밸리디아의 브리스톨 마이어스 스퀴브 코(BRISTOL-MYERS SQUIBB CO, 이하 BMY)에 대한 전문가 기초 보고서에 따르면, 22개 전문가 전략 중 BMY는 파르싸 모한람의 P/B 성장 투자자 모델로 가장 높은 평가를 받고 있다. 이 성장 모델은 낮은 장부가 대비 시장가치 비율을 가진 주식들에서 지속 가능한 미래 성장을 보이는 특징이 있는 주식을 찾는다.
2025년 6월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 브리스톨 마이어스 스퀴브 코(BMY)는 생명공학 및 의약품 산업에서 대형 성장주로, 이 전략을 사용한 평가는 기업의 근본적인 재무 상태와 그 주식의 평가를 기반으로 88%로 나타났다. 일반적으로 80% 이상의 평가는 해당 주식에 대한 전략적 관심이 있음을 나타내고, 90% 이상의 평가는 강한 관심을 반영한다.
다음 표는 이 전략의 각 기준을 이 주식이 충족하는지를 요약한 것이다. 모든 기준이 동일한 가중치를 받는 것은 아니며 독립적이지도 않지만, 표는 이 전략의 기준에 대한 강점과 약점을 개략적으로 보여준다.
장부가 대비 시장가치 비율:합격
자산 수익률:합격
운영 현금 흐름 대 자산:합격
운영 현금 흐름 대 자산 vs. 자산 수익률:합격
자산 수익률 편차:합격
매출 편차:합격
광고 대 자산:합격
자본 지출 대 자산:합격
연구개발 대 자산:불합격
파르싸 모한람은 투자 세계의 연구를 기반으로 하지 않은 전략을 통해 성장이라는 개념을 새롭게 정의했다. 그의 연구 논문 ‘재무제표 분석을 통해 낮은 장부가 대비 시장가치 주식에서 승자를 분리하기’는 지속적인 상승세를 이어가는 성장주식을 선택하는데 유용한 기준에 대해 다루고 있다. 모한람은 현재 토론토 대학교에서 가치 투자를 연구하는 존 H. 왓슨 교수이며, 과거 콜롬비아 경영대학에서 조교수로 근무했다.
밸리디아는 유명한 투자 전략을 기반으로 하는 투자 연구 서비스로, 워렌 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 쯔바이그 등의 시장에서 장기적인 성과를 발휘한 귀재들의 전략에 기반한 주식 분석과 모델 포트폴리오를 제공한다.
