2025년 5월 28일, Investing.com의 보도에 따르면, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 실적 발표를 앞두고 있다. 미즈호 증권은 이번 분기의 가이던스보다 블랙웰과 중국 관련 업데이트에 대한 장기 모멘텀에 투자자들이 더 집중하고 있다고 전했다.
미즈호는 ‘중국에서 예상되는 수익 손실로 인해 7월 분기 가이던스가 일반적으로 덜 중요한 결론이다’라고 밝혔다. 대신에 주가와 투자자 심리에 더 큰 영향을 미칠 요소는 블랙웰 GB200 랙 시스템 출력의 잠재적인 증가와 10월 이후 수익 인식 가속화에 대한 CEO / CFO의 언급이 될 것이라고 말했다.
미즈호는 4월 1일 이후 23%의 반등에도 불구하고 엔비디아 주식이 ‘사실상 작년 6월 중순과 동일한 가격’이라고 강조하면서, 회사가 전망, 블랙웰 또는 새로운 중국 수익에서 기대 이상의 결과를 낼 경우 ‘따라잡기 거래’의 가능성이 있다고 지적했다.
또한 분석가들은 ‘이번 실적 발표 이전 몇 주 동안 주가가 너무 많이 올라 걱정이 조금 생기기 시작했다’라며, ‘주가가 $130 이상의 수준에서 확실히 더 어려운 상황이다’라고 덧붙였다. 하지만 ‘실적 발표와 관련하여 주식의 롱 포지션을 취하고 싶다’라고 밝혔다.
실적 발표 이후의 주요 동력 중 하나는 새로운 B20 중국 GPU에 대한 투자자 심리가 될 전망이며 이는 H20 손실을 상쇄할 가능성으로 여겨진다. 또한 총 이익률이 ‘몇 분기 내에 중부 70%대로 돌아갈 것’이라는 확인과 블랙웰의 하반기 증가에 대한 확신이 포함된다.
미즈호는 ‘FY27에 대한 EPS 예상치를 $6로 듣고 있다’며 투자자들이 25-30배의 주가수익비율(P/E) 범위를 희망하고 있다고 덧붙였다.
