애널리스트들은 월요일 노트에서 “부정적인 뉴스의 지속적인 흐름이 최근 몇 주 동안 급증했다”며, ‘방위 장관’이 검토를 시작하고 과거 이사 프로그램을 재도입하며, 군 이사 비용을 점진적으로 50% 감축할 것을 고려한다고 밝혔다.
KeyBanc는 KBR 경영진이 2024년 애널리스트 데이에 맞춰 빠른 해결책과 새로운 전망을 제시하기를 바라고 있었으나, “우리가 얻은 것은 하나지만 나머지는 얻지 못했다”고 말했다. KBR의 할인된 평가를 인정하기 위해서는 장기적인 전망의 근본적인 재설정이 필요하다고 믿고 있다.
KeyBanc는 현재 시장의 정서를 감안할 때, 불확실한 예측을 가진 기업명에 대해 투자자들의 지지가 없을 것으로 보고 있다.
회사는 2025년과 2026년의 수익 예상치를 하향 조정했고, 추가적인 하향 조정이 필요할 수도 있다고 덧붙였다.
한편, KeyBanc는 Darden Restaurants (NYSE:DRI)에 대한 오버웨이트 등급을 재확인하고 목표 주가를 230달러에서 245달러로 상향 조정했다.
분석가들은 4분기 회계 연도의 실적이 예상보다 강력했고, 마케팅 캠페인과 디지털 이니셔티브의 지원으로 동일 점포 매출이 증가했다고 지적했다.
Darden의 2026 회계 연도(FY26) 가이던스는 보수적으로 보였으며, KeyBanc는 이 회사의 장기 주주 수익률 프레임워크 10~15%가 그대로 유지될 것으로 예상했다.
KeyBanc는 회사의 성과와 전망이 역사적 범위의 상단에서의 평가를 정당화하며, ‘가능한 유닛 성장 가속화 및 동일 점포 매출(Same-Store Sales) 성장의 약간의 증가’가 이를 뒷받침한다고 믿고 있다.
수정된 목표 주가는 약 추정되는 FY27 수익의 21배에 해당하는 평가를 반영한다.
