투자 플랫폼 인베스팅닷컴에 따르면, 칸토 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)는 단기적으로 아날로그 반도체 주식에 긍정적인 견해를 보이고 있다. 이는 순환 지표가 개선되고, 투자자 포지셔닝이 유리하게 진행되고 있기 때문이다.
6월 18일, 칸토 피츠제럴드의 애널리스트 매튜 프리스코가 이끄는 팀은 ‘일반적으로 아날로그 전략서에서는 오늘 해당 그룹을 매수하라고 제안한다’며 최근 수익의 저점, 긍정적인 사전 발표, 수주 대비 매출 비율 증가 및 더 낙관적인 경영진의 태도를 강조했다.
그러나 연말로 접어들면서 거시경제 및 지정학적 불확실성으로 인해 전망이 다소 불투명하다. ‘우리는 오늘 분명히 매수자이지만, 2분기 보고서 이후 재평가를 권장한다’며, 지속적인 종말 수요 성장 력이 모멘텀 유지와 고평가된 가치 정당화에 필수적이라고 경고했다.
최근 두 달 동안 이 그룹은 평균적으로 50% 가까이 상승하며 필라델피아 반도체지수보다 높은 상승세를 보였으나, 이 회복은 관세 관련 주문 증가에 부분적으로 기인할 수 있다고 칸토 측은 지적했다. 또한 미국-EU 및 미국-중국 무역 협상에서 관세 일시 중단이 아날로그 3분기 가이드를 ‘매우 영향을 줄 수 있다’고 경고했다.
칸토는 ‘다행히도 중국 관세 일시 중단은 대부분의 아날로그 실적 발표 이후인 8월 12일까지 유효하므로, 단기적으로는 덜 문제가 되지만 명심해야 할 중요한 날짜’라고 언급했다. 개별 기업 중에서는 아날로그 디바이스(ADI)를 최우선 선택으로 꼽고 168달러 목표가로 ‘우월한 산업 노출을 가진 최고급 아날로그 기업’이라고 평가했다.
또한 NXP 반도체(NXPI)도 ‘현재 아날로그 분야에서 최고의 밸류 플레이’로 평가받으며 비중 확대로 평가받았다. 애널리스트들은 NXP의 ‘구조적 변혁이 아직 시장에 완전히 반영되지 않았으며’ 장기적으로 엄청난 성장 기회를 지적했다.
한편, 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마이크로칩(MCHP), ON 반도체는 최근 랠리 이후 한정된 상승 여력과 구조적 도전 과제로 인해 중립으로 평가되었다. 전반적으로 칸토는 자동차와 산업 시장에서의 구조적 수요로 인해 연간 한 자릿수의 높은 성장세를 기대하면서 장기적인 아날로그 성장 이야기에 대해 낙관적이다.
하지만, 현재로서는 ‘연말까지 유동적인 상황’으로 보고 있으며, 불확실한 거래 위험과 거시적 조건 속에서 유연한 투자 전략을 조언하고 있다.
