미국 뉴욕증시가 이란과의 평화 협상 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 5월 24일(현지시간) S&P 500지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했으며, 나스닥100지수는 0.42% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 상승했다.
2026년 5월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이번 거래일에는 S&P 500과 나스닥100이 각각 1주일 만의 최고치를 기록했고, 다우지수는 사상 최고치로 마감했다. 시장은 미국과 이란이 평화 합의에 더 가까워지고 있다는 기대를 반영했다. 여기에 인공지능(AI) 관련 열기가 이어지며 반도체 제조업체와 AI 인프라 관련 종목이 강세를 보였다. 또한 워크데이(Workday)가 1분기 실적과 향후 전망을 시장 기대치보다 웃돌면서 소프트웨어주 상승을 이끌었다.
증시가 장중 최고 수준에서 일부 되밀리기는 했지만, 투자심리의 핵심은 여전히 중동 긴장 완화 기대와 AI 투자 열기에 맞춰져 있었다.
다만 시장은 이후 미시간대의 5월 미국 소비자심리지수가 사상 최저 수준으로 하향 조정되고, 5월 인플레이션 기대치가 상향 조정되면서 상승폭을 일부 반납했다. 연방준비제도(Fed·연준) 크리스토퍼 월러 이사의 매파적 발언도 부담으로 작용했다. 월러 이사는 연준의 다음 금리 움직임이 인상일 가능성도 열어둬야 한다고 말하며, “인플레이션이 올바른 방향으로 가고 있지 않다”고 언급했다.
미시간대의 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정돼 1978년 이후 최저치를 기록했다. 이는 시장 예상치인 48.2에 못 미치는 수준이다. 1년 기대 인플레이션은 4.5%에서 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 최고치를 나타냈으며, 예상치 4.6%를 웃돌았다. 5~10년 기대 인플레이션도 3.4%에서 3.9%로 올려져 7개월 만의 최고치를 기록했으며, 시장은 변동이 없을 것으로 봤던 기존 전망과 달랐다. 소비자심리지수는 가계가 현재와 미래 경제상황을 얼마나 낙관적으로 보는지를 보여주는 지표이며, 인플레이션 기대는 향후 물가 흐름과 금리 전망에 직접적인 영향을 주는 핵심 변수다.
국제 유가도 이날 뉴스 헤드라인에 민감하게 반응하며 큰 변동성을 나타냈다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 이란 전쟁 관련 보도에 따라 급등락을 반복한 뒤 소폭 상승으로 마감했다. 호르무즈 해협이 여전히 닫혀 있는 상황에서 유가는 장중 한때 마이너스 구간으로 떨어지기도 했으나, 로이터통신이 카타르가 미국과 공조해 테헤란에 협상팀을 보냈다고 전한 뒤 반등했다. 이란은 미국의 최신 제안이 양측 간 “간극을 좁혔다”고 밝혔고, 해당 제안에는 이란이 호르무즈 해협을 열고 미국이 이란 항구 봉쇄를 해제한 뒤 핵 프로그램을 두고 더 깊은 협상에 들어가는 단기 합의가 포함된 것으로 전해졌다. 마르코 루비오 국무장관도 금요일 협상에서 “약간의 진전”이 있었다고 밝혔다. 앞서 월요일 늦게 도널드 트럼프 대통령은 걸프 동맹국들이 외교에 더 시간을 주자고 요청해, 화요일로 예정됐던 이란 공습을 취소했다고 말했다.
중동발 공급 불안은 에너지 시장에 구조적인 지지 요인으로 작용하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 월간 보고서에서 3월과 4월 글로벌 원유 재고가 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 감소했다고 밝히며, 분쟁이 다음 달에 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 혼란으로 글로벌 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄어들었고, 6월까지 10억 배럴 감소할 가능성도 있다고 추정했다. 이런 흐름은 에너지 가격의 단기 변동성을 키우는 동시에, 인플레이션 기대를 다시 자극할 수 있는 요인으로 해석된다.
연준의 차기 통화정책 회의는 6월 16~17일로 예정돼 있으며, 시장은 현재 25bp(0.25%포인트) 금리인하 가능성을 0%로 반영하고 있다. 즉, 투자자들은 당장 금리 인하를 기대하지 않고 있으며, 오히려 물가와 경기 둔화 신호의 강도에 따라 연준이 더 매파적으로 움직일 수 있다고 보고 있다. 반면 국채 시장에서는 인플레이션 기대 하락과 소비심리 악화가 채권 가격을 지지했다. 6월물 10년 만기 미 국채선물은 0.5틱 상승했고, 10년물 국채금리는 1.2bp 하락한 4.558%를 기록했다. 10년 기대 인플레이션을 반영하는 브레이크이븐 인플레이션율은 1개월 저점인 2.401%로 내려갔다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 국채금리(분트)는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 떨어진 뒤 6.0bp 하락한 3.038%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 2주 만의 저점인 4.887%까지 낮아진 뒤 6.8bp 하락한 4.897%로 끝났다. 독일의 5월 IFO 기업신뢰지수는 예상 밖으로 0.4 오른 84.9를 기록해 시장 예상치 84.2를 웃돌았고, 6월 GfK 소비자신뢰지수도 3.3 오른 -29.8로 예상보다 양호했다. 그러나 유럽중앙은행(ECB) 집행이사회 위원 알렉산더 데마르코는 6월 회의에서 ECB가 중기 2% 물가목표에 대한 의지를 보여주기 위해 금리를 올려야 할 가능성이 크다고 말했다. 영국의 4월 소매판매는 자동차 연료를 제외하고 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 ECB가 6월 11일 차기 정책회의에서 25bp 금리인상을 단행할 가능성을 88%로 반영하고 있다.
업종별로는 반도체가 강세를 주도했다. 퀄컴(QCOM)은 11% 넘게 뛰며 나스닥100 상승 종목을 이끌었고, NXP세미컨덕터스(NXPI)도 5% 이상 올랐다. AMD, 아날로그디바이시스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN)도 3% 이상 상승했다. ARM홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)는 2% 이상 올랐고, 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 이상 상승했다. AI 관련 반도체와 장비주에 대한 수요가 여전히 견조하다는 점이 확인된 셈이다.
소프트웨어주에서는 워크데이(WDAY)가 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.66달러를 기록해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌고, 2분기 구독 매출 전망도 24억6,000만 달러로 제시해 예상치 24억5,000만 달러를 상회하면서 5% 이상 상승했다. 아틀라시안(TEAM)과 인튜이트(INTU)는 4% 이상 올랐고, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 2% 이상 상승했다. 데이터독(DDOG)과 오라클(ORCL)도 1% 이상 올랐다.
개별 종목 가운데 델테크놀로지스(DELL)는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정한 뒤 16% 이상 급등했다. 아이맥스(IMAX)는 월스트리트저널이 회사가 매각을 검토 중이며 잠재적 인수자로 엔터테인먼트 기업들과 접촉했다고 보도한 뒤 15% 이상 뛰었다. 에스티로더(EL)는 샬럿 틸버리 측의 보상 요구로 퓨이그 브랜즈 SA와의 제안된 합병이 결렬되면서 11% 이상 상승했다. 줌 커뮤니케이션즈(ZM)는 1분기 매출이 12억4,000만 달러로 예상치 12억2,000만 달러를 넘었고, 2027년 매출 전망을 기존 50억7,000만~50억8,000만 달러에서 50억8,000만~50억9,000만 달러로 상향하면서 9% 이상 올랐다. 로스스토어스(ROST)는 1분기 매출 60억1,000만 달러가 예상치 56억1,000만 달러를 웃돌아 8% 이상 상승했다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 올리고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 7% 이상 올랐다. 머크(MRK)는 유럽의약품청(EMA) 산하 약물사용자문위원회가 방광암 치료를 위한 키트루다와 파드셉 병용요법 승인을 권고하면서 다우지수 상승 종목을 이끌며 5% 이상 상승했다.
반면 테이크투인터랙티브(TTWO)는 2027 회계연도 순예약액을 80억~82억 달러로 제시해 시장 예상치 91억1,000만 달러를 크게 밑돌면서 4% 이상 하락해 나스닥100 내 하락 종목을 주도했다. 코인베이스글로벌(COIN)은 비트코인 가격이 2% 넘게 떨어져 3주 만의 저점을 기록한 영향으로 S&P 500 하락 종목 선두에 서며 4% 이상 내렸다. 서밋테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 비중축소 의견과 7.70달러 목표주가로 커버리지를 개시한 뒤 4% 이상 밀렸다. 덴얼리테라퓨틱스(DNLI)는 파트너사 바이오젠과 함께 진행한 파킨슨병 실험 치료제의 중기 임상이 1차 및 2차 평가지표를 충족하지 못했다고 밝히면서 3% 이상 하락했다. 인스파이어메디컬시스템즈(INSP)는 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 낮추고 목표주가를 39달러로 제시한 뒤 2% 이상 떨어졌다.
한편 5월 26일 발표 예정 실적에는 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW인더스트리얼스(CSW), 디지털터바인(APPS), 모딘매뉴팩처링(MOD), 오마(OOMA), 셈테크(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 지스케일러(ZS)가 포함됐다. 시장 전반으로 보면, 중동발 지정학적 완화 기대가 단기적으로 위험자산 선호를 자극하고 있으나, 인플레이션 기대와 연준의 매파적 메시지는 금리 민감주와 채권시장의 변동성을 계속 키울 가능성이 있다. 특히 반도체·AI 인프라·대형 기술주로의 자금 쏠림은 당분간 이어질 수 있지만, 유가 급등이나 소비심리 악화가 재차 부각될 경우 상승 탄력은 제한될 수 있다는 점에서 투자자들의 경계도 필요해 보인다.
