제프리스가 시그넷 주얼러스(NYSE:SIG)에 대해 ‘매수’ 등급을 부여하고 목표 주가를 102달러로 설정했으며, 이는 신임 CEO JK 시만칙의 주도하에 회복세가 보이고 있으며 주가가 저평가되어 있다는 점을 고려한 것이다.
브로커리지는 2024년 펫스마트를 이끄는 동안 시그넷에 합류한 시만칙이 비즈니스를 간소화하기 위해 브랜드를 통합하고 백화점 중심의 매장 운영을 탈피하여 수익성이 높은 매출에 집중하고 있다고 밝혔다.
2025년 6월 16일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 제프리스는 최근 운영 개선 사항들, 예를 들어 북미에서의 동일 매장 매출 성장세의 회복, 1분기 웹 트래픽과 소셜 미디어 참여율의 반등을 강조했다.
시그넷은 1030억 달러 규모의 북미 보석 및 시계 시장에서 6.5%의 점유율을 보유하고 있으며, 이는 헬즈버그 다이아몬즈 및 판도라 등의 경쟁사를 앞서고 있다고 제프리스는 추정했다.
회사는 향후 5년간 시장이 연평균 2.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있다.
제프리스는 시그넷의 강력한 자유 현금 흐름 프로파일을 지목하며, 회사가 2025회계연도에 4억 3,800만 달러, 주당 약 9.66달러를 창출했으며 이를 재투자하고 주주에게 자본을 돌려줄 계획이라고 밝혔다.
조정된 EBITDA는 향후 2년간 연 5%의 속도로 성장할 것으로 예상된다.
예상된 2027 회계연도 EBITDA의 6배 수준으로 거래되는 주식이며 투자자들의 회복세에 대한 신뢰가 높아지면서 멀티플 확장이 가능할 것으로 보인다. 목표 주가 102달러는 2027년 EBITDA 추정치의 8.5배 멀티플에 기초하고 있다.
