오펜하이머는 최근 재평가 이후 존슨 콘트롤스(NYSE: JCI)의 등급을 “Outperform”에서 “Perform”으로 하향 조정했다고 밝혔다.
2025년 6월 20일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 이러한 등급 조정은 HVAC 부문이 분기 대비 주요 벤치마크를 초과하며 25.8% 상승한 반면, 산업 선택 부문은 8.5%, S&P 500은 6.6% 상승한 것에 기인한다.
존슨 콘트롤스의 주가는 분기별, 연간 평균을 초과하며 평가가 역사적 최고치에 있는 것으로 나타났다. 오펜하이머에 따르면 이 평가가 보여주는 바는 합의된 기대에 비해 재무 성과의 빠른 개선을 시사한다.
오펜하이머는 현재의 평가가 간소화된 운영 모델에서 성장 전망이 개선되고 CEO 주도의 전략적 검토를 통한 잠재적인 주주 가치 창출을 반영한다고 밝혔다.
또한 오펜하이머는 Vertiv(NYSE: VRT)의 목표 주가를 116달러에서 132달러로 상향 조정하며 데이터 센터 수요 강화 지표를 언급했다. 회사는 2025-2026 회계연도 주문 전망을 증가시키며, 1분기 실적이 강력하고 다양한 수요를 뒷받침하고 있다고 설명했다.
HVAC 부문의 주요 주제로는 관세 압력 완화가 있으며, Trane Technologies(NYSE: TT)와 Carrier Global(NYSE: CARR)는 관세 제도 감소 및 관세 관련 가격 인상 유지로 인해 2025 회계연도 마진 상승이 예상된다.
Lennox(NYSE: LII)는 관세의 이전 비용 영향으로 인해 잠재적 주요 수혜자로 확인되었으며, 오펜하이머는 이를 주요 아이디어로 언급하며 “관세 완화, 강력한 주택 수요, 빌딩 제어 시스템 상승의 역발상 플레이”로 칭했다.
모디네 제조(NYSE: MOD)도 최근 긍정적인 촉매제와 함께 주요 “따라잡기 플레이”로 강조되었다. 상업 HVAC 트렌드에 대해 오펜하이머는 2분기에서의 힘든 비교에 대해 미세한 긍정적 상업 HVAC 주문 성장세를 예상하고 있다.
회사는 데이터 센터, 의료 및 제조업이 주도하는 프로젝트 증가를 가리키는 원자재 제조업체 수요 코멘터리가 건설적이라고 언급했다. 주택 부문에서는 오펜하이머가 강력한 수요 기반을 보면서도 채널 재고 상승, 온화한 날씨, 냉매 전환 문제로 인한 잠재적 도전을 계속 관찰하고 있다.
