2025년 5월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 세 주요 지수는 3월과 4월에 하락했다. 이는 도널드 트럼프 대통령의 수입 관세가 경제에 미치는 영향을 투자자들이 우려했기 때문이다. 하지만 최근 몇 주간, 더 낮고 관리 가능한 관세 수준에 대한 낙관론이 크면서 하락세에서 반등했다.
S&P 500, 나스닥 종합 지수, 다우존스 산업평균 지수는 이러한 상황 속에서 반등했으며, 여전히 많은 지수들이 합리적인 수준에 머물고 있다. 한편, 최근 몇 주간 하락하며 dip을 활용할 수 있는 기회를 제공한 주식도 있다. 바로 Vertex Pharmaceuticals 주식이다.
Vertex Pharmaceuticals는 낭성 섬유증(CF) 치료 시장에서의 강력한 리더십 덕분에 수익성과 성장의 오랜 기록을 자랑하는 바이오텍이다. 그러나 러시아의 불법 제네릭 CF 약품으로 인한 최근 실적 실망 이후, 5월에 14% 하락했다. 하지만 이는 장기 성장을 방해할 문제가 아니라는 점에서 주식을 매수해야 할 3가지 이유를 살펴보자.
첫째, 수입 관세 상황이 몇 주 전보다 덜 위협적으로 보인다. 미국은 여전히 전 세계 많은 국가들과 합의를 맺어야 하며, 합의의 일환으로 설정될 관세 수준이 어떻게 될지는 알 수 없다. 따라서 수입에 크게 의존하지 않는 회사에 투자하는 것이 좋은 선택이다.
Vertex는 대부분의 CF 약품을 미국에서 생산하며, 중국에 대한 노출도가 매우 낮다는 점에서 이상적인 관세 저항 주식이다. CF 치료제는 환자에게 필수적인 약물이므로 경제 상황에 관계없이 Vertex의 수익은 강력할 전망이다.
둘째, Vertex는 CF 프로그램 덕분에 수익을 쌓아왔으며, 몇 달 전에 승인된 새로운 CF 약물로 새로운 성장 시대를 맞이할 수 있다. 회사는 초기 출시 추세가 긍정적이라고 밝히고 있다.
마지막으로 Vertex는 최근 비오피오이드 진통제인 Journavx에 대한 승인을 얻었다. 이는 수십억 달러 규모의 새로운 프랜차이즈로 발전할 잠재력을 가지고 있다. Journavx는 중간부터 심한 급성 통증에 대해 승인되어 향후 만성 통증 적응증에 대한 승인을 목표로 하고 있다. 이 약물은 임상 시험에서 좋은 성과를 보였으며, 출시가 시작됨에 따라 올해 성장에 기여할 것으로 예상된다.
Vertex의 최근 하락은 주가가 약 24배의 주가 수익 비율로 거래되고 있음을 의미하는데, 몇 주 전의 28배보다 낮아진 것이다. 이 수준은 미래의 성장을 더할 새로운 약품들을 고려할 때 매력적인 진입점이다. CF 시장에서의 Vertex의 지배력과 이를 바탕으로 한 지속적인 수익 성장에 비추어 본다면 이 가치는 의미가 있다.
Vertex의 통증 관리 시장 진입은 게임 체인저가 될 수 있다. 통증 관리 약물 시장은 10년 내에 약 1,250억 달러 규모로 성장할 것으로 예상된다. 이러한 옵션의 부족을 고려할 때, Vertex의 Journavx는 상당한 시장 점유율을 차지할 가능성이 있다.
이는 Vertex가 지금 매우 매력적으로 보이는 이유이며, 이 수준에서 주식을 매수하고자 할 것이다.
