도널드 트럼프 대통령은 미국 핵에너지 산업의 재건을 촉진하기 위해 5월 말에 4개의 행정 명령을 발령했다. 이러한 명령은 원자로 허가 과정의 신속화부터 핵연료 재활용 가능성 검토까지 여러 문제를 다루며 수년 간 산업 성장을 저해했던 장애물을 제거하기 위한 조치다.
2025년 6월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 워싱턴에서 핵에너지 산업에 대한 열정이 증가함에 따라 투자자들은 이 산업의 부흥으로 이익을 볼 수 있는 주식을 찾고 있다. 이러한 투자자들에게 NuScale Power (NYSE: SMR), Constellation Energy (NASDAQ: CEG), Cameco (NYSE: CCJ)는 포트폴리오를 강화할 수 있는 현명한 선택으로 보인다.
작은 모듈식 원자로를 통한 NuScale Power의 큰 장점
망각 속으로 사라진 거대한 핵발전소의 시대가 가고 있습니다. 오늘날에는 NuScale Power와 같은 기업들이 소규모 모듈식 원자로(SMR)를 개발하여 전통적인 핵발전소보다 다양한 장점을 제공합니다.
소형화된 SMR은 막대한 자본 투자와 오랜 건설 시간이 필요하지 않아 사이트의 필요에 맞춰 원자로 규모를 조정할 수 있어 프로젝트 개발자들에게 더 매력적이다. SMR은 전통적인 원전과 달리 무기한으로 셧다운 및 자동 냉각이 가능해 안전성이 우수하며, NuScale의 SMR은 공장에서 제작되어 비용 절감과 프로젝트 개발 시간을 단축할 수 있다.
$4억 9천 1백만의 현금과 부채가 없는 상태로 회사의 재무 상태가 강력하며 이는 위험이 적고 질 높은 성장주를 찾는 투자자들에게 매력적인 상황이다. NuScale Power는 미국 원자력규제위원회로부터 설계 승인을 받은 유일한 SMR 공급업체로서 다른 소형 원자력 발전 공급자들에 비해 경쟁력을 확보하고 있다고 말한다.
효율적인 에너지 공급자인 Constellation Energy
Constellation Energy의 포트폴리오에는 약 10기가와트(GW)의 천연가스, 석유, 수력, 풍력 및 태양광 발전 자산이 포함되어 있지만, 핵에너지는 회사의 총 발전 용량의 21GW를 차지하며, 1,600만 가구의 전력 수요를 충족시킬 수 있다.
이 회사의 핵 자산은 2024년 마이크로소프트의 주목을 받아, 두 회사는 쓰리마일섬 발전소의 재가동을 지원하는 20년 간의 전력 구매 계약(PPA)을 체결함으로써 이번에는 Crane 청정에너지센터라 불리게 되었다.
최근 메타 플랫포머스는 AI 관련 운영을 지원하기 위한 전력 공급원으로서 핵에너지에 대한 열정을 보여주었으며, 이번 달 초, 일리노이에 위치한 클린턴 청정에너지센터에서 생성될 핵에너지를 위한 20년 간의 전력구매계약(PPA)을 체결했다.
마이크로소프트와 메타와의 계약은 AI 기업들이 데이터 센터를 지원하기 위해 대규모 투자를 한다는 것의 작은 단면에 불과하며, Constellation Energy가 AI 컴퓨팅에 필요한 막대한 전력 수요를 충족시키기 위한 경로로서 핵에너지의 매력을 인정하는 AI 리더들과 유사한 계약을 발표해도 놀랍지 않을 것이다.
우라늄 생산자로서 Cameco의 성장을 기대하며
새로운 핵발전소 개발에 대한 관심이 높아지고 있지만, 이를 위해 필요한 우라늄이 없다면 의미가 없다. Cameco는 이러한 조건에서 빛을 발하는 회사로, 미국 주식 시장에서 시가총액 기준으로 가장 큰 우라늄 생산기업이다.
핵연료 가치 사슬 전체를 운영하며, Cameco는 탐사 활동에서부터 우라늄 정제, 연료 제조 서비스까지 다양한 분야에 걸쳐있다.
트럼프 대통령의 행정 명령 중 하나는 ‘미국은 원자력 에너지의 생산 및 운영을 가능한 최대한 가속화 및 촉진하는 것을 정책으로 삼는다’고 명시하고 있어, Cameco는 우라늄 자산을 개발하는 경로에서의 이익을 누릴 수 있음을 나타내고 있다. 또한 잠재적 규제 장애물이 덜 부담스러울 것으로 예상된다.
2024년 Cameco는 2천 340만 파운드의 우라늄 생산을 보고했으며, 수년 간의 생산을 보장할 충분한 자원을 확보하고 있다. 예를 들어, 2024년 말 기준으로 회사는 4억 5,700만 파운드의 증명 및 추정 매장량을 보유하고 있다고 보고했다.
또한 Cameco는 고농축 저농축 우라늄(HALEU)을 연료원으로 사용하는 Kairos Power 및 TerraPower와 같은 SMR 생산업체의 성장이 수익을 올릴 수 있는 잠재력을 가지고 있다. Cameco는 또한 글로벌 레이저 농축 회사의 49% 지분을 보유하고 있으며, 이곳은 HALEU를 생산할 수 있는 능력을 가지고 있다.
