테슬라(NASDAQ:TSLA)는 오랫동안 자율주행 분야의 선두주자로 자리매김해 왔다. 테슬라의 풀 셀프 드라이빙(FSD) 소프트웨어는 특정 작업을 자동화하여 운전자가 차량을 적극적으로 감독해야 하지만 차량이 스스로 도로를 달리고 차선을 변경하고 주차할 수 있도록 하면서 운전 경험을 향상시킨다. 그러나 몇 년에 걸친 과대 선전과 높은 투자자 기대에도 불구하고, 테슬라의 FSD는 테슬라의 수익에 큰 기여를 하지 않는 것으로 보인다. 한편, Google과 같은 다른 기술 대기업은 자율주행 기술에 대한 투자를 늘리고 있다. FSD와 같은 고수익 소프트웨어 제품은 테슬라의 EV 사업이 수요 감소와 가격 경쟁의 압력에 직면하면서 테슬라의 성장 서사에 점점 더 중요해지고 있다. 그렇다면 현재 FSD 소프트웨어의 위치는 어디인가?
2025년 6월 16일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 테슬라는 FSD를 8,000달러의 선불 구매 옵션 또는 월 99달러의 구독 서비스로 제공한다. 신규 테슬라 고객에게는 유연성과 낮은 초기 비용으로 인해 구독 모델이 주된 선택이 될 가능성이 높다고 믿는다. 테슬라는 FSD 수익을 따로 공개하지 않지만, RBC 캐피털 마켓의 추산에 따르면 2024년 초 기준으로 고객의 약 5%가 구독을 선택했다고 하였다. 테슬라가 월 구독료를 50% 낮춘 100달러로 인하한 이후 부가율은 더욱 개선되었을 가능성이 크다. 2025년 차량 인도 동향에 근거해 볼 때, 테슬라는 올해 약 170만 대의 차량을 판매할 것으로 추정된다. 그 중 10%의 고객이 FSD 구독을 선택한다고 가정하면 약 17만 건의 신규 구독이 추가된다.
이로 인해 올해 말까지 누적 구독 수는 약 46만 건에 이를 것으로 예상된다. 월 구독료가 100달러일 경우, 테슬라에게 연간 약 5억 5천만 달러의 수익이 될 것이다. 이는 의미있는 금액이긴 하지만, 테슬라의 전체 매출 중 일부에 불과하며 FSD의 장기적 잠재력을 기반으로 한 테슬라 주식의 대규모 가치 평가 프리미엄을 정당화하기에는 부족하다.
웨이모, 테슬라 앞서 있는가?
일론 머스크는 여러 차례 자율성에 있어 큰 진전을 약속해왔으나, 테슬라는 종종 자체 기한을 놓친 적이 많다. 예를 들어, 머스크는 FSD 버전 13이 12.5버전 대비 5~6배의 비해제 마일을 가능케 할 것이라고 주장했다. 시스템이 반드시 해제되어야 하는 주행 마일 수에 있어서, 이는 FSD의 주요 안전 기준으로 여겨지고 있다. 그러나 현재 데이터는 13버전이 200마일에서 약 495마일로 2.5배 개선에 그쳤다는 것을 보여준다. 테슬라의 FSD 책임자는 테슬라가 진정으로 무감독 자율주행을 가능하게 하기 위해서는 인공지능의 인명사고 발생률이 인류의 평균과 동등해야 한다고 언급한 바 있다. 이는 현재 약 700,000마일에 해당한다. 이러한 기준으로 볼 때 테슬라는 아직 갈 길이 멀어 보인다.
반면 알파벳의 웨이모는 조용하고 꾸준히 실질적인 진전을 이뤄왔다. 웨이모는 이제 피닉스, 샌프란시스코, 로스앤젤레스에서 주당 250,000건 이상의 완전 자율주행 유료 승차를 운영하며, 이는 2년 전의 약 10,000건에서 증가한 수치다. 테슬라의 FSD와 달리 웨이모의 차량은 어떠한 인간 감독 없이 주행한다. 승객들도 웨이모를 좋아하는 듯하다. 에언스트 애널리틱스에 따르면, 웨이모는 우버나 리프트보다 더 높은 비율로 승객을 유지하고 있다. 이는 사람들이 한 번 완전 자율주행 승차를 경험하면 그것을 선호한다는 것을 시사한다. 안전 또한 또 다른 판매 요인일 수 있다. 웨이모의 최근 안전 보고서에 따르면, 웨이모의 자율주행 차량은 인간 운전자에 비해 부상 사고를 유발하는 사고를 78% 줄였다.
테슬라의 잠재적 장점
그럼에도 테슬라는 이 시점에서 몇 가지 장점을 가지고 있다. 웨이모의 시스템은 주류 자동차 제조업체에서 자동차를 구입하여 맞춤형 라이다 및 레이더 센서와 카메라를 포함한 포괄적인 하드웨어 스택 주위에 구축된다. 반면 테슬라는 신경망에 의해 강화된 카메라 전용 접근 방식을 지향한다. 이는 테슬라의 시스템이 잠재적으로 더 쉽고 저렴하게 확장될 수 있다는 것을 의미한다. 또한 현재까지 500만 대 이상의 테슬라 차가 도로에 있을 가능성이 높으며, 이 차량들 중 많은 비율이 FSD 소프트웨어를 실행할 필요가 있는 하드웨어를 가지고 있을 것이다. 소프트웨어가 발전할 수 있다면, 테슬라는 대규모 FSD 사용자 기반을 빠르게 전환하여 사업의 경제성을 변화시킬 수 있다.
