미국 뉴욕증시가 21일(현지시간) 이란과의 평화 협상 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했다. 나스닥100지수는 0.42% 뛰었다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 상승했다.
2026년 5월 24일, 바차트의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장중 고점에서는 다소 밀렸지만 결국 상승세를 유지했다. S&P 500과 나스닥100은 각각 1주일 만의 최고치를 기록했고, 다우지수는 사상 최고치로 마감했다. 시장은 미국과 이란이 평화 합의에 더 가까워지고 있다는 기대를 반영했다. 여기에 인공지능에 대한 식지 않는 투자 열기 속에 반도체주와 AI 인프라 관련 종목이 강세를 보였으며, 소프트웨어 업종에서는 워크데이가 1분기 실적 호조와 긍정적인 가이던스를 바탕으로 5% 이상 오르며 상승을 이끌었다.
다만, 장 후반에는 미국 미시간대가 발표한 5월 소비자심리지수 수정치가 사상 최저로 낮아지고, 5월 기대인플레이션이 상향 조정되면서 상승폭이 일부 줄었다. 또한 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사의 매파적 발언도 투자심리를 압박했다. 월러 이사는 물가가 원하는 방향으로 움직이고 있지 않다며, 다음 금리 조치가 인상일 가능성도 배제하지 말아야 한다고 말했다.
미시간대의 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정됐다. 이는 1978년 관련 데이터 집계 이후 역대 최저치이며, 시장 예상치였던 48.2를 밑돌았다. 1년 기대인플레이션은 4.8%로 기존 4.5%에서 상향 조정돼 9개월 만의 최고치를 기록했고, 5년 기대인플레이션은 3.9%로 조정돼 7개월 만의 최고치가 됐다. 시장에서는 1년 기대인플레이션이 4.6%, 5년 기대인플레이션이 3.4% 수준이었을 것으로 봤다. 소비자심리 악화는 경기 둔화 우려를 키우는 반면, 인플레이션 기대 상승은 연준의 조기 완화 기대를 약화시키는 요인으로 해석된다.
국제유가는 이란 전쟁 관련 헤드라인에 따라 극심한 변동성을 이어갔다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 금요일 장중 한때 마이너스권으로 떨어졌다가 다시 반등해 소폭 상승으로 마감했다. 호르무즈 해협이 여전히 열리지 않은 상황에서 시장은 관련 협상 소식에 민감하게 반응했다. 로이터 통신은 카타르가 미국과 조율해 테헤란에 협상팀을 보냈다고 보도했으며, 이란은 미국의 최신 제안이 양측 간 이견을 “좁혔다”고 밝혔다. 해당 제안은 단기 합의의 형태로, 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 미국이 이란 항만 봉쇄를 해제한 뒤 핵 프로그램을 둘러싼 보다 깊은 협상으로 넘어가는 구상이다. 마코 루비오 미 국무장관도 금요일 협상에서 “약간의 진전”이 있었다고 말했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일 늦게 걸프 동맹국들이 외교에 시간을 더 주자고 요청했다며, 화요일로 예정됐던 이란 공습을 취소했다고 밝혔다.
에너지 시장에서는 공급 부족 우려도 이어졌다. 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 월간 보고서에서 전 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝혔다. IEA는 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장이 10월까지는 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 글로벌 원유 재고가 약 5억 배럴 줄어든 것으로 추정했고, 6월까지 10억 배럴까지 감소할 가능성도 제시했다. 이는 원유 가격의 하방 경직성을 높이는 요인으로 받아들여진다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 6월 16~17일 회의를 앞두고 시장은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 가능성을 0%로 반영하고 있다. 베이시스포인트는 금리 변동을 나타내는 단위로 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다. 즉, 이번 회의에서는 인하 기대가 사실상 사라진 상태이며, 인플레이션과 경기 지표에 따라 연준의 정책 기조가 더 길게 유지될 가능성이 크다는 의미다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었으나 지금까지 발표된 결과는 대체로 증시에 우호적이다. 금요일 기준으로 S&P 500 편입 기업 475곳 가운데 83%가 1분기 실적 추정치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 순이익이 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 보고 있다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만에 가장 낮은 수준으로 예상된다. 이는 최근의 지수 상승이 사실상 대형 기술주와 반도체주에 크게 의존하고 있음을 보여주는 대목이다.
해외 증시도 대체로 올랐다. 유로스톡스50지수는 2주 만의 최고치로 0.99% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이225지수는 1주일 만의 최고치로 올라 2.68% 급등했다. 글로벌 위험자산 선호가 유지되면서 미국 증시에도 우호적인 분위기가 이어졌다.
미국 국채시장에서는 6월물 10년 만기 T-노트가 0.5틱 상승했다. 10년물 수익률은 1.2bp 하락한 4.558%를 기록했다. T-노트는 미 재무부가 발행하는 중기 국채로, 금리 기대와 안전자산 선호를 보여주는 대표 지표다. 금요일에는 인플레이션 기대가 낮아지면서 채권 가격이 지지를 받았고, 10년물 손익분기 인플레이션율이 1개월 만의 최저치인 2.401%로 내려갔다. 미시간대 소비자심리지수의 하향 수정도 채권 강세에 힘을 보탰다.
그러나 장 후반에는 월러 이사의 발언과 인플레이션 기대 상향 조정이 채권 시장에 부담으로 작용했다. 주식이 강세를 보이면서 안전자산 수요가 둔화된 점도 국채를 압박했다. 유럽 국채금리는 이날 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 떨어졌고, 3.038%로 마감하며 6.0bp 하락했다. 영국 10년물 길트 금리도 2주 만의 저점인 4.887%까지 내려갔다가 4.897%로 마감해 6.8bp 하락했다.
독일의 5월 IFO 기업신뢰지수는 예상 밖으로 0.4 상승한 84.9를 기록해 예상치 84.2를 웃돌았다. 독일의 6월 GfK 소비자신뢰지수도 예상과 달리 3.3 오른 -29.8을 나타냈다. 유럽중앙은행(ECB) 정책위원회 소속 알렉산더 데마르코는 6월에 ECB가 중기 2% 물가 목표에 대한 의지를 분명히 보여주기 위해 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 말했다. 영국의 4월 소매판매는 자동차연료를 제외한 기준으로 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 오는 6월 11일 ECB 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 88%로 반영하고 있다.
개별 종목 가운데서는 반도체와 소프트웨어 업종의 강세가 두드러졌다. 퀄컴은 11% 이상 오르며 나스닥100 내 상승률 1위를 기록했고, NXP세미컨덕터는 5% 이상 상승했다. AMD, 아날로그디바이시스, 텍사스인스트루먼츠는 3% 이상 올랐고, ARM홀딩스, 마벨테크놀로지, ASML홀딩, KLA, 마이크로칩테크놀로지는 2% 이상 상승했다. 램리서치와 어플라이드머티리얼즈도 1% 이상 올랐다. 이는 AI 서버, 데이터센터, 고성능 반도체 수요에 대한 기대가 여전히 강하다는 점을 보여준다.
소프트웨어 업종에서는 워크데이가 5% 이상 올라 상승을 주도했다. 워크데이는 조정 주당순이익(EPS) 2.66달러를 발표해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌았고, 2분기 구독매출을 24억6,000만달러로 제시해 예상치 24억5,000만달러보다 높았다. 아틀라시안과 인튜이트는 4% 이상 상승했고, 세일즈포스와 서비스나우는 2% 이상 올랐다. 데이터독과 오라클도 1% 이상 상승했다.
기타 대형주에서는 델테크놀로지스가 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 높이면서 16% 이상 급등해 S&P 50 상승 종목을 이끌었다. IMAX는 월스트리트저널이 회사가 매각 가능성을 검토하고 있으며 엔터테인먼트 기업들에 잠재적 인수자를 타진했다고 보도한 뒤 15% 이상 뛰었다. 에스티로더는 샬럿 틸버리의 보상 요구로 푸익브랜드스와의 합병이 무산되면서 11% 이상 올랐다.
줌커뮤니케이션즈는 1분기 매출이 12억4,000만달러로 예상치 12억2,000만달러를 웃돌았고, 2027회계연도 매출 전망을 50억8,000만~50억9,000만달러로 상향해 9% 이상 상승했다. 이는 기존 전망치 50억7,000만~50억8,000만달러와 예상치 50억7,000만달러를 모두 웃도는 수준이다. 로스스토어스는 1분기 매출이 60억1,000만달러로 예상치 56억1,000만달러를 상회해 8% 이상 올랐다. 알코아는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하면서 7% 이상 상승했다. 머크는 유럽의약품청 산하 인체의약품위원회가 방광암 치료를 위한 키트루다와 패드세브 병용요법 승인을 권고하면서 다우지수 내 상승률 1위를 기록하며 5% 이상 올랐다.
반면 일부 종목은 실적 전망 부진과 규제·임상 결과 악화로 하락했다. 테이크투인터랙티브는 2027회계연도 순예약액을 80억~82억달러로 제시했으나 시장 예상치 91억1,000만달러를 크게 밑돌아 4% 이상 떨어졌다. 코인베이스글로벌은 비트코인 가격이 3주 만의 저점으로 2% 이상 하락하면서 S&P 500 내 하락률 1위로 4% 이상 내렸다. 서밋 테라퓨틱스는 번스타인이 투자의견을 비중축소로 시작하고 목표주가를 7.70달러로 제시한 뒤 4% 이상 하락했다. 덴알리 테라퓨틱스는 바이오젠과 공동 진행한 파킨슨병 치료제 중기 임상이 1차 및 2차 평가변수를 충족하지 못했다고 발표한 뒤 3% 이상 떨어졌다. 인스파이어 메디컬 시스템즈는 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 낮추고 목표주가를 39달러로 제시하면서 2% 이상 하락했다.
이번 주에는 오토존, 박스, 챔피언홈스, CSW 인더스트리얼스, 디지털터빈, 모딘 매뉴팩처링, 우마, 셈텍, 트랜스캣, 지스케일러 등이 실적 발표를 앞두고 있다. 시장은 인공지능 관련 성장주와 반도체 업종의 모멘텀이 이어질지, 그리고 중동 정세와 인플레이션 기대 변화가 에너지 가격과 연준 정책 경로에 어떤 영향을 미칠지 주시하고 있다. 향후 주가 흐름은 평화 협상 진전 여부, 원유 공급 차질 지속 여부, 그리고 소비심리와 인플레이션 지표의 추가 변화에 따라 변동성이 확대될 가능성이 크다.
