Assura Plc는 Primary Health Properties PLC(PHP)로부터 약 17억 9천만 파운드에 이르는 인수 제안을 수락했다고 밝혔다.
2025년 6월 23일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 이번 제안은 PHP의 초기 제안과 사모펀드 컨소시엄의 경쟁 입찰 이후 변경된 것이다.
새로운 조건에 따라, Assura 주주들은 주당 0.3865개 PHP 주식과 12.5펜스의 현금을 받게 되며, 특별 배당금으로 주당 0.84펜스를 추가로 받는다.
PHP의 6월 20일 종가인 103.5펜스를 기준으로 하면, 이는 주당 Assura 주식 53.3펜스의 총 보상으로 환산된다. 이전에 선언된 Assura 배당금인 총 1.68펜스를 포함하면, 총 가치는 주당 55.0펜스로 상승한다.
Sana BidCo의 최종 제안인 50.42펜스와 비교해 5.8%의 프리미엄이며, 이는 Kohlberg Kravis Roberts & Co.와 Stonepeak Partners가 관리하는 펀드들이 지원하는 비히클 차량에 의해 인수된 것이다.
또한, 2월 13일 인수 기간 시작 전 마지막 영업일에 기록된 Assura의 37.4펜스 종가에 비해 47.1%의 프리미엄이며, 한 달간의 거래량 가중 평균 가격에 비해서는 49.1%의 프리미엄이다.
Assura 이사회는 이전에 Sana BidCo의 제안을 지지했으나, 이제는 PHP의 수정된 입찰을 주주들에게 수용할 것을 권고하고 있다.
이 거래가 완료되면 Assura 주주들은 확대된 그룹의 약 48%를 소유하게 되며, 이는 약 60억 파운드 규모의 헬스케어 인프라 자산 포트폴리오를 관리할 것으로 예상된다.
Assura 이사회는 자본 구조와 자산 처분에 관한 문제를 논의한 후 이 같은 결정을 내렸다고 밝혔다.
PHP는 Assura의 민간 병원 포트폴리오에 대한 합작 투자 관련 투자자와의 고급 협상 사실을 확인하고, 주주 가치를 극대화할 수 있는 자산 처분 일정에 합의했다.
게다가 PHP는 Assura의 리볼빙 신용 시설에 대한 통제 변경 포기 및 Barclays와 함께 2029년까지 연장이 가능한 수정된 2년 만기 대출을 확보했다.
혼합 조정 시설을 통해 Assura 주주들은 수령하는 현금과 PHP 주식의 비율을 변경할 수 있으며, 이는 상쇄 선택에 따라 달라진다.
이전 PHP 제안을 수락했던 사람들은 자동으로 수정된 조건을 수락한 것으로 간주된다.
현금 요소는 Citibank, Lloyds Bank, 그리고 Royal Bank of Scotland가 마련한 12억 2,500만 파운드의 무담보 대출을 통해 자금이 마련된다. PHP의 금융 고문은 현금 구성 요소를 충족할 충분한 자원이 있음을 밝혔다.
Assura 주주들은 4월에 지급된 0.84펜스의 배당을 유지하며, 7월 9일에 예정된 0.84펜스의 배당을 받을 수 있는 자격을 유지한다. 0.84펜스의 특별 배당은 제안이 무조건적이 될 때에 한해서 지급된다.
거래는 PHP 주주 승인을 비롯한 상장 조건 및 아일랜드에서의 외국인 투자 허가를 받아야 한다. 수정된 제안 문서가 발행되고, 수락 기한은 8월 12일이다.
