코노코필립스(NYSE: COP)와 EOG 리소스(NYSE: EOG)는 미국에서 가장 큰 독립 탐사 및 생산(E&P) 회사들이다. 두 회사 모두 업계에서 가장 큰 저비용 자원 위치를 보유하고 있다. 이로 인해 많은 현금을 창출하여 주주들에게 자금을 반환할 수 있다.
2025년 6월 14일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이 두 에너지 주식은 많은 투자자들이 포트폴리오에서 고려할 만한 가치가 있지만, 한 종목만을 선택하여 보유하고자 하는 투자자들도 있을 것이다. 현재 어떤 주식이 더 좋은 구매 선택인지 살펴보자.
10년 말까지 성장에 대한 명확성
코노코필립스는 어떤 환경에서도 번성할 수 있는 석유 회사를 구축했다고 믿는다. 이 회사는 미국 하위 48개 주 내에서 타의 추종을 불허하는 자원 포트폴리오를 보유하고 있다. Tier 1 지역(가장 높은 품질)에서는 델라웨어와 이글포드에서 1위를 차지하고 있으며, 바켄에서는 2위, 미들랜드에서는 3위를 차지하고 있다. 또 알래스카에서 운영 중이며, 글로벌 액화 천연가스(LNG) 사업도 성장하고 있다. 이 회사의 다양화된 포트폴리오는 낮은 비용을 자랑한다(수십 년간의 재고가 공급 비용이 배럴당 $40 이하). 단기 성장(하위 48개 주의 비전통적 셰일 개발)과 장기 성장(알래스카와 LNG)을 균형 있게 수행하고 있다.
이 회사의 장기 성장 전략은 향후 몇 년간 잉여 현금 흐름을 늘리겠다는 계획에 대한 명확한 전망을 제공한다. 코노코필립스는 알래스카와 LNG가 2029년까지 60억 달러의 추가 연간 무료 현금 흐름을 추진할 것으로 예상하고 있다. 이는 섹터 최고 수준의 성장 프로필이다.
3년 계획으로 잉여 현금 흐름 증대
EOG 리소스는 하위 48개 주에 집중하며 파우더 리버 분지, 델라웨어 분지, 이글포드, 유티카, 도라도에서 활동하고 있다. 또, 트리니다드와 토바고에서 해양 원유 및 가스 작업을 하고 있으며, 최근에는 UAE에서 육상 탐사 허가를 획득했다.
EOG 리소스는 주로 하위 48개 주 전역에서 석유와 가스를 직접 탐사함으로써 성장하고 있다. 이 회사는 가장 먼저 최고 품질의 지역을 찾는 데 중점을 두고 있으며, 이를 통해 토지를 최소한의 비용으로 획득하여 새로운 유정에서 높은 투자 수익률을 창출할 수 있다.
하지만 최근 EOG 리소스는 중요 지역에서의 업무 확장을 위해 첨가 매입을 통해 이 전략에서 약간 벗어났다. Utica에서 리더가 되기 위해 Encino Acquisition Partners를 56억 달러에 인수하기로 합의했다.
두 개의 훌륭한 선택
코노코필립스와 EOG 리소스는 석유 분야에서 가장 잘 운영되는 회사들 중 두 곳이다. 강력한 자원 위치와 뛰어난 재정 상태로 많은 현금을 창출하며 대부분을 주주에게 반환한다. 또한, 앞으로 많은 성장을 앞두고 있다. 그럼에도 불구하고 두 회사 중에서는 코노코필립스가 더욱 우수한 선택이다. LNG 및 알래스카에 투자하여 다각화를 늘리고 향후 수년간 성장 가능성에 대한 명확성을 더해준다.
