시티그룹(NYSE: C)은 매력적인 2.8% 수익률을 가진 미국의 인기 은행이다. 하지만 큰 위험 없이 그 수익률의 두 배 이상을 얻을 수 있다면 어떨까? 나는 바로 이 이유로 캐나다의 대형 은행에 대한 투자를 두 배로 늘렸다. 내 투자의 계기는 2025년 회계 2분기 실적 발표 후 4%의 배당 증가를 발표한 회사를 보고 결심한 것이다. 여러분도 25,000달러, 심지어 500달러라도 투자할 자금이 있다면 따를만하다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 은행은 복잡할 수 있지만, 주로 단순한 작동 원리를 가지고 있다. 즉, 예금을 받고 대출을 해주는 것이다. 고객은 개인과 기업을 포함한다. 이는 대형 은행의 기본이다. 그 위에 부자 관리나 투자 은행과 같은 복잡한 사업을 추가해 비교적 탄탄한 사업을 만든다.
하지만 은행도 때때로 과감한 행보를 할 때가 있다. 시티그룹은 대공황 때 그런 실수를 저질렀다. 최종적으로 정부 구제 금융을 받고 배당금을 삭감해야 했다. 많은 미국 대형 은행들도 마찬가지였다. 이 상황 때문에, 나는 미국보다 캐나다의 엄격한 규제를 받는 은행 시스템에 더 매력을 느끼게 되었다. 나는 토론토-도미니언 은행과 노바 스코샤 은행(NYSE: BNS)을 보유하고 있으며, 회사가 전환기를 맞이해 배당 증가로 돌아섰을 때 내 투자 지분을 확대했다. 그 수익률은 5.9%로 시티그룹보다 두 배가 넘는다.
노바 스코샤 은행은 캐나다에서 가장 큰 은행 중 하나로, 주로 기본적인 은행 서비스 제공에 집중한다. 캐나다 은행들은 엄격한 규제로 인해 매우 보수적으로 운영되며, 이는 가장 큰 은행들에게 확고한 시장 지위를 제공한다.
이러한 이유로, 대공황 동안 노바 스코샤 은행과 토론토-도미니언 은행이 배당금을 유지했다는 점이 나에게 큰 매력으로 다가왔다. 노바 스코샤 은행은 1833년부터 매년 배당금을 지급해왔다. 이는 거의 200년이다! 하지만 이런 매력적으로 보이는 은행에도 한 가지 문제는 있다. 노바 스코샤 은행은 성장 전략에서 색다른 길을 택했다.
대부분의 동료 은행들이 미국 시장에 진출한 것과는 달리, 노바 스코샤 은행은 중남미 사업 확장을 중점으로 삼았다. 이는 예상대로 성공적이지 않았고, 미국 시장 진출 및 중남미 주요 시장 재집중 계획으로 전환했다. 이는 멕시코부터 미국, 캐나다까지 원활한 은행 경험을 제공하려는 전략 변경이었다. 2025년 은행은 배당금 증가와 함께 기대한 큰 업데이트를 제공했다. 이는 사업이 새로운 방향으로 전환됨에 따라 금융적 강점을 알리기 위한 선택이었다.
솔직히, 노바 스코샤 은행의 2025년 회계 2분기 실적은 최상이 아니었다. 조정된 순이익과 조정된 수익, 자기자본 수익률이 전년 대비 감소했다. 하지만 이는 손상이 예상되는 대출에 대한 준비금 증가로 인해 재정적 강점 유지를 위한 선제적 조치이다. 적용 방식은 보수적으로 운영되는 은행에게 기대할 만한 것이다.
