차임 파이낸셜(Chime Financial, 나스닥: CHYM)은 지난주 시장에 처음으로 상장되었다.
주가는 공모가인 27달러보다 약 40% 상승한 43달러로 시작했으나, 현재 주가는 35달러 이하로 하락한 상황이다. 지난 2025년 6월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 IPO 이후의 주가 변동성이 드문 일은 아니지만, 차임에 대한 투자 전망은 어떻게 될까?
차임은 물리적인 지점 없이 운영되는 ‘네오뱅크'(neobank), 즉 디지털 기반의 최초 은행 회사이다. 차임은 세련되고 모바일 친화적인 인터페이스를 통해 저렴한 금융 서비스를 제공하는 데 주력하고 있다. 이러한 접근 방식은 특히 전통적인 은행의 높은 수수료와 요건에 실망한 젊은 사용자 및 서비스가 부족한 인구 집단과 공명하여 인기를 끌고 있다.
차임은 수수료 구조가 없으며 조기 직접 입금 접근권과 간소화된 앱 경험을 제공하여 많은 전통 은행들과 차별화를 꾀하고 있다. 차임의 인기 있는 서비스로는 고객이 급여의 최대 500달러를 미리 사용할 수 있는 “MyPay”와 수수료 없는 청구서 초과 서비스를 제공하는 “SpotMe”가 있다. 회사에 따르면, 차임은 주로 서비스가 부족한 인구 통계에 서비스를 제공하고 있으며, 미국에선 연간 소득이 10만 달러 이하인 사람들 중 약 5%만이 현재 이용하고 있다. 이는 상당한 성장 여력을 가지고 있다.
비즈니스 모델도 간단하다. 차임은 주로 고객이 차임의 신용카드나 직불카드를 사용할 때마다 발생하는 인터체인지 수수료를 통해 수익을 창출한다. 소피와 같은 일부 경쟁사와 달리, 차임은 직접적인 은행이 아니다. 대신, 기존 은행과 파트너 관계를 맺어 백엔드 은행 서비스를 처리하고 있다. 이로 인해 차임은 신용 리스크가 거의 없다. 이 모델 덕분에 차임은 규제로 인해 capped 된 전통 은행보다 더 높은 인터체인지 수수료를 얻을 수 있다.
차임의 재무 상황은 또한 개선되고 있다. 2024년 수익은 30% 넘게 성장했으며 2025년 1분기에는 32% 급증했다. 회사의 이익 궤도도 개선 중이다. 순손실은 작년 2,500만 달러였으나 2023년과 비교해 축소되었다. 2025년 1분기에는 실제로 흑자를 기록했다.
도전 과제도 있다. 네오뱅킹 시장은 점점 상품화되고 있어 디지털 제공 간 차별점이 적다. 차임은 공격적인 마케팅과 선발자로서의 우위를 통해 브랜드 인지도를 얻었다. 하지만 은행업에서 고객 충성심을 얻는 일은 어렵고, 이를 유지하는 것 또한 쉽지 않다. 전통 은행들은 다양한 금융 서비스를 번들링하여 전체적 마찰을 감소시키는 포괄적인 디지털 플랫폼을 점점 더 개발하고 있다.
평가 면에서, 현재 34.5달러 인근의 차임 주가는 약 120억 달러의 시장 가치를 시사한다. 이는 매출의 약 7배로 거래되고 있음을 의미하며, 저렴한 편은 아니다. 그렇지만 회사의 수익성 개선과 강력한 성장은 어느 정도 이에 대한 정당성을 부여할 수 있다.
