뉴욕증시가 21일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전 기대와 기술주 강세에 힘입어 일제히 상승 마감했다. S&P 500지수는 0.37% 오른 채 거래를 마쳤고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승하며 사상 최고치를 다시 썼다. 나스닥100지수도 0.42% 올랐다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 상승했다.
2026년 5월 24일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 이날 증시는 장중 한때보다 상승 폭이 줄었지만, S&P 500과 나스닥100은 1주일 만의 최고치를 기록했고, 다우지수는 사상 최고치를 경신했다. 시장은 미국과 이란이 평화 합의에 한층 가까워지고 있다는 기대를 반영했다. 여기에 반도체 업체와 인공지능AI 인프라 관련 종목들이 인공지능 열풍 속에 강세를 이어갔고, 소프트웨어 업종은 워크데이(Workday)가 시장 예상치를 웃도는 1분기 실적과 긍정적인 향후 전망을 내놓으면서 상승세를 탔다.
“미국과 이란이 평화 합의에 가까워지고 있다”는 기대가 위험자산 선호 심리를 자극하며 증시를 지지했다.
다만 주가는 장 초반의 강세를 전부 지키지는 못했다. 미시간대학의 미국 5월 소비자심리지수가 사상 최저치로 하향 조정됐고, 같은 달 인플레이션 기대치는 상향 조정되면서 투자심리가 일부 흔들렸다. 또한 연방준비제도Fed의 크리스토퍼 월러 이사가 물가가 올바른 방향으로 내려오지 않고 있다며 다음 금리 조치가 인상일 가능성도 배제할 수 없다는 취지의 매파적 발언을 내놓자, 증시는 최고점에서 물러섰다. 매파적 발언은 통화긴축 필요성을 강조하는 표현으로, 시장에서는 일반적으로 금리 인상 가능성을 높게 해석한다.
미시간대학의 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정됐다. 이는 1978년부터 집계된 자료 기준 사상 최저 수준이며, 변동이 없을 것이라는 예상치 48.2보다도 크게 낮았다. 1년 기대 인플레이션율은 4.8%로 9개월 만의 최고치로 상향 조정됐고, 시장 예상치 4.6%를 웃돌았다. 5년 기대 인플레이션율도 3.9%로 7개월 만의 최고치로 올랐으며, 예상치는 변동이 없을 것이라는 3.4%였다. 일반적으로 소비자심리가 약하고 기대 인플레이션이 높아지면 연준의 금리 인하 기대는 약해지고, 채권과 주식의 방향성에도 복합적인 영향을 미친다.
국제 유가도 중동 정세에 따라 큰 폭의 변동성을 보였다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 민감하게 반응하며 장중 급등락을 반복했고, 결국 소폭 상승 마감했다. 호르무즈 해협이 여전히 닫혀 있는 가운데, 유가는 금요일 한때 로이터통신이 카타르가 미국과 공조해 테헤란에 협상팀을 보냈다고 보도한 뒤 잠시 하락세로 돌아섰다. 이란은 미국의 최신 제안이 양측의 간극을 “좁혔다”고 밝혔고, 해당 제안은 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 미국이 이란 항구 봉쇄를 해제한 뒤, 이후 핵 프로그램을 둘러싼 심화 협상에 들어가는 단기 합의를 담은 것으로 알려졌다. 마코 루비오 국무장관도 금요일 “약간의 진전”이 있었다고 언급했다. 도널드 트럼프 대통령은 월요일 늦게 걸프 지역 동맹국들이 외교에 더 많은 시간을 달라고 요청하자, 화요일로 예정됐던 이란 공습을 취소했다고 말했다.
앞서 지난 18일 국제에너지기구IEA는 월간 보고서에서 3월과 4월 전 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝히고, 설령 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 이어갈 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 글로벌 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 줄었으며, 6월까지는 감소 폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다. 이는 중동 리스크가 에너지 가격과 인플레이션 기대를 자극할 수 있음을 시사한다.
연방공개시장위원회FOMC는 다음 회의인 6월 16~17일에 25bp(0.25%포인트) 금리 인하를 단행할 가능성이 0%로 시장에 반영돼 있다. bp는 베이시스포인트(basis point)의 약자로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. 금리 인하 기대가 사라졌다는 점은 단기적으로 채권시장과 성장주의 밸류에이션에 부담이 될 수 있다.
실적 시즌은 막바지에 접어들고 있으며, 지금까지의 성적표는 주식시장에 우호적이었다. 금요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 편입 475개 기업 중 83%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업의 순이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술주를 제외하면 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 이는 2년 만의 가장 약한 수준이다. 이는 지수 전체 이익 증가가 대형 기술주의 기여에 크게 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시도 금요일 상승했다. 유로스톡스50은 0.99% 올라 2주 만의 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 상승 마감했다. 일본 닛케이평균주가는 1주일 만의 최고치로 치솟으며 2.68% 올랐다. 글로벌 위험선호가 전반적으로 개선된 흐름이 확인된 셈이다.
채권시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채선물이 0.5틱 상승했다. 10년물 국채금리는 1.2bp 하락한 4.558%를 기록했다. 기대 인플레이션이 낮아지면서 10년물 손익분기 인플레이션율이 2.401%로 1개월 만의 최저치로 내려간 점이 국채선물에는 긍정적으로 작용했다. 미시간대학 소비자심리지수의 하향 조정도 국채 수요를 지지했다. 그러나 월러 이사의 금리 인상 가능성 발언과 기대 인플레이션 상향 조정, 그리고 주식 강세로 인한 안전자산 선호 약화는 국채선물의 상승 폭을 대부분 되돌렸다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 국채금리Bund는 3.022%까지 내려가 1주 반 만의 저점을 찍은 뒤 3.038%로 마감하며 6.0bp 하락했다. 영국 10년물 길트 수익률도 4.887%까지 내려 2주 만의 저점을 기록한 뒤 4.897%로 마감해 6.8bp 하락했다. 독일의 5월 IFO 기업신뢰지수는 예상 밖으로 0.4 올라 84.9를 기록했고, 6월 GfK 소비자신뢰지수도 예상과 달리 3.3 상승한 -29.8을 나타냈다. 유럽중앙은행ECB 집행이사회 위원 알렉산더 데마르코는 6월에 ECB가 중기 2% 물가 목표에 대한 의지를 보여주기 위해 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 말했다. 한편 영국의 4월 자동차연료 제외 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 다음 6월 11일 정책회의에서 ECB가 25bp 금리를 올릴 가능성을 88%로 반영하고 있다.
미국 증시 주요 종목 가운데에서는 반도체주가 시장 전반의 상승을 이끌었다. 퀄컴QCOM은 나스닥100 내 상승률 1위를 기록하며 11% 이상 급등했고, NXP세미컨덕터스는 5% 이상 올랐다. AMD, 아날로그디바이시스, 텍사스인스트루먼트는 각각 3% 이상 상승했다. ARM홀딩스, 마벨테크놀로지, ASML홀딩, KLA, 마이크로칩테크놀로지 역시 2% 이상 올랐고, 램리서치와 어플라이드머티어리얼즈도 1% 이상 상승했다.
소프트웨어 업종에서는 워크데이가 1분기 조정 주당순이익EPS 2.66달러를 기록해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌고, 2분기 구독 매출을 24억6천만달러로 제시해 예상치 24억5천만달러를 상회하면서 5% 이상 급등했다. 아틀라시안과 인튜이트는 4% 이상, 세일즈포스와 서비스나우는 2% 이상 올랐으며, 데이터독과 오라클도 1% 이상 상승했다. 델 테크놀로지스는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 올리자 16% 이상 급등하며 S&P 500 상승 종목 중 가장 두드러진 흐름을 보였다.
기업 인수·합병 기대도 주가를 끌어올렸다. 아이맥스는 월스트리트저널이 회사가 매각을 검토하고 있으며 잠재적 인수 후보로 엔터테인먼트 기업들과 접촉했다고 보도한 뒤 15% 이상 뛰었다. 에스티로더는 샬롯 틸버리의 보상 요구로 푸이그 브랜드스와의 합병안이 무산됐다는 소식에도 불구하고 11% 이상 올랐다. 줌 커뮤니케이션스는 1분기 매출 12억4천만달러가 시장 예상치 12억2천만달러를 웃돌고, 2027회계연도 매출 전망을 기존 50억7천만~50억8천만달러에서 50억8천만~50억9천만달러로 상향하자 9% 이상 상승했다. 로스스토어스도 1분기 매출 60억1천만달러가 예상치 56억1천만달러를 크게 웃돌며 8% 이상 올랐다.
알코아는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하자 7% 이상 상승했다. 메르크는 유럽의약품청EMA 산하 인간용의약품위원회CHMP가 방광암 치료를 위한 키트루다와 패드셉 병용요법의 승인을 권고했다는 소식에 다우지수 내 상승률 1위를 차지하며 5% 이상 뛰었다. 반면 테이크투인터랙티브소프트웨어는 2027년 순예약액을 80억~82억달러로 제시했는데, 이는 시장 예상치 91억1천만달러에 크게 못 미치면서 4% 이상 하락했다.
코인베이스글로벌은 비트코인 가격이 2% 이상 떨어져 3주 만의 저점을 기록하자 4% 이상 하락하며 S&P 500 내 낙폭 1위를 기록했다. 서밋테라퓨틱스는 번스타인이 비중축소underperform 의견과 7.70달러의 목표주가로 분석을 시작하면서 4% 이상 내렸다. 데날리테라퓨틱스는 파트너사 바이오젠과 진행한 파킨슨병 실험 치료제의 중기 임상이 1차 및 2차 평가변수를 충족하지 못했다고 밝힌 뒤 3% 이상 하락했다. 인스파이어메디컬시스템스는 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향하고 목표주가를 39달러로 제시하자 2% 이상 떨어졌다.
향후 일정으로는 2026년 5월 26일 기준 실적 발표 기업에 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW 인더스트리얼스(CSW), 디지털터빈(APPS), 모딘매뉴팩처링(MOD), 오마(OOMA), 센텍(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 지스케일러(ZS)가 포함된다. 시장은 중동 정세, 인플레이션 기대, 그리고 다음 연준 회의 결과에 따라 단기 변동성이 이어질 가능성이 높다.
정리하면, 이번 거래일은 지정학적 완화 기대, AI와 반도체 중심의 성장주 강세, 미국 소비심리 약화, 인플레이션 기대 상향이 뒤섞이면서 주식·채권·원유 시장이 모두 민감하게 반응한 하루였다. 향후에는 이란 관련 협상 진전 여부와 호르무즈 해협의 개방 가능성, 그리고 연준의 금리 경로가 에너지 가격과 글로벌 증시 방향을 좌우할 핵심 변수가 될 전망이다.
