2025년 시장은 예측 불가능한 모습을 보여주었다. 당신이 대다수의 뉴스 헤드라인을 사전에 알았다고 해도, 몇 주나 몇 달 후 시장의 방향을 예측하기는 어려웠을 것이다. 따라서 언제든 하락이 발생할 수 있으며, 투자자들은 대비해야 한다. 시장의 하락이 무엇으로 인해 발생하는지에 따라 투자자들은 계획을 세워야 한다.
6월 19일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 하락이 발생하기 전에 투자를 준비함으로써 투자자들은 감정을 배제하고 이미 어떤 주식을 얼마만큼 살지 알고 있는 상황에서 감정에 휘둘리지 않는 투자를 할 수 있다.
저자가 이번 시장 하락 시 매수할 주식은 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와 아마존(NASDAQ: AMZN)이다. 두 회사 모두 장기적으로 우수한 선택이지만 현재 저렴한 가격으로 매수하기는 어렵다. 시장이 하락할 경우, 이들 두 회사는 매수 포지션에 추가할 첫 두 회사가 될 것이다.
1. 엔비디아
엔비디아는 최고의 그래픽 처리 장치(GPUs)를 생산한다. GPUs는 원래 게임 그래픽 처리용으로 설계되었지만, 나중에는 공학 시뮬레이션이나 의약품 개발, 암호화폐 채굴 등 다른 분야에서도 사용되기 시작하였다. 본질적으로 많은 연산 능력이 필요한 작업에는 모두 GPU가 활용되었다.
최근 몇 년간 인공지능(AI)은 GPU 사용의 주요 원천이 되었다. AI는 모델을 훈련하거나 프롬프트를 처리하는 데 엄청난 연산 능력을 필요로 하며, 여러 회사들은 10만 개 이상의 GPU를 사용하는 훈련 클러스터들을 구축했다. 엔비디아 제품에 대한 대안도 있지만, 데이터 센터 시장의 지배자로 자리 잡고 있으며, 많은 추정치에 따르면 엔비디아의 시장 점유율은 90%에 이른다.
우리는 대규모로 AI를 활용할 연산 능력에 아직 도달하지 않았다. 따라서 엔비디아 GPU는 대량으로 구입될 것이며, 이는 장기 투자를 위해 좋은 신호다. 현재 엔비디아 주식은 33배의 미래 수익 배율을 가지고 있으며, 장기적인 전망을 고려할 때 지금이라도 매수하기에 적절하다. 만약 시장이 추가로 하락할 경우, 엔비디아는 추가 매수할 주식이 될 것이다. AI의 배치는 아직 초기 단계에 있으며, 엔비디아 주식은 아직 많은 잠재력을 가지고 있다.
2. 아마존
아마존은 올해 많은 관세 관련 헤드라인의 직접적인 영향을 받았다. 상당량의 아마존 제품은 중국에서 오기 때문에, 중국산 제품에 부과된 대규모 관세는 당연히 그들의 전자상거래 사업에 영향을 미칠 것입니다. 그러나 아마존은 일상적인 소비자들이 알고 있는 것 이상이다.
저자에게는 Amazon Web Services(AWS), 즉 아마존의 클라우드 컴퓨팅 부문이 가장 흥미로운 부분이다. 클라우드 컴퓨팅은 현재 AI 작업과 클라우드로의 전환이라는 두 가지 바람을 받고 있다. 대부분의 비즈니스 작업은 여전히 현장 하드웨어로 운영되며, 이는 유지보수하는 데 비용이 많이 들 수 있다. 그러나 이러한 작업을 클라우드로 전환함으로써, 기업들은 더 유연해지고 비싼 현장 하드웨어를 유지해야 할 필요가 없다.
AI 부문에서는 AWS와 같은 클라우드 컴퓨팅 회사들이 큰 상승을 보고 있다. 대부분의 회사들은 AI 모델을 훈련하거나 운용할 내부 연산 능력을 가지고 있지 않아서, AWS와 같은 기업에서 그 연산 능력을 임대한다. AI와 일반적인 컴퓨팅 작업은 다년간의 추세로, 앞으로 10년 동안 지속될 것이다. AWS는 아마존 매출의 19%만 차지하며, 아마존 총 영업 이익의 63%를 차지한다. 따라서 AWS가 아마존 총매출에 차지하는 비중이 늘어나면서 아마존의 전체 이익률도 계속 증가할 것이다. 이러한 추세는 아마존을 장기적으로 좋은 매수 대상으로 만든다.
