2025년 6월 17일 화요일
오늘 시장 지수는 아침에 잠시 회복세를 보였으나 마감 무렵에 저점을 기록하며 하락세로 마무리됐다. 트럼프 대통령은 어제 밴프에서 끝난 G7 회의를 마친 직후, 이란을 겨냥한 미국의 잠재적 공격에 대한 수사를 강화했다. 이는 이스라엘과 이란 간의 갈등을 넘어선 확장을 의미할 수 있다.
이 결과로 에너지 부문만이 오늘 거래를 긍정적으로 마감했으며, WTI는 4% 상승하여 1월 중순 이후 최고가인 배럴당 $74.89로, 브렌트유는 3% 상승하여 배럴당 $72를 기록했다. 태양광 회사들은 오늘 큰 타격을 받았다. 의회에서 통과된 ‘Big Beautiful Bill’로 인해 국내 태양광 발전 지원이 완전히 제거되었기 때문이다.
다우는 오늘 299포인트, -0.70% 하락하며 가장 선방했다. S&P 500은 50포인트 혹은 -0.84% 하락하며 6천 이하로 다시 내려갔다. 나스닥은 -0.91% 하락했고 모든 Mag 7 주식들이 오늘 낮게 마감했다. 소형주 러셀 2000은 오늘 가장 큰 하락세를 겪으며 -0.97% 하락했다.
제조업 데이터, 5월에 미약하게 나와
오늘 아침 개장 종소리가 울리기 직전에 5월 산업 생산과 설비 가동률로 월간 제조업 데이터가 발표되었다. 산업 생산의 헤드라인은 -0.2%로, 예측치였던 -0.1%보다 낮고, 지난달 수정된 +0.1%보다도 낮았다. 전년 대비로도 이 수치는 +0.6%로, 이전 달의 +1.4%에 절반 수준이었다.
설비 가동률, 즉 제조업이 전체 잠재력에 가까운지 여부를 모니터링하는 지표는 작년 11월 이래 최저 77.4%를 기록했다. 이는 3개월 연속 하락한 수치로, 2월의 78.2% 12개월 최고점에서 내려간 것이다. 4월의 수정되지 않은 77.7%가 이달의 합의 예상치였다. 현재 설비 가동률은 1972년부터 2024년까지 장기 평균보다 2.2% 낮다.
이는 다소 실망스러운 수치로, 우리의 여전히 모호한 관세 정책이 국내 제조업 데이터를 확고히 하지 못했음을 보여준다. 비록 예상치보다 약간 벗어났지만, 이 데이터들이 단시간에 급락할 것이라 보지는 않는다.
기업 재고와 주택 건설사 신뢰도, 엇갈린 결과
4월 기업 재고는 예상대로 변동이 없었으며, 전월의 +0.1%보다 낮으며 3개월 연속 하락으로 나타났다. 이는 지난 12개월 동안 세 번이나 0%를 기록한 것이다. 이 수치는 ‘해방의 날’ 관세 정책 시행 초기 시기의 데이터로, 관세 이후의 달에 대한 보고서를 통해 더 명확한 그림을 그릴 수 있을 것이다.
주택 건설사 신뢰도는 정상적인 거래일이 시작된 후 6월의 수치로 발표됐다. 헤드라인은 다소 실망스러운 32로, 지난 2022년 12월 이후 가장 낮은 수준이며, 예상했던 35보다도 낮고, 전월의 34보다도 낮았다. 지난 2년 동안, 주택담보대출 금리가 급등하고 다년 최고치를 유지하면서 이 조사 결과는 지속적으로 낮아졌다. 연준이 금리를 다시 인하하기 시작하면 이 지표에 변화가 있을지도 모른다.
내일 주식 시장 전망
주택 데이터와 관련해서, 수요일 개장 전에 5월 주택 착공과 건축 허가 데이터가 발표된다. 이 두 가지 지표에 대해 큰 변화는 예상되지 않는다. 주택 착공은 4월의 136만에서 135만 시즌 조정 연환율 단위로 약간 감소할 것으로 예상된다. 허가는 전월의 141만에서 142만으로 약간 증가할 것으로 보인다. 둘 다 주택이 상대적으로 정체된 고율 주택담보대출 금리 때문에 역사적으로 낮은 수준이다.
이번 주 목요일은 ‘준틴스’를 기념하여 시장이 휴장하기 때문에 주간 실업수당 청구 건수가 하루 일찍 발표될 예정이다. 지난주 다중 월 최고 24만 8천에서 약간 감소한 24만 6천 수준이 예상된다. 계속 청구 건수는 지난주 2021년 11월 이후 최고 196만을 기록했다. 관련 수치를 수정할 가능성은 있지만, 장기 청구가 190만 이상인 3주 연속의 흐름이다.
마지막으로, 6월 연준 회의는 연속 4차례의 금리 변동 없는 회의가 될 것이다. 연방공개시장위원회(FOMC)가 12월 이래 유지된 4.25-4.50% 범위를 유지할 가능성은 거의 100%다. 정책 발표에 따른 연준 성명과 제롬 파월 연준 의장의 기자회견을 통해 이전 우려로부터의 전망 변화를 살펴볼 것이다.
