미국 증시가 유가 급등으로 상승분을 일부 반납할 가능성이 제기되고 있다. 주요 지수 선물은 월요일 장 초반 하락 출발을 가리키고 있으며, S&P 500 선물은 현재 약 0.6% 하락을 가리키고 있다.
2026년 4월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 중동에서의 분쟁 재격화 우려와 유가 급등이 월스트리트에 부담을 주고 있다. 이번 주 초반 거래에서 주요 지수는 지난 주 강한 상승을 기록한 이후 일부 차익 실현 압력에 직면할 가능성이 크다.
지정학적 리스크가 다시 부각된 것은 미·이란 간 주말 협상이 합의에 이르지 못하면서다. 미국 부통령 JD 밴스(JD Vance)는 짧은 기자회견에서 “그들이 우리의 조건을 받아들이지 않기로 했다”고 밝히며 향후 합의 가능성은 완전히 배제하지는 않았다. 이에 대해 이란 측은 미국의 “비현실적 요구“가 협상 진전을 막았다고 반박했다.
도널드 트럼프 전 대통령은 소셜 미디어인 Truth Social에 올린 글에서 “즉시 효력을 발휘하여, 세계 최고인 미 해군이 호르무즈 해협으로 들어오거나 나가려는 모든 선박을 차단(BLOCKADING)하는 과정을 시작할 것”이라고 밝혔다. 그는 또한 미 군이 “locked and loaded” 상태이며 “적절한 시점에 이란에 남아 있는 소량을 마무리할 준비가 되어 있다”고 말했다.
원유 선물은 이에 즉각 반응하며 배럴당 $100을 다시 상회했다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 전일 대비 약 $7.57 상승한 $104.14에 거래되고 있다, 이는 지난 금요일 종가인 $96.57에서 상승한 수치다.
시장 분석가들은 유가 급등이 초기 매도 압력을 유발할 것으로 보고 있다. Capital.com의 수석 시장 애널리스트 다니엘라 하솬(Daniela Hathorn)은 “투자자들이 실적 시즌 시작에 주목하려는 시점에 중동의 지정학적 고조가 불확실성을 다시 불러왔다”며 “휴전 기대 이후 잠깐의 안도감을 보였으나 협상 결렬과 미국의 ‘봉쇄 전략’ 등장으로 인해 시장의 관심이 지속 기간 리스크(duration risk)로 다시 옮겨갔다”고 진단했다. 하솬 애널리스트는 이어 “이번 분쟁이 얼마나 오래 지속될지, 그리고 얼마나 깊게 세계 경제에 영향을 미칠지가 핵심 관찰 포인트”라고 말했다.
지난 거래일 마감 동향을 보면, 주간으로는 주요 지수가 대체로 강한 상승을 기록했으나 금요일에는 혼조세로 마감했다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 80.48포인트(0.4%) 상승한 22,902.89로 한 달여 만의 최고 종가를 기록했다. 반면 S&P 500은 7.77포인트(0.1%) 하락한 6,816.89, 다우존스 산업평균지수는 269.23포인트(0.6%) 하락한 47,916.57로 마감했다.
주간 수익률 기준으로는 수요일 장세의 랠리 영향이 컸다. 나스닥은 주간 4.7% 급등, S&P 500은 3.6% 상승, 다우는 3.0% 상승을 기록했다.
해외 시장 동향도 위험 회피 성향을 반영했다. 아시아·태평양에서 일본 닛케이 225 지수는 0.7% 하락했고, 홍콩 항셍 지수는 0.9% 하락했다. 유럽 주요 시장도 약세로 돌아섰으며, 독일 DAX 지수는 1.2% 하락, 프랑스 CAC 40은 0.9% 하락, 영국 FTSE 100은 0.5% 하락했다.
원자재 및 통화 시장에서는 금 선물이 추가 하락했다. 전 거래일에 온스당 $4,787.40에서 $30.60 하락했던 금은 이번 세션에 다시 온스당 $49.70 하락한 $4,737.70에 거래되며 변동성을 보였다. 통화 시장에서는 달러 대비 엔화가 159.78엔으로 뉴욕 종가의 159.29엔보다 강세를 보였고, 달러-유로는 $1.1689로 지난 금요일의 $1.1719에 비해 약간의 강세를 보였다.
전문용어 설명: 본문에서 언급된 몇몇 용어는 일반 독자에게 생소할 수 있어 아래에 설명을 덧붙인다.
선물(futures)은 특정 자산을 미래의 정해진 시점에 미리 정한 가격으로 사고팔기로 약정한 금융계약이다. 원유 선물의 가격 상승은 실제 현물 원유의 가격 상승 기대를 반영하며, 이는 연료비, 운송비 등 실물 경제 전반을 통해 인플레이션 압력을 높일 수 있다.
호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만해를 연결하는 전략적 해상 수로로, 전 세계 원유 수송의 상당 부분이 이 해협을 통과한다. 이 해협에서의 군사적 긴장이나 봉쇄는 글로벌 원유 공급에 즉각적이고 큰 영향을 미친다.
지속 기간 리스크(duration risk)는 분쟁이나 불확실성이 장기화될 경우 그 영향이 경제 및 기업 실적에 얼마나 오랫동안 누적될지를 가리키는 개념이다.
시장에 미칠 파급효과(분석): 전문가들은 유가가 배럴당 100달러를 웃도는 상황이 이어질 경우 단기적으로는 에너지 관련주들의 수익성이 개선되지만, 소비자 물가 상승으로 이어져 실물 경제의 수요를 둔화시킬 수 있다고 진단한다. 이는 기업 실적의 상이한 영향으로 이어져 업종 간 양극화를 심화할 가능성이 있다. 특히 운송업, 항공업, 소매업 등 원유 가격 상승에 민감한 업종은 원가 부담 증가로 이익 마진이 축소될 우려가 크다.
또한, 중앙은행의 통화정책 측면에서 보면 유가의 급등은 기대 인플레이션 상승을 통해 정책 금리에 대한 재평가를 촉발할 수 있다. 이는 채권금리 상승과 주식 밸류에이션 하락을 불러와 증시 전반에 하방 압력을 가할 수 있다. 한편 실적 시즌의 시작과 맞물려 투자자들은 기업별 이익 전망과 원가 전가 능력에 따라 종목별 차별화를 보일 것으로 예상된다.
결론: 요약하면, 2026년 4월 13일 현재 중동 지정학적 긴장과 미국의 강경 발언에 따라 원유 선물이 배럴당 $100을 회복하면서 월요일 장 초반 미국 증시는 상승분 일부를 반납할 가능성이 있다. 투자자들은 향후 분쟁의 지속 기간과 기업들의 원가 전가 능력, 중앙은행의 통화정책 반응 등을 주시해야 한다. 시장의 불확실성이 높아지는 가운데 실적 시즌이 시작되면 종목별 차별화가 심화될 전망이다.
